文章核心观点 - 理财公司正积极从传统固收业务向“固收+权益”及多资产多策略投资转型，以提升产品收益潜力和投资组合稳定性，并已取得积极成效 [5][8] - 在低利率环境下，多家理财公司通过提高权益资产配置比例、构建系统化产品矩阵和深化投研体系建设来应对市场挑战并寻求差异化竞争 [7][8][9] 理财公司“固收+权益”产品榜单表现 - 榜单统计了理财公司发行的成立满1年、投资周期在3至6个月的公募“固收+权益”产品，排名依据为加权年化收益率，数据截至2025年12月18日 [5] - 共有6家理财公司产品上榜，其中平安理财上榜3只产品数量最多，杭银理财和交银理财各上榜2只，浦银理财、上银理财和中邮理财各上榜1只 [5] - 榜首产品为平安理财“坤润策略日开180天持有1号A”，其加权年化收益率达7.12%，成立以来年化收益率超7%，且最大回撤为0% [2][5] - 榜单第二至第四名产品的加权年化收益率均超过6%，多数上榜产品的最大回撤和年化波动率低于1%，但杭银理财的两款产品相关风险指标相对较高 [2][3][5] 重点产品案例分析 - 杭银理财“幸福99鸿益(全球多资产)180天持有期”（榜四）与中邮理财“邮银财富·鸿锦最短持有180天7号(安盈款)”（榜七）均为最低持有180天的“固收+”产品，但风险等级不同，分别为三级（中风险）和二级（中低风险） [6] - 中邮理财该产品成立于2022年初，截至2025年9月30日存续规模为3435.41万元；杭银理财该产品成立于2024年底，其A份额同期存续规模为1.97亿元，总份额规模达3.13亿元 [6][7] - 两款产品均采用多元资产配置策略，部分通过直接配置权益资产，部分借助公募基金工具 [7] - 中邮理财该产品三季度末穿透后配置了4.11%的权益类资产和5.61%的公募基金，权益资产包含腾讯控股等股票直投，公募基金涵盖多种类型 [7] - 杭银理财该产品侧重全球多资产配置，穿透后权益资产和公募基金配置比例更高，分别为8.84%和17.60%，资产涵盖股票、债券、可转债、黄金和美股 [7] - 两款产品均在2025年第三季度提高了权益仓位，中邮理财产品权益比例从6月末的2.33%提升至4.11%，杭银理财产品从3.03%提升至8.84% [7] 行业转型趋势与成效 - 理财公司不再局限于固收投资，正积极发力多资产多策略投资，以提高组合稳定性和收益潜力 [8] - 部分公司已取得显著成效：招银理财“全+福”系列产品累计募集规模突破3700亿元；徽银理财“星徽+”多资产多策略体系推出仅100日规模突破200亿元；中邮理财今年以来“固收+”产品规模增长超70%，混合型产品规模实现翻倍 [8] 行业面临的挑战与应对策略 - 多资产多策略实践面临三大挑战：在大量可投资产中做出选择、为每类资产确定具体投资策略、进行科学的资产配置与动态调整 [8] - 头部机构普遍从四个方面寻求突破：深化投研与体系建设（如建立专业投资经理队伍、构建系统化产品矩阵）；强化客户陪伴与投教（如策略白盒化、提供投顾服务）；寻求差异化竞争（如发展跨境资产、另类投资、量化策略）；拥抱科技与外部合作（如利用AI辅助分析、加强与公募基金及券商合作） [9]