融资计划 - 腾讯控股时隔四年重启债券融资 首批点心债发行路演于9月16日举行 包含三只期限分别为5年、10年、30年的高级无抵押固定利率票据 均以人民币计价 募集资金用于一般企业用途 [2] - 公司已申请总额高达300亿美元的全球中期票据计划 于9月16日正式生效 有效期持续12个月 允许在2025年9月15日后12个月内向专业投资者发行票据 可按多种货币计价 [2] - 标普赋予计划"A+"评级 穆迪赋予"A1"评级 [2] 承销安排与融资目的 - 委任摩根大通、美银证券及摩根士丹利担任计划安排行 中国银行、中国农业银行、中信证券、汇丰、中国工商银行（亚洲）及摩根大通为联席全球协调人 [3] - 发行离岸人民币债券有助于拓展融资渠道并降低融资成本 [3] 债务与流动性状况 - 截至9月16日 腾讯在离岸市场存续票据14只 规模177.5亿美元 [3] - 未来一年内兑付压力包括2026年1月到期的10亿美元债券及2026年4月到期的5亿美元债券 [3] - 截至2025年6月末 公司现金及类现金合计4685亿元人民币 净现金746亿元人民币 现金4748亿元人民币 债务/EBITDA低于1.5倍 [3] 行业背景与公司资质 - 全球AI竞赛日益激烈 今年以来阿里、百度等多家科技巨头在离岸债市场大手笔融资 [2] - 公司主营业务表现强劲 盈利能力突出 现金流充裕 资产负债率维持在合理区间 具备强大抗风险能力 展现出卓越履约能力和高度信用可靠性 [3]