应收账款及担保措施 - 公司应收账款账面余额合计36.81亿元，坏账准备余额11.08亿元，本期未新增计提坏账准备 [2] - 欠款方提供第三方支付保函担保22.18亿元，评估价值10.69亿元的资产为公司3.33亿元银行借款进行抵押 [2] - 控股股东金昇实业对利泰醒狮欠款净值不足部分及福满源偿付义务不足部分承担连带担保责任 [2] - 第三方担保机构为利泰醒狮提供17.13亿元保函，为福满源提供5.05亿元保函 [5] - 担保机构具备AAA信用评级，最终控股股东为国有机构 [4] 长期应收款情况 - 2024年末长期应收款账面余额6.54亿元，同比增加9.86%，坏账准备余额0.21亿元 [26] - 福建旭源纺织有限公司欠款1.57亿元，安徽顺源纺织有限公司欠款1.48亿元 [27] - 新疆睿泽纺织有限公司欠款0.80亿元，新疆睿沣纺织有限公司欠款1.51亿元 [27] - 逾期金额：福建旭源1.14亿元，安徽顺源0.80亿元，新疆睿泽0.20亿元，新疆睿沣0.21亿元 [27] 境外收入下滑 - 2024年境外收入24.59亿元，同比下降40.88%，占营业收入比重61.07% [15] - 美洲地区收入同比下降55.4%，土耳其地区下降49.0%，印度地区下降31.9% [18] - 环锭纺销量同比下降34.3%，转杯纺下降46.9%，倍捻机增长66.9% [20] - 主要产品平均价格较上年下降约11.3% [20] 存货及原材料 - 原材料账面余额7.38亿元，存货跌价准备余额1.12亿元 [35] - 本期新增计提原材料跌价准备0.60亿元，同比增长626.59% [35] - 原材料中1年以内库龄占比70.2%，1年以上占比29.8% [36] - 计提大幅增加原因包括业务结构调整、产品升级及谨慎性评估 [39]

公司基本信息 - 证券代码 003036，证券简称泰坦股份，债券代码 127096，债券简称泰坦转债 [1] - 投资者关系活动为 2025 年华西证券年中期投资策略会，时间为 2025 年 6 月 13 日下午 14：00 - 16：00，地点在上海浦东新区世纪大道 8 号丽思卡尔顿酒店 [2] - 参与单位众多，包括国弘天下資本集团有限公司、华泰保兴基金管理有限公司等 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书、副总经理潘晓霄女士 [3] 行业发展前景 - 我国经济总体长期回升向好，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》及其配套措施为行业带来积极影响和新机遇，推动产业升级和纺机行业向数智化、高端化转型 [3] - 内需市场是纺机行业经济运行稳中有进的根本动力 [3] 公司研发情况 研发方向与成效 - 坚持自动化、智能化、绿色化研发方向，培育自主知识产权核心技术和高端产品，产品技术性能接近国际先进水平，实现“进口替代”并走向全球市场 [3] - 通过硬件支持和软件模拟提高产品精密度、稳定性和可靠性，建立三级技术创新开发体系，与科研院校合作交流，承担多项国家级项目 [3] - 目前拥有国内知识产权 148 项，2024 年度发明专利授权 2 项、实用新型授权 3 项，掌握多项技术 [3][4] 纺织机器人领域规划 - 强化人工智能和柔性纺织机器人的创新研发与应用，提升纺织装备能力和水平 [4] - 构建全流程智能化生产体系，促进人机协同融合，实现小批量、定制化生产高效解决方案 [4] 公司业务结构与规划 主营业务结构 - 致力于高端纺织机械装备研发制造，主要产品包括纺纱设备（转杯纺纱机、倍捻机等）和织造设备（剑杆织机、喷气织机等） [4] - 近年来向产业链下游延伸，纺纱织布业务形成规模 [4] 纺织机器人应用规划 - 优先解决劳动强度大、工作条件艰苦、预期用工缺口增速快的岗位“人工替代”问题，同时考虑部署灵活性和市场接受度等因素 [4] 信息披露说明 - 本次活动期间，公司不存在透露任何未公开重大信息的情形 [4]

公司经营与财务表现 - 2024年公司营业收入同比增长18.40%至16.58亿元，主要得益于新推出的加弹机实现销售收入1.55亿元以及纺纱织布收入同比增长99.84% [6][7] - 2024年销售毛利率同比下降4.09个百分点至16.05%，主要因产品销售结构调整及纺织纱线产品毛利较低 [6][7] - 2025年一季度营业收入同比下滑19.10%至2.99亿元，反映下游需求疲软 [6][7] - 2024年净利润为0.92亿元，较2023年的1.32亿元显著下滑，主要受应收账款坏账损失0.41亿元侵蚀 [6][7] - 截至2024年末应收账款余额达6.73亿元，同比增长44%，账龄1年以上余额2.40亿元，其中3-4年账龄占比12%，回款风险较高 [6][7] 行业环境与竞争格局 - 2024年纺织机械行业呈现恢复性增长，规模以上企业营业收入同比增长7.84%，利润总额增长9.36%，但2025年受特朗普关税政策影响下游投资强度承压 [5][6] - 国内纺纱设备市场竞争格局相对集中，转杯纺纱机市场份额主要由泰坦股份、日发纺机、卓郎智能等头部企业占据 [6] - 2024年纺织服装出口总额3,016亿美元同比增长1.1%，但2025年Q2关税政策导致出口受阻，行业面临产业链重构压力 [6] - 棉花价格自2024年3月高点后持续下行，预计2025年维持低位运行，上游原材料成本压力缓解 [6] 债务与融资情况 - 截至2025年4月30日，"泰坦转债"未转股余额2.95亿元，控股股东质押5,500万股公司股票（市值6.26亿元）作为担保，质押资产市值/债券余额比值为2.12 [14] - 公司总债务规模7.56亿元，资产负债率53.03%，速动比率1.62，短期偿债压力可控 [6][7] - 对外担保余额7,814.28万元，被担保对象均为自然人或民营企业且未设置反担保，存在或有负债风险 [3][13] 产品与产能布局 - 主要产品转杯纺纱机2024年销量547台（均价112.09万元/台），剑杆织机销量1,059台（均价21.94万元/台），倍捻机销量982台（均价10.41万元/台） [7] - 智能纺机装备制造基地建设项目预计总投资15.45亿元，尚需投资8.00亿元，设计产能包括100台全自动转杯纺纱机、80台自动络筒机等 [11] - 新疆扬子江纺织项目预计总投资11.47亿元，已投资5.80亿元，拓展棉纺产业链 [11] 客户与供应链管理 - 前五大客户销售额占比11.87%，客户集中度较低但行业集中度高（主要为纺织企业） [8][9] - 买方信贷和融资租赁担保余额9,690.39万元，同比减少0.28亿元，但客户资质偏弱（中小民营纺织企业为主） [10] - 部分核心零部件（电机、电控系统）依赖进口，前五大供应商采购占比15.49%，名单波动较大 [12]

纪要涉及的公司 泰坦股份 纪要提到的核心观点和论据 - **公司发展历程与产品**：泰坦股份1986年接手金属制品厂创业，1992年研发出国内首台倍捻机并于1995年出口美国，1998年改制，2021年在深交所主板上市，现有12家子公司，主要产品有剑杆织机、喷气织机、络筒机、加弹机和倍捻机等，倍捻机是旗舰产品，喷气织机销往国内外，还进军铺纤布、鞋面布等细分市场，转杯纺纱机销售排名第一，剑杆织机位居前三，自动络筒机有人机交互和实时监控功能，精密络筒机可独立控制，还生产丙纶纺纱系列产品[2][3][4] - **战略合作与收购**：2023年与台湾道奇公司合作设立浙江东夏纺织有限公司引进丙纶纺纱设备，同年收购新疆扬子江纺织有限公司延伸至棉花加工全产业链，2020年在新疆阿瓦提设立阿克苏景泰实业有限公司，2025年将其股权发展到扬子江公司，还在江苏成立乐清智能科技有限公司、瑞士设立飞科子公司、杭州设立研发中心[5] - **应对挑战与机器人战略**：与广东省科学院智能制造研究所合作成立“智能联合创新中心”应对综合成本上升、劳动力短缺等挑战，未来强化人工智能和柔性机器人技术研发应用，实现全流程智能化生产体系建设，开展小批量定制化生产项目[6][7][8] - **市场与竞争优势**：纺织市场前景广阔，公司拓展产品线和上下游，2023年切入化纤机械加弹机市场，2024年销售收入达1.55亿元，推出K90单锭自动接头短纤纺纱机提高纱线质量、破解用工困局，进军新疆地区掌握市场信息和竞争力[9][10] - **机器人研发与应用**：优先考虑劳动强度大、用工缺口增速快的岗位进行机器人研发，联合中心以高智能和人工替代装备为重点突破关键技术，研发重点是减少用工需求、开发柔性技术，纺织行业机器人在感知、控制等方面有特殊需求，高校和企业重视其应用受政策推动，未来大概率获政策扶持[11][12][13][14][15][16] - **业务模式与市场拓展**：通过模块化技术切入服务机器人领域，采用小批量定制化生产，未来计划综合推广，应对同质化竞争提升设备质量、增产增效，目前无开放技术生态计划，未来可能拓展机器人业务，探讨订阅制等商业模式，考虑低成本、高质量产品布局应对海外市场本地化挑战[16][17][18][19][20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 联合中心是非独立法人机构，由广东宏大提供办公实验空间，在新昌、新疆阿巴提和图木舒克设立实验室和试验基地，理事会由双方代表组成，陈晓平担任理事长[12] - K90单锭自动接头短纤纺纱机将人工接头次品率从15%降至92%以下[10] - 2024年9月浙江省印发《浙江省人形机器人创业产业创新发展实施方案》，2024年初八部门联合印发《关于加快传统制造业转型升级指导意见》[14][16]

证券代码：003036 证券简称：泰坦股份 债券代码：127096 债券简称：泰坦转债 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | | □媒体采访 ☑业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | □现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 活动参与人员 | 线上参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者 | | 时间 | 2025年5月12日（周一）下午 15:00—17:00 | | 地点 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | | 采用网络远程的方式召开业绩说明会 | | | 1、公司董事长、总经理：陈宥融先生 2、董事、副总经理、董秘：潘晓霄女士 | | 上市公司接待人 | 3、独立董事：冯根尧先生 | | 员姓名 | 4、财务总监：潘孟平先生 | | | 5、保荐代表人：申佰强先生 | | 形式 | 网络远程互动 | | 交流内容及具体 | 本次业绩说明会采用网络远程互动的方式与投资者进行了 | | | 互动交流和沟通，就投资者在本次说明会中提出的问题进行了 | ...

公司动态 - 泰坦股份与广东省科学院、广东省科学院智能制造研究所签署合作协议，成立"纺织机器人智能联合创新中心"，由广东省科学院人工智能首席科学家陈小平教授担任理事长 [1] - 联合创新中心以"技术攻关+产业赋能"为核心使命，研发高技能型、人工替代型智能装备，突破纺织行业自动化瓶颈 [2] - 公司致力于高端纺织机械装备研发制造，主要产品包括纺纱设备（转杯纺纱机、倍捻机、加弹机、自动络筒机等）和织造设备（剑杆织机、喷气织机等），并向下游纺纱织布业务延伸 [1] 合作细节 - 联合创新中心整合产学研资源，汇聚顶尖专家和技术人才，包括广东省科学院的院士领衔创新人才队伍 [2] - 陈小平教授作为中国科学技术大学机器人实验室主任、中国人工智能学会人工智能伦理与治理工委会主任，将深度参与中心工作 [2][3] - 陈小平教授曾担任2015世界人工智能联合大会机器人领域主席、机器人世界杯及学术大会主席，获机器人世界杯冠军等20余项学术荣誉 [3] 行业影响 - 联合创新中心针对纺织行业劳动力成本攀升、技能人才断层、传统生产模式效率瓶颈等痛点，研发机器人及全流程数字化解决方案，提升自动化水平和产品一致性 [3] - 中心计划打造标杆示范工程、推动设备接口标准化、构建智能装备生态链，降低中小企业智能化改造成本 [3] - 通过自主知识产权体系与全球化布局，推动中国纺织业从劳动密集型代工向技术密集型智造跃迁，抢占全球产业链高端环节 [3]

公司动态 - 泰坦股份与广东省科学院、广东省科学院智能制造研究所签署合作协议，成立"纺织机器人智能联合创新中心"，由人工智能首席科学家陈小平教授担任理事会理事长 [1] - 联合创新中心以"技术攻关+产业赋能"为核心使命，旨在研发高技能型、人工替代型智能装备，突破纺织行业自动化瓶颈 [1] - 联合创新中心致力于整合产学研资源，打造智能化升级样板工程，为中小企业提供转型范本 [1] - 陈小平教授在人工智能与机器人领域拥有深厚造诣和丰富科研经验，曾获机器人世界杯冠军等20余项国内外学术荣誉 [1] 行业趋势 - 全球消费者对高品质、环保、时尚、个性化纺织品需求增长，国内纺织行业总产值预计保持3%至5%的年均增速 [2] - 劳动力短缺、成本上升、质量要求提高及市场竞争加剧推动纺织企业加速设备智能化升级 [2] 公司战略与成果 - 泰坦股份研发投入多年保持行业前列，已成功自主研发一系列智能化装备，如TQF-K80转杯纺纱机，产品销往意大利、韩国、土耳其等国家 [2] - 2024年公司总体规模稳步提升，营业收入同比稳定增长 [2] - 成立联合创新中心是公司在AI技术、机器人控制系统领域的战略布局，旨在提升纺织生产自动化水平和产品一致性 [2] - 公司计划凭借自主知识产权体系推进全球化布局，推动中国纺织业向技术密集型智造模式转型 [2]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入40 26亿元 归属于上市公司股东的净利润-1 27亿元 归属于上市公司股东的净资产31 04亿元 较上年保持稳定 [1] 业务结构 - 公司旗下三大事业部包括纺纱事业部 技术事业部和数据与服务事业部 [2] - 纺纱事业部提供棉包到纱线生产解决方案 旗下品牌有赐来福 青泽和泰斯博斯 明星产品包括Autocard梳棉机 BD半自动转杯纺等 [2] - 技术事业部提供高度可靠的机器 旗下品牌有阿尔玛 福克曼等 明星产品包括VGT-P高端玻纤机 FusionTwister富俊加捻机等 [2] - 数据与服务事业部依托工业互联网和智能制造趋势 联合数字行业龙头企业打造纺织工业数据与服务业务 [2] 品牌与技术优势 - 赐来福 青泽 阿尔玛和福克曼等品牌在全球享有极高知名度 是支撑公司业务增长的核心力量 [3] - 公司拥有超过300名研发人员 成功注册超过1000项专利 产品线包括天然纤维纺织机械 高端纺机配件等 [3] - 倍捻机销量较上年增长66 9% 环锭纺和转杯纺产销量受行业周期影响略有下降 [3] 新产品与成本控制 - 新产品包括青泽51型环锭纺纱机 Autocoro全自动转杯纺纱机第11代机型 VGT玻纤机252锭超长机型等 [4] - Autocoro全自动转杯纺纱机综合能耗降低超过10% AutocardSC8梳棉机采用业内首创1 46米锡林直径设计 [4] - 销售费用 管理费用 财务费用均较上年下降 其中财务费用下降比例达到77 1% 主要系汇率变动和降息影响 [4] 行业展望与公司战略 - 国内市场纺织机械智能化转型需求释放 70%规模以上纺织企业基本实现数字化网络化 [5] - 高端产品市场需求增长 环保节能 资源循环利用等带来新设备需求增量 [5] - 国际市场纺机产品出口有望提升 企业通过拓展新兴市场构建多元化出口格局 [5] - 公司战略包括做专做精天然纺织机械 加速数字化和智能化转型 多措并举进行产业升级和产能转移 [5]

公司业绩与经营环境 - 2024年公司实现营业收入40.3亿元，归属于上市公司股东的净利润-1.27亿元 [1] - 全球经济格局复杂多变，国际市场纺织品消费需求疲弱，纺织行业外贸形势严峻 [1] - 公司积极推进深化供给侧改革与高质量发展，以应对行业经营压力 [1] 行业现状与政策支持 - 2024年行业面临国内需求不足、价格竞争激烈、生产成本上涨及海外地缘政治影响，客户投资意愿下降导致订单同比减少 [2] - 国内纺机制造市场进入存量竞争阶段，主机需求以设备升级为主，新增产能减少，行业"内卷"趋势有所缓解 [2] - 2024年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，政府工作报告强调现代化产业体系建设，发行超长期特别国债支持"两重""两新"建设 [2] - 2025年政府工作报告提出设备购置投资增长15.7%，安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新 [3] 行业智能化转型与全球市场 - 《纺织工业提质升级实施方案(2023—2025年)》推动纺织工业智能化发展，70%规模以上纺织企业基本实现数字化网络化 [3] - 全球纺机贸易额2024年四季度企稳，2025年中国纺机产品出口有望提升，企业可拓展新兴市场对冲传统市场收缩风险 [3] - 纺织机械行业智能化转型深化，AI技术应用使设备能耗降低15%—20%，效率提升30%以上 [7] 公司战略与产品研发 - 公司是全球少数能提供天然纤维纺织机械整体解决方案的提供商，拥有卓郎、赐来福、青泽等多个知名品牌 [4] - 公司生产基地和销售公司分布于13个国家和地区，用户遍布全球超过130个国家与地区 [4] - 公司聚焦天然纤维纺织机械领域，加大纺纱短流程和绿色纤维循环利用技术研发，加速数字化与自动化业务开拓 [5][6] - 报告期内研发成果包括青泽51型环锭纺纱机、Autocoro全自动转杯纺纱机（能耗降低超10%）、VGT玻纤机252锭超长机型等 [6] - 昇思幂智慧工厂软件管理系统成功落地服务于中国近年投资规模最大的纺纱企业 [6] 未来展望 - 公司加速布局数字化工厂，推动纺织机械从单机智能向全流程协同升级 [7] - 行业智能化转型深化，AI技术广泛应用于设备控制、质量检测及生产优化 [7]