贵金属市场行情 - 现货白银价格突破79美元/盎司的关键整数关口 [1] - 现货白银日内涨幅达到2.56% [1]

贵金属价格表现 - 2月19日午后，现货黄金价格直线走高，盘中涨超**5020美元/盎司**，涨幅一度超**0.9%** [1] - 现货白银价格同步走高，盘中突破**79美元/盎司**，涨幅超**2.5%** [3] - 伦敦银现（SPTAGUSDOZ.IDC）最新报价**79.107**，较昨结价**77.159**上涨**+1.948**，涨幅**+2.52%**，盘中最高价**79.159**，最低价**76.442** [4] - COMEX黄金期货（GC.CMX）最新报价**5039.0**，较昨结价**5009.5**上涨**+29.5**，涨幅**+0.59%**，总手**1.36万**，持仓**28.14万**，盘中最高价**5039.8**，最低价**4971.5** [5] - COMEX白银期货（SI.CMX）最新报价**78.955**，较昨结价**77.598**上涨**+1.357**，涨幅**+1.75%**，总手**5604**，持仓**5.40万**，盘中最高价**79.000**，最低价**76.300** [6] 美联储货币政策动态 - 美联储1月货币政策会议纪要显示，委员会内部对货币政策未来走向分歧明显，**10名**成员支持维持利率不变，**2名**成员主张降息**25个基点** [6] - 部分联储官员认为，如果通胀如期下降，进一步降息可能是合理的，而其他官员则警告过早放松政策可能会危及**2%**的通胀目标 [7] - 根据CME“美联储观察”数据，市场预期美联储到**3月**降息**25个基点**的概率为**5.9%**，维持利率不变的概率为**94.1%**；到**6月**累计降息**25个基点**的概率为**49.8%** [7] - 交易员正关注近期美国经济数据，包括初请失业金人数、费城联储制造业指数和成屋签约销售数据，以及FOMC成员的讲话 [7] - 周五将公布的美国个人消费支出物价指数备受关注，该数据将为美联储的降息路径提供线索 [7][8] 地缘政治局势 - 俄罗斯国防部2月18日发布战报称，俄军夺取了苏梅地区的哈尔科夫卡，以及扎波罗热地区的克里尼奇诺耶，并对乌军相关设施实施了打击 [9] - 乌克兰武装部队总参谋部称，截至当地时间18日22时，前线地区共发生**201次**战斗 [9] - 据美媒报道，知情人士透露，美军已做好“最早于本周末对伊朗发动军事打击”的准备，但美国总统特朗普尚未最终决定 [9] - 国际原子能机构总干事表示，美国与伊朗在日内瓦举行的会谈“向前迈出了一步”，但警告“留给我们时间不多了”，双方第二轮间接谈判于2月17日举行，较上一轮取得进展 [10] - 俄罗斯外长拉夫罗夫表示，美国对伊朗的任何新打击都将产生严重后果，并警告美军此前对伊朗核设施的打击存在造成核事故的风险 [10]

贵金属价格表现 - 2月19日，现货黄金价格再次站上5000美元/盎司，日内涨幅超过0.80% [1] - 同日，现货白银价格日内涨幅超过2.5% [1] 价格上涨驱动因素：宏观与政策 - 美联储降息预期升温是核心驱动因素之一，因美国1月通胀数据走弱，市场押注3月降息概率大幅提升 [3] - 降息预期导致美元指数与美债收益率同步下行，降低了持有无息黄金和白银的机会成本，促使资金涌入 [3] 价格上涨驱动因素：地缘政治风险 - 中东局势紧张，霍尔木兹海峡航运风险上升，推升了市场避险情绪 [3] - 据知情人士透露，美军在向中东大幅增兵后，已做好最早于本周末对伊朗发动军事打击的准备 [3] - 美国在中东地区已部署一个航空母舰打击群，第二个正在部署，此外还有十多艘其他军舰、数百架战斗机、多套防空系统，并动用超过150架次军用运输机运送装备 [3] - 伊朗政府发言人表示其国防部队已进入全面战备状态，称谈判与备战是保护伊朗利益的两项互补战略 [3] 价格上涨驱动因素：供需与资金面 - 全球央行持续增持黄金，从需求端提供支撑 [3] - 白银具有金融与工业双重属性，受益于光伏、新能源等领域的旺盛需求 [3] - 白银市场盘子相对较小，价格弹性更大，导致其涨幅远超黄金 [3] 价格上涨驱动因素：技术面与市场情绪 - 黄金价格突破5000美元/盎司的心理关口，触发了大量追涨买盘 [4] - 白银跟随黄金补涨，投机资金集中入场进一步推高了价格 [4]

贵金属市场 - 现货白银价格在2月19日出现日内显著上涨，涨幅达到2% [1] - 价格上涨后，白银现货价格报78.58美元/盎司 [1]

亚太股市表现 - 受隔夜美股上涨提振，日韩股市双双上涨 [1] - 日本股市延续昨日涨势，日经225指数半日上涨0.8% [1][10] - 春节后首个交易日，韩国综合指数开盘后一度大涨近3%，再创新高 [1][3][12] - 多只韩国券商股大涨，其中SK证券涨幅近30% [3][12] 市场交易动态 - 盘中韩国证券交易所启动边车机制，暂停KOSDAQ市场的程序化交易5分钟，原因为KOSDAQ 150期货及指数价格上涨 [6][14] 贵金属市场 - 国际贵金属在昨晚大涨后，今日金银价格维持震荡，截至发稿，现货黄金和白银价格拉升转为上涨 [7][14] 地缘政治消息 - 美国白宫新闻秘书表示，美国与伊朗的间接谈判取得了一些进展，但在一些关键问题上仍存在较大分歧 [9][16] - 伊朗方面预计会在未来几周内向美方提供更多细节，美国总统特朗普将继续关注局势发展 [9][16] - 白宫新闻秘书强调，伊朗若能与美国政府达成协议，将是明智之举 [9][17]

国内黄金饰品价格大幅下跌 - 2月18日，周大福足金饰品价格从1560元/克跌至1499元/克，单日下跌61元/克，若购买30克金项链，单日账面亏损达1830元 [1] - 国内主流珠宝品牌金饰克价集体跌破1500元心理关口，老凤祥报1510元，周生生1509元，老庙1516元 [1] - 国内主要金店价格普遍下跌，六福珠宝报1497元/克（跌30元），金至尊、潮宏基、谢瑞麟、周大生均报1499元/克（跌30元），周六福报1494元/克（跌39元），金大福报1492元/克（跌42元），中国黄金报1536元/克（跌22元），菜百首饰报1505元/克（跌13元） [7] - 国内黄金市场处于春节假期休市状态，上海黄金交易所和上海期货交易所无交易，国内黄金T D报1108.50元（较昨日下跌16.55元，跌幅1.47%），国内白银T D报19270元（跌649元，跌幅3.26%） [10] - 国内水贝市场黄金价格报1268元/克，较昨日下跌10元 [7] - 国内金店价格调整滞后于国际市场，品牌溢价、加工费、租金等固定成本导致价格传导存在时滞，春节后消费旺季结束也影响了定价策略 [11] 国际贵金属市场表现 - 2月18日，国际现货黄金价格从4878.89美元/盎司拉升，最高至5042.20美元/盎司，日内涨幅达2.39% [3] - 同日，COMEX黄金期货报4896.10美元/盎司，下跌2.33%；现货白银从73.50美元/盎司回升至73.26美元/盎司，日内跌幅从4.16%收窄至0.38%；COMEX白银期货报73.55美元/盎司，下跌3.93% [3] - 现货黄金开盘价4877.56美元/盎司，最高4900.58美元/盎司，最低4853.18美元/盎司，成交量14778手；COMEX黄金开盘价4898.50美元/盎司，最高4920.30美元/盎司，最低4868.50美元/盎司，成交量7250手 [8] - 技术指标出现矛盾信号，日线MACD释放看涨信号，但KDJ和RSI指标释放看空信号，反映市场分歧加剧 [8][12] - 价格在4853美元/盎司至4900美元/盎司之间震荡，该区间成为多空争夺关键区域 [12] 地缘政治与避险情绪变化 - 伊朗总统佩泽希齐扬于2月17日明确表态，伊朗不寻求核武器并准备好接受任何形式核查 [3] - 美国副总统万斯同日表示，美伊谈判“在某些方面进展顺利”，但伊朗尚未承认特朗普提出的部分“红线”，特朗普希望找到解决方案 [3] - 美伊谈判以间接模式进行，双方不见面，由阿曼居中传话，地点在瑞士日内瓦，双方就核问题指导性原则达成总体共识，伊朗承诺不寻求、不发展核武器并接受更严格核查，美方认可伊朗和平核能权利 [8] - 伊朗方面提出稀释其60%浓缩铀的提议，但拒绝讨论其弹道导弹计划，伊朗副外长拉万希表示“现在球在美国那边” [9] - 美伊谈判进展降低了军事冲突概率，导致部分避险资金从黄金市场撤出，但谈判核心分歧仍存，协议达成难度大，不确定性令部分资金选择观望 [13] 美联储政策与官员表态 - 美联储戴利表示，到中性利率之前，美联储大约还有75个基点的空间，强调需要降低通胀，并指出除医疗和教育外，美国大部分行业面临就业压力 [5][9] - 美联储理事巴尔表示，美联储将在一段时间内维持利率稳定，认为人工智能热潮不太可能导致美联储降息 [5] - 芝加哥联储主席古尔斯比表示，若通胀持续向2%目标回落，今年可能有更多降息空间，警告服务业通胀仍居高不下，认为2026年可能会有多次降息 [9] - 旧金山联储主席戴利指出，人工智能领域大规模投资可能加剧通胀压力，美联储仍需压低通胀 [9] - 2025年下半年，美联储实施了三次降息，累计降息75个基点，将隔夜利率目标区间下调至3.5%至3.75%之间 [9] - 美联储官员内部意见不统一，令市场难以形成明确预期 [13] 机构投资者情绪与资金流向 - 美国银行2月全球基金经理调查显示，购买黄金连续第二个月成为最拥挤的交易，50%的基金经理认为“做多黄金”是最拥挤交易，比例较1月的51%略微下降 [5] - 同一调查中，20%的基金经理认为购买美国最大科技股（英伟达、Alphabet、苹果、亚马逊、微软、Meta、特斯拉）是最拥挤交易，做空美元以12%的比例位列第三 [5] - 该调查覆盖162名基金经理，管理资产规模合计4400亿美元 [6] - 在尾部风险方面，25%受访者将人工智能泡沫视为首要尾部风险，通胀和债券收益率无序上升分别以20%和17%紧随其后 [6] - 投资者对大宗商品的超配程度升至2022年5月以来最高，达到净28%；对股票的超配程度升至2024年12月以来最高，为净48% [6] - 资金正从美国股票向新兴市场和欧盟轮动，流向新兴市场的资金配置比例升至2021年2月以来最高水平，基金经理对美元的仓位配置降至至少自2012年以来最负面水平，现金水平从上月的3.2%小幅回升至3.4% [11] 市场流动性与其他资产价格 - 2月17日，全球多个主要市场因传统节日休市，市场流动性减少放大了价格波动性，流动性真空让涨跌变得更加剧烈 [3][10] - 美元指数上涨，叠加避险资金撤出，导致国际金银价格在2月17日显著下跌 [3] - 国内四大银行投资金条价格保持稳定：工商银行如意金条1142.43元/克，建设银行龙鼎金1141.30元/克，中国银行吉祥金1133.82元/克，农业银行传世之宝1138.20元/克，价格较昨日无变化 [7] - 黄金回收价格方面，高纯金99999报1112.60元/克（较昨日下跌1.20元），高纯银9999报19.08元/克（跌0.04元），高纯铂9999报463.10元/克（跌1.20元），高纯钯9999报336.00元/克（跌1.50元） [7]

市场剧烈波动与投资者损失 - 2月现货黄金价格冲上每盎司4400美元后突然跳水，白银价格在不到一天内跌幅达到26%，导致许多跟风投资者本金腰斩[1] - 2015年A股市场发生股灾，上证指数从5000多点高位俯冲下跌，经历腰斩再腰斩，加杠杆入市的散户投资者赔光积蓄并背上巨额债务[5] - 美联储主席更换导致政策风向转变，大资本迅速撤离市场，留下散户投资者在高位承受损失[5] 高风险金融产品爆雷事件 - 2018年P2P行业发生集体爆雷，上千家平台一夜之间关闭，涉及资金规模达万亿级别，所谓的“资金池”实为借新还旧的庞氏骗局[3] - 近期市场出现“伪私募”产品，以高科技、碳中和为幌子，承诺年化8%以上的收益率，主要瞄准普通投资者的储蓄资金[9] - 部分保险公司销售收益夸大、锁定期长达数十年的增额终身寿险，投资者若在急用钱时退保，可能损失本金的一成[26] 金融监管政策与市场环境变化 - “打破刚兑”政策明确理财不再保本，投资者需自负盈亏[11] - 银行理财产品正在进行净值化转型，产品净值可能像股票一样出现大幅波动[11] - 金融去杠杆政策导致中产家庭资产净值出现缩水[12] - 四大国有银行的定期存款利率已降至0.9%左右，且起存门槛提高至20万元以上[21] 通货膨胀对购买力的侵蚀 - 银行存款利率无法覆盖通货膨胀，导致货币购买力持续缩水[22][24] - 物价和生活成本不断上涨，十年前10万元可购买一个不错的铺面，现在可能连一个厕所都难以买到[24] - 通货膨胀对资产的隐形侵蚀比股市暴跌更为隐蔽和持久[24] 投资者行为与认知误区 - 当存款达到20万、50万量级时，部分投资者心态松懈，陷入“身份陷阱”，为追求体面而增加如换车换房等固定支出，导致抗风险能力下降[14][16] - 许多投资者将应急资金误当作“翻身本钱”或炫耀资本进行高风险投资，威胁家庭财务安全[19] - 市场上存在大量以赚取手续费和管理费为目的的“理财专家”，其推荐的“低风险高收益”产品往往是诱饵[27][29] - 在信息极不对等的市场中，普通人依靠理财翻身的难度极大[29] 资产配置与财务规划建议 - 应预留足够全家生活半年到一年的流动资金作为安全底座[32] - 剩余资金可进行简单配置，遵循分散投资原则，将资金分配于大型银行存款、国债、低风险基金，并可少量配置黄金或股票[34] - 最核心的投资应聚焦于投资者自身的技能、认知和健康，这些是难以被剥夺的“核心资产”[36][38] - 身体健康是基础，能够保障个人持续创造价值，而健康问题则会耗费大量资金并错失发展机会[38][39] - 树立正确的金钱观，将金钱视为服务生活的工具而非生活目的[43] - 在低利率与高波动的市场环境中，构建“反脆弱”的财务系统是守住家庭财富的关键[31][46]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，纳斯达克指数上涨0.78%，标普500指数上涨0.56%，道琼斯工业平均指数上涨0.26% [2] - 大型科技股普遍上涨，英伟达上涨1.63%，奈飞和亚马逊涨幅超过1%，苹果、特斯拉、谷歌、Meta小幅上涨 [2] 贵金属市场动态 - 现货黄金价格一度突破每盎司5000美元，随后回落至该价位下方 [2] - 现货白银价格涨幅扩大至6%，报每盎司77.16美元 [2] 能源市场动态 - 国际原油期货结算价大幅收涨超过4% [2] - WTI原油期货价格上涨4.3%，收于每桶64.94美元 [2] - 布伦特原油期货价格上涨4.2%，收于每桶70.25美元 [2]

贵金属期货市场动态 - 现货黄金价格突破5010美元/盎司，日内涨幅达2.70% [1] - 纽约黄金期货价格突破5030美元/盎司，日内涨幅达2.55% [2] - 现货白银价格表现强劲，突破78美元/盎司，日内大幅上涨6.32% [6] - 纽约白银期货价格同步突破78美元/盎司，日内上涨6.07% [7] - 纽约黄金期货盘中一度失守4980美元/盎司，日内下跌0.69% [5] 能源与航运期货市场动态 - WTI原油价格突破65美元/桶，日内上涨4.40% [8] - 美国原油价格上涨5%，升至每桶65美元上方的日内高点 [10] - 布伦特原油价格突破70美元/桶，日内上涨3.85% [11] - 美国至2月13日当周API原油库存减少60.9万桶，前值为增加1340万桶 [13] 宏观政策与地缘政治 - 美联储1月会议纪要显示，多位官员对通胀表达担忧，暗示若通胀持续高于目标可能需加息 [14] - 美联储纪要显示，“几乎所有参会者”支持1月暂停加息 [15] - 部分美联储官员警告进一步降息可能削弱市场对美联储通胀承诺的信心 [16] - 美媒称美军方已讨论对伊袭击时间表，最早可能于本周末 [17] - 消息人士透露美以或将发动联合袭击，规模较去年“12日战争”更大 [18] - 预测市场显示美国在3月31日前对伊打击概率升至历史高位 [19] - 美国高级官员称参与中东军事集结的美军应在3月中旬前部署到位 [20] - 美国将从叙利亚撤出全部军队 [21] - 俄美商定建立双边经济工作组，单独讨论经贸问题 [22] 国际资本流动 - 美国12月国际资本净流入4490亿美元，前值为2120亿美元 [23] - 美国12月长期资本净流入2800亿美元，前值为2202亿美元 [23]

美股市场整体表现 - 北京时间2月19日，美股三大指数集体收涨，纳斯达克指数涨0.78%至22753.63点，标普500指数涨0.56%至6881.31点，道琼斯工业指数涨0.26%至49662.66点 [1][2] - 美国科技七巨头指数上涨0.77%至62411.63点，但纳斯达克中国金龙指数微跌0.04%至7580.87点 [2] - 全美市场成交额为3541亿美元，上涨股票2604只，下跌股票2698只 [2] 科技与半导体行业 - 大型科技股普遍上涨，英伟达涨1.63%，奈飞和亚马逊涨幅超过1%，苹果、特斯拉、谷歌、Meta小幅上涨 [2] - 半导体股多数上涨，费城半导体指数涨0.96%，美光科技涨5.3%，阿斯麦涨3.45%，NOVA、蓝博士半导体、应用材料涨幅超过2%，台积电、英特尔、超威半导体小幅下跌 [3] - 中概科技龙头股如美团、拼多多、腾讯、比亚迪、小米、百度、阿里均上涨，但部分中概股下跌，世纪互联跌超9%，虎牙跌超5% [4] 能源与大宗商品市场 - 石油石化行业强势上涨，埃克森美孚涨3.04%，壳牌涨2.48%，雪佛龙涨1.8%，阿帕奇石油涨4.64% [4] - 国际原油期货结算价大幅收涨超4%，WTI原油期货涨4.3%至64.94美元/桶，布伦特原油期货涨4.2%至70.25美元/桶 [4] - 黄金概念股集体上涨，科尔黛伦矿业涨超3.7%，泛美白银、埃氏金业涨超3%，哈莫尼黄金、金田、纽曼矿业涨超1% [3] - 夜间现货黄金一度站上5000美元/盎司，现货白银涨幅扩大至6%至77.16美元/盎司 [4] 宏观经济与政策动态 - 美联储最新货币政策会议纪要显示，官员在利率前景问题上出现明显分歧，在抑制通胀和支持劳动力市场之间摇摆不定 [1][6] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美联储还有很大的降息空间 [7] - 美俄乌三方会谈于17日至18日在日内瓦举行，未签署任何文件，俄方称谈判“艰难但务实”，美国白宫称会谈取得“实质性进展” [5] 其他市场动态 - 加密货币多数币种下跌，比特币回落至67000美元下方，日内跌1.94%，以太坊、SOL、狗狗币同步下跌，近24小时全球有9.7万人爆仓 [5] - 美国方面消息称，目前无迹象表明美伊外交谈判会取得突破，越来越多的证据表明美国对伊朗军事行动“迫在眉睫”，可能是一场为期数周的大规模联合行动 [6]