模型升级与性能表现 - DeepSeek-V3.1-Terminus版本于9月23日发布 重点优化语言一致性与Agent能力 缓解中英文混杂及异常字符问题 提升Code Agent与Search Agent表现 [1] - 非Agent测评中 MMLU-Pro得分从84.8提升至85.0 GPQA-Diamond从80.1提升至80.7 Humanity's Last Exam从15.9大幅提升至21.7 LiveCodeBench从74.8微升至74.9 Codeforces从2091降至2046 Aider-Polyglot从76.3微降至76.1 [1] - Agent测评显示 BrowseComp从30.0显著提升至38.5 BrowseComp-zh从49.2降至45.0 SimpleQA从93.4提升至96.8 SWE Verified从66.0提升至68.4 SWE-bench Multilingual从54.5提升至57.8 Terminal-bench从31.3提升至36.7 [1] - 官方App 网页端 小程序与API模型均已同步更新至DeepSeek-V3.1-Terminus版本 [1] 学术突破与行业影响 - DeepSeek-R1推理模型研究论文登上《自然》期刊封面 打破主流大模型未经独立同行评审的空白 [2] - DeepSeek-V3.1于8月21日发布 采用混合推理架构 同时支持思考模式与非思考模式 具有更高思考效率和更强Agent能力 [2] - DeepSeek的成功推动中国公司转向开源路线 7月底出现开源井喷潮 阿里连续发布4款开源模型 腾讯开源混元3D世界模型1.0 智谱发布GLM-4.5 阶跃星辰开源Step-3模型 [3] 国产算力生态建设 - DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8格式专为下一代国产芯片设计 解决与英伟达FP8标准兼容性问题 打破对英伟达依赖 [2] - 英伟达H20芯片停产促使国内算力替代需求迫切 国产算力板块受推荐 [2] - DeepSeek模型训练与推理有望更多应用国产AI芯片 助力国产算力生态加速建设 [3] - 大模型训推带动AI算力需求增长 GB300 Vera Rubin等新一代算力架构将推出 AI芯片 服务器整机 铜连接 HBM 液冷 光模块 IDC等环节持续受益 [4] 相关企业动态 - 百度文心大模型X1.1于9月9日发布 事实性提升34.8% 指令遵循提升12.5% 智能体提升9.6% 在多个基准评测中超越DeepSeek R1-0528 与GPT-5和Gemini 2.5 Pro效果持平 [6] - 阿里巴巴通义千问推出Qwen3-Max-Preview模型 被描述为系列最强大语言模型 国产大模型企业进入全球第一梯队 [6] - 商汤日日新大模型接入小米AI眼镜 实现全双工实时音视频交互能力 为智能硬件交互提供新范式 [7] - 中兴通讯推出多款AI一体机产品 AiCube训推一体机助力企业部署DeepSeek大模型 5G UniEngine算网一体机支撑行业应用 智海AI教育一体机实现国产算力与DeepSeek适配 Common Edge一体机用于5G边缘计算 [7] 半导体产业链布局 - 亚太精选ETF(159687)包含亚太优质红利资产和半导体龙头企业 丰田汽车 腾讯控股 阿里巴巴 三菱集团等提供稳健收益 台积电(权重超8%) 三星 东京电子 联发科等代表半导体核心企业 [5] - 2022年亚太地区半导体产业收入占全球57.6% 凸显区域产业链核心地位 [5]