个人养老金基金业绩表现 - 首批129只个人养老金基金三年平均回报率为9.14% [2][3] - 首批基金中93%实现正收益，其中12只产品回报率超过15% [1][3] - 国泰民安养老2040三年持有混合(FOF)Y和鹏华养老2045混合发起式(FOF)Y表现居前，回报率分别为32.39%和25.6% [1][3] - 全市场311只个人养老金基金Y份额设立以来平均回报率为13.33% [4] - 2024年底加入的被动指数基金表现突出，多只产品净值增长率超过40%，易方达等四家公司科创创业50ETF联接Y均超45% [4] - 全市场九成以上Y份额基金实现成立以来正收益 [5] 个人养老金产品体系发展 - 个人养老金产品总数超过1200只，涵盖储蓄国债、理财、保险、基金等类别，其中基金类产品达311只 [1] - 产品体系从以养老目标FOF为核心，扩展到被动指数基金、指数增强基金等多元化品类 [6] - 2025年底首批80多只指数型Y份额基金被纳入，以科创创业50ETF、创业板ETF等产品为主 [6] - 自2026年6月起，储蓄国债（电子式）将被纳入个人养老金产品范围 [6] - 基金产品已覆盖被动指数型、增强指数型、混合型与债券型FOF，满足中低风险偏好投资者需求 [6] 个人养老金市场规模与投资者结构 - 截至2025年三季度末，Y份额合计管理规模达151.11亿元，较2024年底增长65% [7] - 截至2025年上半年末，全市场养老Y份额持有人户数达166.24万户，较2022年末的38.76万户大幅增长 [7] - 持有人年龄分布以30-50岁为主流，30-40岁占比35%，40-50岁占比41% [7] - 持有人中男性占主导地位，账户数量和持仓金额占比均接近70% [7] 行业发展趋势与展望 - 个人养老金制度引导居民从"储蓄养老"转向"投资养老" [8] - 未来行业需推动税优政策优化，如领取时免税或对低收入群体免税 [8] - 建议扩大个人养老金金融产品投资范围，增加权益类资产投资占比，纳入黄金等贵金属 [8] - 探索默认投资机制以降低门槛，并提高年度缴存上限，为有缴存意愿群体提供更大选择空间 [8]