报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对聚酯期权（包括乙二醇、短纤、瓶片、对二甲苯、精对苯二甲酸期权）进行分析，给出各期权标的合约行情、期权因子及策略建议，各期权隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR处于不同水位，部分给出方向性或波动性策略 [6][17][30][42][53] 各期权具体情况 乙二醇期权 - 标的期货市场数据：eg2609合约昨日收盘价4800元，较前日下跌19元、跌幅0.39%，成交量362307手、较前日减少92235手，持仓量273794手、较前日增加5765手 [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量32824、变化1448，持仓量22437、变化 - 913；看跌期权成交量13292、变化 - 3499，持仓量22672、变化863；成交量PCR 0.4、变化 - 0.13，持仓量PCR 1.01、变化0.08 [4] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约eg2606，平值行权价4850，压力位5000，支撑位4800，加权隐波率36.91%、变化 - 0.00%，年平均隐波率25.43%，HISV20为66.36% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2543上方波动，持仓量PCR收报1.0105、位于近一年来的78.37%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B EG2606P5000，S EG2606P4700；波动性策略因波动性大、跳空大，暂缓双卖策略 [6][7] 短纤期权 - 标的期货市场数据：PF606合约昨日收盘价8112元，较前日下跌26元、跌幅0.31%，成交量118395手、较前日减少25474手，持仓量121840手、较前日减少9557手 [14][17] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量630、变化 - 1068，持仓量9862；看跌期权成交量332、变化 - 1187，持仓量12052、变化 - 55；成交量PCR 0.53、变化 - 0.37，持仓量PCR 1.22、变化 - 0.01 [15] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PF606，平值行权价8100，压力位7000，支撑位5700，加权隐波率31.13%、变化1.23%，年平均隐波率24.26%，HISV20为38.80% [16] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2426上方波动，持仓量PCR收报1.2221、位于近一年来的75.10%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PF2606P7800和S_PE2606C8400 [17][18] 瓶片期权 - 标的期货市场数据：PR606合约昨日收盘价8250元，较前日下跌96元、跌幅1.15%，成交量44662手、较前日减少8888手，持仓量32443手、较前日减少3254手 [27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量130、变化 - 397，持仓量1575；看跌期权成交量297、变化 - 156，持仓量1755；成交量PCR 2.28、变化1.43，持仓量PCR 1.11、变化0.05 [28] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PR606，平值行权价8300，压力位8200，支撑位7500，加权隐波率30.11%、变化 - 2.38%，年平均隐波率25.71%，HISV20为44.27% [29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2571上方波动，持仓量PCR收报1.1143、位于近一年来的75.10%水位；方向性策略无；波动性策略无 [30][31] 对二甲苯期权 - 标的期货市场数据：PX607合约昨日收盘价9404元，较前日下跌46元、跌幅0.48%，成交量253964手、较前日减少108530手，持仓量172033手、较前日增加738手 [39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量164217、变化 - 66982，持仓量91260、变化12926；看跌期权成交量110153、变化4113，持仓量85599、变化10045；成交量PCR 0.67、变化0.21，持仓量PCR 0.94、变化 - 0.03 [40] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PX606，平值行权价9400，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率39.63%、变化 - 2.40%，年平均隐波率31.51%，HISV20为51.60% [41] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3151上方波动，持仓量PCR收报0.938、位于近一年来的49.39%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PX2606P900和S_PX2606C9900 [42][43] 精对苯二甲酸期权 - 标的期货市场数据：TA609合约昨日收盘价6436元，较前日下跌34元、跌幅0.52%，成交量720751手、较前日减少274505手，持仓量933910手、较前日增加7849手 [50][53] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量134740、变化 - 56260，持仓量114994、变化2701；看跌期权成交量67792、变化 - 26211，持仓量112938、变化3682；成交量PCR 0.5、变化0.01，持仓量PCR 0.98、变化0.01 [51] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约TA606，平值行权价6600，压力位7000，支撑位6000，加权隐波率36.06%、变化 - 1.31%，年平均隐波率29.28%，HISV20为50.36% [52] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2928上方波动，持仓量PCR收报0.9821、位于近一年来的61.22%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S TA2606P6400和S TA2606C7000 [53][54]