主体信用评级 - 国信证券主体长期信用等级维持AAA，评级展望稳定[1] - 21国信04等18只债券信用等级均维持AAA[1] - 评级结果基于公司突出的市场地位、完善的风控体系和多元化的业务运营[3] 财务表现 - 2024年公司资产总额达5015.06亿元，同比增长8.33%[6] - 2024年营业收入201.67亿元，同比增长16.46%；净利润90.70亿元，同比增长32.27%[6] - 2025年一季度营业收入52.82亿元，同比增长显著[6] - 净资产收益率从2023年的5.91%提升至2024年的7.17%[6] 业务结构 - 投资与交易业务成为第一大收入来源，2024年收入90.02亿元，占比44.64%[6][20] - 财富管理业务收入88.10亿元，占比43.68%，客户托管资产超2.4万亿元[6][21] - 投行业务收入10.51亿元，同比下降26.05%，主要受市场环境影响[6][26] - 资管业务收入8.52亿元，同比增长60.45%，主要来自业绩报酬增长[6][36] 资本结构 - 2024年末自有资产负债率71.06%，较上年下降1.77个百分点[6][42] - 短期债务占比66.22%，债务结构以短期为主[6][42] - 净资本729.22亿元，风险覆盖率344.43%，流动性指标良好[6][45] 行业环境 - 2024年证券市场交投活跃度提升，券商核心业务收入增长[14] - 行业集中度维持高位，头部券商优势明显[14] - 监管持续趋严，2025年一季度行业处罚同比减少[15] - 并购重组步伐加快，行业竞争格局面临重塑[14]