核心观点 - 大华继显维持京东集团“买入”评级，并将目标价由166港元轻微上调至167港元 [1] - 公司第三季度收入预计按年增长14%，全年收入预计按年增长15% [1] - 预计第三季度及全年非公认会计准则净利润预测分别上调9%及2% [1] 财务预测与评级 - 对京东第三季及全年收入预测大致不变 [1] - 目标价由166港元轻微上调至167港元 [1] - 维持“买入”评级 [1] 业务运营与战略 - 第三季度将减轻对餐饮外送业务的投资强度 [1] - 预期订单量提升 [1] - 相信第四季双十一促销活动将进一步加强零售与外卖之间的跨渠道协同效应 [1] 盈利驱动因素 - 计及UE（单位经济效益）效益改善 [1] - 集团减少补贴投资 [1]