Polen国际增长策略2025年第四季度表现 - 2025年，外国股市录得十多年来的最高回报，而Polen国际增长策略的回报率基本持平，这并非因其持仓公司基本面恶化，而是由于市场更偏好周期性敏感行业 [1] - 该策略在2025年第四季度的总回报率为-2.21%，净回报率为-2.52%，而同期MSCI ACWI（除美国外）指数的回报率为5.05% [1] - 2025年全年，该策略的总回报率为0.68%，净回报率为-0.52%，而同期基准指数的回报率高达32.39% [1] 策略投资理念与持仓 - 该策略旨在投资于具有持久竞争优势、高投入资本回报率和稳定盈利能力的公司 [1] - 投资者可查阅该策略的前五大持仓，以了解其在2025年的最佳选股 [1] - 根据数据库，在2025年第四季度末，有51只对冲基金持有monday.com Ltd. (MNDY)，而前一季度为55只 [4] monday.com Ltd. (MNDY) 公司表现与市场观点 - 截至2026年3月17日，monday.com股价收于每股75.28美元，市值为38.81亿美元 [2] - 该股一个月回报率为-2.23%，过去52周股价下跌了71.34% [2] - Polen策略指出，尽管monday.com报告了强劲业绩并超出营收和利润预期，但由于其第四季度业绩指引暗示近期增长放缓，导致股价下跌 [3] - 策略方认为，随着公司稳步从中小型企业客户向上拓展至企业客户、扩大平台覆盖范围并在相对于其当前规模的巨大长期市场机会上取得进展，其营收增长有望持续保持在20%以上 [3] - 策略方相信该平台能够持续扩张，并在未来十年内达到相当于当前水平4倍的年度营收运行率 [3] - 有报道指出，Sands Capital因执行挑战和中小型企业客户疲软而减持了monday.com [5]