公司上市计划与基本信息 - 杭州腾励传动科技股份有限公司计划在深圳证券交易所创业板发行上市 [1][13] - 公司拟公开发行股票数量不超过2807.00万股，拟募集资金总额为6.84亿元 [1][12][24] - 本次发行的保荐机构为国泰海通证券，审计机构为华兴会计师事务所，律师事务所为广东信达律师事务所 [1][13] - 公司主营业务为汽车等速驱动轴零配件及总成的研发、生产和销售 [12][25] 募集资金用途 - 募集资金中3.66亿元（36568.40万元）计划用于等速驱动轴及零配件生产基地建设项目 [12][24] - 1.45亿元（14472.76万元）计划用于汽车零部件生产基地升级改造项目 [12][24] - 9407.79万元计划用于研发中心建设项目 [12][24] - 8000.00万元计划用于补充流动资金 [12][24] 业绩与成长性 - 报告期内（2023-2025年），公司营业收入分别为6.06亿元、6.19亿元、8.79亿元，同比变动分别为2.05%、41.99% [2][15] - 近三期营业收入复合增长率为20.37% [2][15] - 报告期内，归属于母公司所有者的净利润分别为8316.35万元、8392.65万元、11389.72万元，同比变动分别为0.92%、35.71% [2][15] - 近三期净利润复合增长率为17.03% [3][15] - 报告期内，每股收益分别为0.99元/股、1.00元/股、1.35元/股 [1][14] 盈利能力与质量 - 报告期内，公司毛利率分别为24.03%、24.58%、22.75%，最近一期毛利率为22.75%，低于行业均值23.1% [2][5][16] - 报告期内，公司净利率分别为13.71%、13.56%、12.96%，呈持续下降趋势 [2][6][16][17] - 报告期内，加权平均净资产收益率分别为19.45%、17.05%、20.51% [1][14] - 最近一期完整会计年度，公司研发费用占营业收入之比为3.62% [7][18] 现金流状况 - 报告期内，经营活动产生的现金流量净额分别为4299.06万元、1.50亿元、1.28亿元，同比变动分别为248.44%、-14.59% [2][15] - 报告期内，每股经营活动产生的现金流量分别为0.51元/股、1.78元/股、1.52元/股 [1][13] - 报告期内，每股净现金流量分别为-0.22元/股、0.54元/股、1.03元/股 [1][13] - 最近一期，营业收入同比增长41.99%，但经营活动净现金流同比下降14.59%，出现背离 [4][16] 资产质量与结构 - 报告期末（2025年），公司总资产为12.67亿元，流动资产为9.80亿元，占总资产77.35%，非流动资产为2.87亿元，占总资产22.65% [8][20] - 报告期末，应收账款占总资产之比为19.95%，存货占总资产之比为11.90%，固定资产占总资产之比为14.88% [8][20] - 报告期内，应收账款周转率持续下降，分别为7.11次、5.28次、4.53次 [1][8][20] - 报告期内，存货周转率分别为3.96次、3.72次、4.73次 [1] - 最近一期，预付账款为0.1亿元，较期初增长227.1%，增速远高于营业成本45.43%的增速 [9][20][21] - 最近一期，在建工程为0.2亿元，较期初增长47.74% [10][22] 偿债能力与财务风险 - 报告期内，公司资产负债率（合并）分别为48.41%、46.30%、52.07% [1][8][20] - 最近一期资产负债率为52.07%，高于行业均值40.55% [11][23] - 报告期内，流动比率分别为1.60倍、1.73倍、1.68倍 [1][8][20] - 报告期内，速动比率分别为1.30倍、1.38倍、1.42倍 [1][13] - 最近一期，有息负债占总负债之比为0.28% [8][20] - 根据新浪财经鹰眼预警系统算法，公司已触发16条财务风险预警指标 [1][14] 收入质量相关关注点 - 最近一期营业收入增速为41.99%，较上一期的2.05%出现大幅上升 [4][16] - 最近一期净利润增速为35.71%，较上一期的0.92%出现大幅上升 [4][16] - 最近一期应收账款较期初增长87.17%，增速高于营业收入41.99%的增速 [4][16] - 报告期内，应收账款与营业收入比值持续增长，分别为16.41%、21.82%、28.77% [4][16]