投资评级与估值 - 报告重申潍柴动力H股及A股“买入”评级 [1] - 将潍柴动力H股目标价上调至41港元，A股目标价上调至38元人民币，此前分别为37港元和34元人民币 [1] - 目标估值相当于2024年综合市盈率22倍，此前为20倍 [1] 核心盈利预测与驱动因素 - 上调潍柴动力2026至2030年每股盈利预测1%至4% [1] - 上调预测主要由于AI数据中心发电业务前景较预期强劲，足以抵消传统重型卡车发动机业务利润率下跌的影响 [1] 业务转型与前景 - 公司的引擎业务组合转型将加快 [1] - 预期到2028年，AI数据中心发电业务将占公司净利润的三分之一，超过重型卡车引擎业务的贡献 [1] - 预期到2030年，AI数据中心发电业务净利润占比将达到40%，规模约为110亿元人民币，相当于公司目前的净利润规模 [1]