行业概览：债券ETF市场爆发式增长 - 2025年中国债券市场经历深刻变局，从“主动选择”向“工具配置”转变，被动型工具成为效率与稳健的新代名词 [1] - 截至2025年12月26日，全市场债券ETF产品数量达53只，总规模超8000亿元，较年初的1740亿元，年内增幅高达362% [2] - 市场增长由基准做市信用债ETF和科创债ETF两大创新品种引领，其中24只科创债ETF合计规模超过3400亿元，贡献了市场近半的增量规模 [2] - 产品体系已构建覆盖利率债、信用债、可转债的三大支柱矩阵，资金端呈现“机构主导、个人升温”的良性格局 [2] 公司实践：鹏华基金的布局与优势 - 鹏华基金固收团队前瞻布局，确立了其作为市场重要的“债券指数解决方案提供商”的地位 [1] - 自2018年起系统性布局被动工具产品线，覆盖利率债指数、信用债指数、存单指数及债券ETF四大品类，截至2025年三季度末，旗下相关产品已布局9只，管理总规模超过578亿元 [3] - 截至2025年12月26日，旗下债券ETF总规模突破381亿元，在科创债、地债两大赛道建立起领先优势 [3] 核心产品：科创债ETF - 鹏华科创债ETF（551030）是首批成立的10只科创债ETF之一，定位为“高信用资质、高流动性、高弹性”的交易型工具 [3] - 截至2025年12月26日，该基金规模达229.43亿元，沪市同类领先，自2025年7月上市以来区间日均成交额为63.04亿元，区间日均换手率为36.70% [4] - 产品特点包括投资门槛约1万元、支持T+0交易、每日公布持仓组合透明度高、通过一篮子债券分散风险 [4] 核心产品：地方债ETF - 鹏华固收是全市场地债ETF管理规模最大的基金管理人，打造了“长+短”久期产品矩阵 [5] - 鹏华0-4地债ETF（159816）是市场唯一短久期地债品种配置工具，最新规模为114.41亿元，位居同类榜首，2023、2024年净值增长率均高于同期同类短久期债券ETF [6] - 鹏华5年地债ETF（159972）是全市场首只5年期地债ETF，最新规模为37.62亿元，2020-2024年完整的自然年度持续保持净值正增长 [6] - 两只地债ETF具备交易灵活（支持T+0）、资金高效（可质押融资）、成本低廉（年化综合费率仅0.2%）三大优势 [6] 未来展望 - 在低利率环境常态化与资管行业标准化需求持续增长的背景下，债券指数化投资的浪潮方兴未艾 [7] - 鹏华固收凭借前瞻的战略视野、已成体系的多元化产品矩阵以及在关键赛道的显著领先优势，已在工具化变革中占据有利位置 [7]