交易方案核心内容 - 东材科技拟收购山东艾蒙特新材料有限公司22.50%的股权，收购价格为8828.32万元，交易完成后公司将直接持有山东艾蒙特95%股权，并通过海南艾蒙特间接控制其余5%股权，实现全资控股 [1] - 截至评估基准日2025年7月31日，山东艾蒙特总资产为14.91亿元，净资产为2.23亿元，其股东全部权益评估价值为4.51亿元，评估增值率达102.39% [1] - 根据最终收购价格换算，山东艾蒙特的整体估值为3.92亿元，仍远高于其净资产，且转让方部分股权存在1212.75万元尚未实际缴纳的出资，后续需由上市公司履行 [1] 标的公司业务与历史投资 - 山东艾蒙特成立于2019年，注册资本5亿元，主要生产特种环氧树脂和特种酚醛树脂两大系列产品，拥有32套生产装置、50余个产品品种，应用于绝缘材料、电子材料等多个领域 [2] - 东材科技自2020年8月起多次增资及收购山东艾蒙特股权，初始以3900万元增资获65%股权，后续在2021年、2023年累计增资及收购金额超过3亿元，旨在支持其特种环氧树脂及高性能树脂项目建设 [2] - 除股权投入外，东材科技长期为山东艾蒙特提供借款支持，截至公告日，对山东艾蒙特的借款余额（本息合计）已从2024年1月的3.82亿元增至4.76亿元 [3] 收购动因与战略协同 - 公司称收购源于山东艾蒙特的业务与公司电子材料板块高度契合，有望快速形成规模化产能，切入电子级、高频高速等高端树脂领域 [3] - 全资控股有利于优化经营决策流程，促进技术研发、销售渠道等核心资源的高效整合，提升决策落地和资本使用效率 [3] 标的公司经营与财务表现 - 山东艾蒙特已连年大额亏损，2023年度营收为4.96亿元，亏损7003.78万元（2022年盈利656.37万元）[4][5] - 2024年度营收增长至7.42亿元，但亏损扩大至1.25亿元，2025年1月至7月营收为4.76亿元，亏损5333.53万元 [5] - 公司管理层曾解释2023年亏损主要源于下半年环氧树脂价格下滑，并称已对产品及管理团队进行深度整合，情况已好转且接近盈亏平衡点 [5]