公司概况 - 马钢股份是安徽头部钢企，拥有马钢本部、长江钢铁、合肥公司、法国瓦顿公司四大生产基地 [1] - 公司具备2300万吨钢配套产能 [1] - 轮轴板块是公司的优势业务板块 [1] 财务表现 - 2022-2024年归母净利润为负，主要受房地产开发投资下降影响钢铁需求 [1] - 25H1特钢连续4个月实现正毛利，长材产品连续5个月实现正毛利 [1] - Q2归母净利预期转正 [1] 行业动态 - 2022年以来钢铁行业整体下行 [1] - 2025年6月粗钢产量同比下降9.2%，生铁产量同比下降3.5% [1] - 国内频繁对钢铁供给端进行产业结构指导，严控钢铁产能 [1] - 产能置换全面收紧，低效及高能耗产能有望逐步出清 [1] 发展前景 - 随着吨钢成本优化，公司盈利能力改善 [1] - 钢铁行业结构优化背景下，长板材具备盈利修复机会 [1] - 产能布局逐步优化将带来长期效益 [1]