公司概况与战略聚焦 - 易瑞生物成立于2007年，是国内食品安全快检领域龙头，也是国内首家且唯一一家以食品安全为主业的A股上市公司 [3] - 2023年公司战略剥离盈利能力较差的IVD业务，从业务扩面转向聚焦食品安全快检及动物诊断业务，扰动出清后业绩趋势向好 [3] 食品安全快检业务 - 公司打造了覆盖饲料、养殖、生产、加工、分销、零售等环节的全链条食品安全检测体系 [3] - 在乳制品检测领域优势明显，在国内市场已实现对大部分进口产品的替代，并在全球市场获得多个国家农业部及权威国际机构认证 [3] - 公司构筑了抗原抗体自主制备和高效前处理技术两大技术壁垒，其中抗原抗体自主制备是核心技术壁垒，公司通过构建三大技术平台已基本实现核心抗原抗体全部自产 [3] 动物诊断业务 - 动物诊断业务前期以与经济动物诊断技术同源性显著的经济动物业务为主 [4] - 公司看好宠物诊断市场发展，目前宠物诊断业务开始逐步放量，未来计划向宠物老年疾病预防、宠物疫苗及宠物消费领域延伸，以拓宽产业边界 [4] 海外合作与增长前景 - 2025年4月公司与全球生物技术巨头科汉森签署重大合作协议，合作金额约6亿元，合作范围为乳制品检测产品，合作形式为双品牌，此为公司出海里程碑事件 [4] - 基于与科汉森的合作，公司后续有望与其实现多元化业务合作，合作范围有望拓展至非乳制品领域，同时品牌力提升将加快与其他大型国际企业的运营合作 [4] - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.25亿元、0.50亿元、0.70亿元，同比增速分别为+44.9%、+100.3%、+40.2% [5]