2025年第三季度财务业绩 - 季度营收3342亿日元，同比下降3.2%，但环比增长2.9%，较公司预期高出1.3% [3][4] - 毛利率为57.6%，同比上升1.7个百分点，环比上升0.8个百分点，较预期高出1.1个百分点 [3][4] - 营业利润1032亿日元，同比增长48亿日元，营业利润率30.9%，同比上升2.4个百分点，环比上升2.6个百分点 [3][4] - 当期归母净利润882亿日元，同比增长22亿日元 [3] - 前9个月累计营收9676亿日元，同比下降8.4% [4] 各业务部门表现 - 工业、基础设施及物联网业务销售额达1737亿日元，环比增长7.6%，表现超出预期，主要受AI与服务器需求强劲带动 [12][13] - 汽车业务销售额为1592亿日元，环比下降1.6% [13] - 工业、基础设施及物联网业务毛利率为59.9%，环比下降1.2个百分点，而汽车业务毛利率为55.3%，环比显著上升2.8个百分点 [13] - 工业、基础设施及物联网业务营业利润率为28.3%，环比上升2.4个百分点，汽车业务营业利润率为35.3%，环比大幅上升12.0个百分点 [13] 管理层评论与业务展望 - 公司CEO表示业绩总体符合预期，分销渠道销售略超预期，渠道库存水平下降 [7] - 汽车业务因部分主要客户库存调整，预计销售将略有下降，但28nm车载微控制器和第四代车载SoC进展顺利 [7] - 工业领域第四季度前景改善，预计将出现稳健复苏，AI基础设施需求持续强劲，公司正提升产能以应对 [7] - 消费电子领域存在季节性波动，但总体趋势向好 [7] 收购整合与新产品 - 2024年8月收购的EDA厂商Altium已完成初步成本削减，其订阅产品年度经常性收入同比增长15% [7] - 针对大型客户的联合推广已逐步展开，协同效应实现需要时间 [7] - 公司正推进电子设备设计与生命周期管理软件平台"Renesas 365"的准备工作，计划于2025年内正式推出 [8] 未来业绩预测 - 第四季度销售额预计为3400亿日元，同比增长16.2%，环比增长1.7% [8][10] - 第四季度毛利率预计为57.0%，同比上升2.1个百分点，环比下降0.6个百分点 [10] - 第四季度营业利润率预计为27.5%，同比上升1.7个百分点，环比下降3.4个百分点 [10] - 全年销售额预计为13076亿日元，同比下降3.0%，全年毛利率预计为57.0%，同比上升1.0个百分点，全年营业利润率预计为28.5%，同比下降1.0个百分点 [9][10] 运营与库存情况 - 第三季度公司自有库存增加，主要由于扩大了前段加工完成的晶圆储备 [14] - 第四季度计划继续扩充裸片库并为年初出货准备更多成品库存，整体库存预计进一步上升 [14] - 第三季度渠道库存因终端销售好于预期而下降，预计第四季度汽车业务库存保持稳定，工业等领域渠道库存有望继续减少 [14] - 第三季度晶圆前段生产线稼动率约为50%，略高于预期，第四季度稼动率预计将有所下降 [14] - 第三季度资本支出占销售额的比例为5.3% [15]