报告核心观点 - 华经产业研究院发布《2026-2032年中国影像马达行业市场调查研究及投资机会评估报告》，旨在解读行业发展态势与未来趋势，挖掘潜在商机 [1] - 影像马达是用于驱动摄像头实现自动对焦、光学防抖及变焦等功能的精密组件，应用广泛 [1] - 全球及中国影像马达市场规模持续增长，预计2025年全球市场规模达80亿美元，中国市场规模增至167亿元 [2][18] - 国内企业在技术研发和产能上持续突破，预计未来将逐步打破海外品牌在高端市场的主导地位 [18] - 报告通过分析行业发展环境、市场现状、竞争格局及重点企业经营状况，对未来发展趋向进行专业预判 [27] 行业定义与分类 - 影像马达是一种精密组件，主要用于驱动摄像头镜头或传感器移动，以实现自动对焦、光学防抖以及变焦等功能 [1] - 按功能实现方式可分为：自动对焦马达、光学防抖马达、变焦马达、潜望马达及可变光圈马达等 [1][6] - 按驱动原理或技术实现方式可分为：音圈马达、压电马达、记忆合金马达等 [1][6] - 按应用场景可分为：消费电子、安防监控、汽车电子、医疗器械、工业设备等 [1][6] 行业市场规模 - **全球市场**：2019年全球影像马达市场规模约为45亿美元，预计到2025年有望达到80亿美元 [2][15] - **中国市场**：2019年国内影像马达市场规模不足百亿元，2024年增至167亿元，期间复合年增长率达到11.7% [18] 产业链结构 - **上游**：包括原材料供应商和核心组件供应商，原材料如稀土磁铁、轭铁材料、导电材料等，核心组件如驱动IC、轴承、换向器等 [2][13] - **中游**：包括专业影像马达制造商以及负责将马达与镜头、图像传感器等组件集成组装为摄像模组的模组集成商 [2][13] - **下游**：终端应用场景涵盖消费电子、汽车电子、医疗护理、安防监控等领域 [2][13] 政策环境 - 国家出台了一系列相关政策，为影像马达行业营造有利环境并指明发展方向 [9] - 相关政策包括：《电力装备行业稳增长工作方案(2025-2026年)》、《推动工业领域设备更新实施方案》、《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》、《工业领域碳达峰实施方案》等 [9] - 具体政策举措包括：完善电力装备领域标准体系以带动质量提升和设备更新，加快变压器、电机等技术标准升级，以及推动工业领域重点用能设备更新换代，推广应用高效节能设备 [11] 重点企业案例 - 新思考电机 - 新思考电机股份有限公司成立于2014年，是一家全球领先的微型精密马达制造商 [2][20] - 公司从事微型驱动马达的设计、研发、制造及销售，是影像马达领域的先驱 [2][20] - 产品已应用于智能手机及手持影像设备，并进一步拓展至安防监控、消费级无人机、机器人、智能家居设备及汽车电子领域 [2] - 2024年公司实现总收入15.65亿元，2025年1-9月收入达到14.57亿元，同比增长31.4% [2][20] 报告分析框架与目录 - 报告目录涵盖行业发展概况、运行环境分析、全球及中国行业运行分析、进出口分析、上下游行业分析、区域市场分析、竞争格局分析、主要优势企业分析以及发展前景预测等章节 [5] - 具体分析内容包括：行业定义与特征、主要风险因素、周期性区域性特征、进入壁垒、政治法律环境、经济环境、社会环境、技术环境等 [30] - 对全球市场的分析包括区域竞争格局及北美、欧盟、亚太等重点区域市场现状及前景评估 [34] - 对中国市场的分析包括供给与需求情况、市场规模统计、价格走势及影响因素等 [34] - 报告还包括对行业竞争格局的五力模型分析及国内企业竞争力提升策略 [40][43]

行业整体动态 - 2025年光学及视觉行业资本活动活跃，超过20家相关企业披露了上市具体动作，包括撤回再申请的老将和首次闯关的新兵 [2] - 港交所成为热门上市板块，是多家企业在A股受挫或已登陆A股后谋求二次上市的重要阵地 [3] - 冲刺上市的企业群主营业务覆盖了摄像头模组、CMOS图像传感器、VCM马达、车载、多光谱AI、新材料、机器视觉、自动化装备等上下游几乎所有领域 [5] - 绝大多数拟上市企业基本面良好，营收和净利润等核心经营指标处于连增状态 [5] 已上市头部厂商动态 - 舜宇光学、丘钛科技、欧菲光、宇瞳光学等已上市头部厂商，经营策略以追求实体效益为重点，进行了产品结构调整，业务端呈现多元化发展 [1] 重点拟上市/已上市企业详情 - **新思考电机**：主营音圈马达(VCM)，是欧菲光、丘钛科技、舜宇光学等主流摄像模组厂商的主力供应商，产品进入华为、小米、大疆、vivo、OPPO等品牌供应链；2024年收入15.65亿元，净利润1.05亿元；2025年前9月收入14.57亿元，净利润0.97亿元 [5] - **豪威集团（韦尔股份子公司）**：主营CMOS图像传感器，于2025年12月31日启动港股IPO招股，2026年1月12日成功挂牌，实现“A+H”双平台落地，从递交申请到通过聆讯仅用约半年 [7] - **长光辰芯**：主营高性能CMOS图像传感器，是非消费级CMOS龙头，工业成像领域收入排名中国第一、科学成像领域收入排名全球第三；2025年12月19日向港交所递交招股书；其聚焦的工业成像与科学成像细分领域2024年全球合计规模为41亿元 [7] - **立景创新**：主营高端摄像头模组，主控人为立讯精密创始人王来春家族；2025年11月28日向港交所递交主板上市申请；营收从2022年的127.53亿元增长至2024年的279.14亿元；但毛利率从2022年的12.2%降至2024年的10.8%，2025年上半年维持在10.8%；2025年上半年消费电子产线利用率为66%，汽车相关产线利用率为33% [8][10] - **九安智能**：主营智能摄像机模组、终端及配套设备，2025年12月25日深交所受理其创业板IPO申请，拟募资约10.64亿元；营收从2022年的48,381.46万元增长至2024年的77,969.17万元，净利润从2022年的3,430.63万元增长至2024年的10,217.11万元 [11] - **海清智元**：主营光谱感知硬件及AI大模型服务，2025年8月向港交所递交主板上市申请；营收波动较大，2022年为2.25亿元，2023年为1.17亿元，2024年为5.23亿元；截至2025年3月底，存货金额攀升至2.07亿元，较2024年末的3157.7万元增加约1.75亿元，增幅达555%；存货周转天数从2024年的44天拉长至2025年一季度的206天 [12] - **益丰新材**：主营特种工程塑料及高分子新材料，2025年6月创业板IPO申请获深交所受理，拟募资8.44亿元 [12] - **聚芯微**：主营高性能数模混合芯片，2025年9月29日申请发行H股上市；业务对主要客户存在重大依赖，2022年、2023年客户E贡献的收入占公司直销收入的99.73%、97.13%；公司已完成10轮融资，募集资金超过11亿元；营业收入从2022年的7.14亿元连续下滑至2024年的6.02亿元 [13][14] 其他企业上市进展 - **魔判光学**：2025年12月31日启动上市辅导 [2] - **员容科技**：2025年12月24日北交所IPO状态变更为“提交注册” [2] - **和普威视**：2025年2月10日申请北交所上市 [2] - **賽特威尔**：2025年8月15日申请A股上市 [2] - **华诺星空**：2025年4月10日申请科创板上市 [2] - **要点光学**：2025年11月17日申请A股上市 [2] - **锐明技术**：2025年9月30日申请A股+H股上市 [2] - **星宸科技**：2025年9月26日申请A股+H股上市 [2] - **富韵微**：2025年8月28日申请A股+H股上市 [2] - **大族数控**：2025年5月30日申请A股+H股上市 [2] - **海康机器人**：2025年3月31日中止上市进程 [2] - **海创光电**：2025年11月09日终止审核 [2] 行业竞争与挑战 - 微型驱动马达公司比路电子多次尝试冲击IPO未果，行业观点认为其相较于竞争对手缺少模组大厂的关联依靠，易受市场周期波动 [7] - 长光辰芯正尝试向市场空间更大的专业影像和医疗成像领域拓展，但目前营收占比未超5% [8]