文章核心观点 - 跨境电商生态服务商在2025年成为资本密集押注的新宠，其角色类似于历史上淘金热中的“卖水人”，为出海企业提供运营、营销、物流、支付及客服等支持 [1] - 2025年前三季度全球跨境电商生态服务领域发生至少33起融资事件，数量同比大增74% [1] - 资本市场对跨境电商生态服务领域保持高涨投资热情，AI技术驱动的新型服务商和传统业务类型的老牌服务商均获得资金支持 [1] 融资活动总体情况 - 2025年前三季度共发生至少33起投融资活动，涉及32家出海企业及两次IPO事件 [2] - 融资时间分布：第一季度7起、第二季度9起、第三季度17起，整体呈波动上升趋势，8月为高峰单月发生7起融资事件 [8] - 融资规模以百万/千万级和亿级为主，其中千万级融资14起，亿级融资11起，头部企业聚拢大量资金 [10] - 非IPO融资项目中规模前十的企业融资额均突破1亿元人民币，最大单笔融资为空中云汇F轮3亿美元 [10] 融资轮次分布 - 成长期企业是获得融资的主要群体，Pre-A轮至C轮融资事件占比超50% [12] - 具体轮次分布：种子轮/天使轮5起、Pre-A轮/A轮/A+轮10起、B轮/B+轮4起、C轮/C+轮3起、更高轮次4起、战略融资4起、IPO流程中1起、IPO成功上市2起 [12] - 初创期企业获投较少仅5家，代表企业为AI Agent服务商斗兽场（Lynx AI） [14] - 栢藤（Pattern）作为极少数登陆美股的跨境电商生态服务商，在美国纳斯达克完成上市 [15] 细分赛道资本偏好 - 营销服务商融资11起领跑各赛道，早期轮次（A轮以下）占比接近半数 [16][18] - 物流服务商融资10起，数量仅次于营销服务商 [16][20] - 运营与金融支付服务商构成第二梯队，金融支付领域七家企业斩获融资并吸纳超26亿元资金 [16][24] - 客服、研发及平台类企业相对遇冷 [16] 营销服务商分析 - 营销服务商崛起与生成式AI技术革新关系紧密，业务内核与AI技术高度契合 [18] - 主要分为两大类型：自动化广告营销系统（极睿科技、Instant、Sandwich Lab）和类SaaS平台（栢藤、船长BI） [18] - AI数字人服务商（硅基智能）和跨境直播综合解决方案服务方（渡河之众）也在融资阵营中占据一席之地 [19] 物流服务商分析 - 获投的十家物流企业遍及履约链条各环节，业务类型高度多元化 [22] - 包括直发物流（顺友物流）、端到端配送（Maple Supply Chain）、第三方海外仓（泛鼎国际）、中程/尾程物流（Warp、Oway、UniUni）及仓储自动化（极智嘉） [22] - 关税战加剧全球商贸物流动荡，为具备业务韧性和技术实力的物流服务商创造发展窗口 [21] 金融支付服务商分析 - 空中云汇（Airwallex）年化收入超7.2亿美元同比暴增90%，全球年化交易支付额破1300亿美元 [25] - 增长动能来自AI技术在风控、运营环节的深度融合及从服务中国出海企业到赋能全球本土企业的战略转型 [25] - 新兴服务商包括提供嵌入式跨境支付解决方案的Send Payments、稳定币B2B支付服务的鲲KUN、跨境加密支付的ApexPay等 [25] 行业新兴趋势与技术 - AI Agent成为热门关键词，多家服务商以其为核心定位，业务集中于内容营销与市场洞察 [26] - 数里行间（Shulex）通过AI Agent提供自动化客服和VOC洞察服务，Sandwich Lab的“Lexi”可全流程托管Facebook等平台广告投放 [26] - 物流领域出现“灵活履约”范式，代表企业Oway、Warp、UniUni、ShipBob具备资源高度流动化、决策高度即时化及能力高度可变性特征 [27] - 稳定币支付在跨境领域热度飙升，鲲KUN、ApexPay、Obita等开始构建适用于电商场景的稳定币支付系统 [29][31] - Shopify与Newegg已支持稳定币支付，亚马逊和沃尔玛正在研究发行自己的稳定币 [30]