纪要涉及的行业或公司 * 云计算行业、AI基础设施行业[1][2][3] * 公司：优刻得[1]、AWS[1][3]、CoreWeave[2]、英伟达[2]、阿里云[3] 核心观点和论据 * **全球云服务涨价趋势明确**：在AWS打破二十年“只降不升”铁律并涨价15%的背景下，全球云服务涨价一触即发[1][3] * **涨价核心驱动力是供需两旺**： * **供给端成本传导**：硬件侧成本从2025年下半年的存储、CPU持续传导至云服务[1] * **需求端AI需求爆棚**：近期Clawdbot爆火、智谱GLMCoding Plan限售等消息证明AI云需求激增[1]，AI推理Token需求激增开启上游“通胀”传导[3] * **云计算行业迎来重要拐点**：云定价逻辑彻底改变[3]，行业重要性因AI基础设施投资热而进一步提升[2] * **优刻得业绩显示云服务盈利拐点**：公司2025年业绩快报预计全年归属于母公司所有者的净利润为-8700万元到-7200万元，较上年同期亏损减少1.54亿元到1.69亿元[1]，据此测算其第四季度利润为-50万元到+1000万元，大概率首次实现云服务盈利[1] * **英伟达投资强化AI云需求与供给**：英伟达以每股87.20美元的价格向云服务商CoreWeave投资20亿美元，扩大合作关系[2]，目标是加速CoreWeave到2030年建设超过5吉瓦的人工智能工厂[2]，此举将绑定核心算力伙伴，帮助英伟达分散对大型云厂商的渠道依赖，同时强化CoreWeave的算力供给能力[2] 其他重要内容 * **投资建议关注方向**：云服务商、阿里云产业链[3] * **提及的风险提示**：行业竞争加剧风险、供应链风险、技术迭代风险[3]