股权变动 - 香港公司Tasting (HK) Holdings Limited接手塔斯汀全部股权 原股东集体退出[1] - 原股东持股比例分别为福建兆乘塔83 12589 魏友纯5 77359 福州高新区聚堡塔5 62929 福建齐凌塔4 4715 YAHUIHU1 0000[2] - YAHUIHU在6月7日成为股东 6月5日公司增加注册资本1 17亿至1 18亿 增幅达11323[3] 上市筹备 - 股权变动和增资被视为筹备上市信号 公司曾计划5年内上市[3] - 公司回应股权变更称"系正常工商变更 旨在支持长期战略发展" 未直接回应上市猜测[3] 公司发展历程 - 创始人魏友纯曾为华莱士加盟商 2011-2013年开设7间华莱士 经营模式受华莱士影响[3] - 2018年研发"现烤手擀堡胚" 定位"中式汉堡"形成差异化[3] - 借助疫情期间低价房租快速扩张 踩中加盟餐饮浪潮和性价比趋势[3] 门店扩张数据 - 2022-2024年开店数分别为2315 3769 2338家 截至6月11日今年新开828家[3] - 当前在29省310城拥有9600家在营门店 接近万店规模[3][7] 经营模式与问题 - 主要盈利来源为加盟费和营业额抽成 2022年利润2亿[7] - 加盟商区域保护距离从1 5公里缩至100米 闭店率从2 5%升至5 8%[7] - 存在食品安全问题 如生鸡肉 冷冻肉解冻不足 篡改有效期等[7] 行业竞争 - 肯德基推出类似"中式汉堡"产品"藤椒风味鸡排饼汉堡" 价格更低廉[8] - 蜜雪冰城二级市场表现激励同类企业 但塔斯汀供应链成本较高(单汉堡成本3-5元 vs 同行2元)[7] 市场观点 - 消费股表现较好 公司或试图抓住窗口期 但估值关键在成长性而非门店数量[12]