宏观经济组 - 美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯最新表态指出，当前距离美国中性利率“已不远” [3] - AI短期存在供给缺口，长期来看，产能扩张以及生产率提升“会成为一股反通胀的力量” [3] - 美国经济并未全面过热，不认可长端利率飙升正在替美联储做紧缩的工作 [3] - 尽管AI基建狂潮和能源冲击在短期内构成了新的通胀变量，但美国经济并未全面过热 [3] - 年内再加息一次后，预计到2027年无需进一步加息 [3] - 威廉姆斯认为美国当前通胀压力主要来自供给，且长期来看能够缓解，无须过度紧缩 [3] - 纽约联储主席从历史上看通常与大多数美联储成员的观点保持一致，作为具有永久投票权的地方联储主席，其观点相对其它具有临时投票权的地方联储主席，更能代表美联储的真正立场 [4] - 作为美联储的“第三把手”，其观点相对中性温和，在美联储沃什保持谨慎的继续拒绝提供前瞻指引的立场下，威廉姆斯的表态市场影响更大 [4] - 美债收益率10年期跌了3.16个BP至5.213%，30年期跌了3.42个BP至4.561% [4] - 芝加哥联储主席与里士满联储主席指出AI推升短期通胀，波士顿联储主席表示年内还需加息 [4] - 美联储12月加息概率升至近90% [4] - 在12月加息之后，市场才会进一步反映美联储可能的立场转变 [4] 产业综合组 - 乐鑫科技第三季度实现营业收入8.8~9亿元，同比增加31.99%到34.99% [6] - 乐鑫科技第三季度实现归母净利润2.1~2.3亿元，同比增加82.7%到98.3% [6] - 乐鑫科技业绩增长的主要原因在于智能家居行业整体需求表现相对平稳，非智能家居领域的下游应用仍保持较好的增长态势 [6] - 星宸科技预计前三季度实现归母净利润15.4~16.1亿元，同比增长663.1%-697.8% [6] - 星宸科技业绩变动主要系公司视觉端边侧AI芯片与头部品牌客户深度绑定，产品出货量与销售均价同步提升 [6] - 晶晨科技前三季度的净利润也有80%以上的同比增长 [6] - AIoT行业的芯片和网络化趋势仍在快速提升，产业链景气度仍将保持较高水平 [6] - 建滔积层板发布涨价通知称，由于薄布市场需求旺盛，上游玻璃布、玻璃纱供应紧张，且价格大幅上涨 [7] - 建滔积层板自即日接单起，对使用2116(含)以下薄布为生产原材料的板料和PP之销售价格上调15% [7] - 松下机电对郡山据点、广州工厂、苏州工厂、台湾工厂、大城府工厂的覆铜板上调价格，其中R-1705系列全部涨价200%，其余R-17XX和R-15XX系列，板厚在1.1mm及以上的产品也涨价200%，新价格将在2027年1月开始执行 [7] - 中、日的覆铜板龙头企业仍在继续上调产品价格，表明行业需求依然非常旺盛 [7]