华为AI基础设施战略与昇腾芯片进展 - 华为AI战略核心是算力，坚持硬件变现，聚焦打造智能世界的硅基黑土地 [2] - 华为战略包括“超节点+集群”构建算力底座、构建开源生态、盘古大模型赋能产品、提供灵活算力方案、创新多样性算力、构筑新一代通信网络 [2] - 华为围绕“用算”构筑通信网络，将智能传递给每个人、家庭和企业 [2] 灵衢系列芯片与昇腾960芯片演进 - 华为发布灵衢系列11颗关键芯片，覆盖算（鲲鹏、昇腾）、联（灵衢互联、NPO光引擎、网卡）、存（智能存储、硬盘控制、存储控制）、管（灵衢管理、设备管理控制）四大领域 [3] - 昇腾960 DT芯片FP8算力2PFLOPS，访存288GB、带宽9.6TB/s，互联带宽2.2TB/s，原计划27Q4就绪，现提前至27Q1 [3] - 昇腾960 PR芯片FP8算力2PFLOPS，访存192GB、带宽2.4TB/s，原计划27Q4就绪，现提前至27Q3 [3] - 昇腾坚持一年一代演进，970芯片预计2028年推出，FP8算力3.6PFLOPS，访存288GB、带宽14.4TB/s [3] - 980芯片预计2029年推出，FP8算力7.2PFLOPS，访存384GB、带宽38.4TB/s [3] 灵衢架构与Hi-ONE光产品及超节点 - 华为发布业界首个量产光引擎Hi-ONE，采用SiN-SOI硅光混合工艺，内置光源NPO，传输容量7.2Tbps [4] - 960超节点为首个采用NPO的超节点，单节点4096卡规模，最大提供8EFP8算力，HBM容量高达1PB [4] - 960超节点使用5500个Hi-ONE，替代原本需要的4万8千颗800G光模块，降低超550千瓦功耗 [4] 鲲鹏超节点与AI记忆存储集群 - 鲲鹏超节点基于灵衢全光组网，最大支持4096节点，形成256TB统一内存池，可加速Agent性能 [5] - 华为推出AI记忆存储OceanStor M900集群，基于灵衢UnifiedBus实现“一跳直连”的L3.5层PB级KV缓存 [5] - 灵衢UnifiedBus统一互联协议，实现昇腾超节点、鲲鹏超节点、KV缓存集群等子系统平等互联 [5] - 通过二层CLOS四平面组网，最大集群规模达51.2万卡，结合多轨道拓扑技术，最大可支持100万卡昇腾超节点集群 [5] 产业链投资机会 - 昇腾960节奏超预期、Hi-ONE量产推进及4096卡超节点和百万卡集群规划，有望拉动算力芯片、先进封装与HBM、高速光互联/NPO、网络交换和AI存储等环节需求 [1] - 建议关注代工、GPU/ASIC、网络芯片和光芯片、封测、设备、零部件、存储等相关环节标的 [1]