**纪要涉及的公司与行业** * **公司**：运机集团 [1][2] * **行业**：机械行业 (具体涉及水泥生产线、电站及智能输送机系统等EPC总承包业务) [1] **核心观点与论据** * **斩获重大海外订单，显著增厚业绩** * 公司与西部水泥津巴布韦公司签订了价值**13.3亿**的EPC总承包合同 [1] * 合同内容涵盖一条**3500吨/天**的熟料水泥生产线、**2×18MW**电站及智能输送机系统 [1] * 此订单使公司在手订单总额增加至**60亿以上**，业务覆盖至2027年 [1] * 该项目预计于2027年6月前交付，主要收入将在2026年确认，**测算可潜在增厚2026年利润1亿** [1] * **“非洲+后市场”战略取得里程碑式突破** * 此次项目提供了“设备服务+电力配套”的一揽子解决方案，标志着公司作为主机厂整合资源出海的能力 [1] * 该模式为后续皮带机后市场运维服务的落地奠定了基础 [1] * 项目位于津巴布韦，公司有望借此机会从服务西部水泥切入更广阔的矿山市场 [2] * **未来看点与公司估值** * 公司主业基本盘坚固，当前估值（2026年）市盈率仅约**20倍**（2027年约为**13倍**） [2] * 公司在非洲跟踪的其他项目有望陆续转化为新订单 [2] * 公司年后有定增锁价计划 [2] **其他重要信息** * 无其他被忽略的重要信息。