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研报掘金丨东方证券:维持南钢股份“买入”评级,目标价5.7元
格隆汇APP· 2025-08-25 14:25
格隆汇8月25日|东方证券研报指出,南钢股份上半年实现归母净利润14.63亿元,同比增长18.63%,环 比显著增长52.94%,凸显企业业绩韧性。公司25H1在钢材平均售价同比下降约11%的情况下,毛利率 同比上升2.02PCT,25Q2单季度毛利率创新高达到14.52%,其中公司高端先进钢材利润贡献显著, 25H1毛利率同比上升2.32PCT,贡献46.67%的利润。公司持续投入研发资金,深耕先进钢材领域,为高 端制造业升级提供解决方案,看好公司先进高端钢材产品推动业绩延续增长。认为在造船、汽车行业有 望保持较高景气度的预期下,公司高附加值钢材应用前景广阔,先进钢材或持续助力业绩提升。在未来 有望稳定增厚利润的条件下,看好公司分红能力进一步增强,高股息可期。根据可比公司2025年1.22X 的PB估值,对应目标价5.70元,维持"买入"评级。 ...