核心观点 - B Riley Financial与机构投资者达成私人协商交换协议 通过发行新票据和认股权证减少约1800万美元总未偿债务[1][2] 这是公司四个月内第五次债券交换 累计削减债务约126亿美元[3] 债务重组细节 - 投资者同意交换约4300万美元未偿高级票据 包括200万美元2026年9月到期票据 2000万美元2026年12月到期票据 500万美元2028年1月到期票据及1600万美元2028年8月到期票据[2] - 交换对价为新发行的2500万美元2028年1月1日到期800%优先担保第二留置权票据[2] - 公司同时向投资者发行可购买98万股普通股的认股权证 行权价为每股1000美元 行权期为七年[2] 资本结构优化 - 交换完成后票据余额为229亿美元 剩余额度为2100万美元[3] - 公司计划利用高级担保第二留置权融资设施的剩余额度进一步改善资产负债表[3] - 本次交易由Moelis & Company担任财务顾问 Sullivan & Cromwell担任法律顾问[3] 公司业务概况 - B Riley Financial为多元化金融服务公司 通过运营实体或关联公司为客户提供定制化解决方案[5] - 业务范围涵盖投资银行 机构经纪 私人财富与投资管理 财务咨询 企业重组 评估与估值 拍卖及清算服务[5] - 附属公司为资产丰富企业发起并承销优先担保贷款[5]

债务重组 - 公司通过私下协商的交换协议减少总债务约4600万美元 [1] - 投资者同意交换约1.39亿美元未偿还高级票据，包括2026年3月到期的3000万美元、2026年12月到期的7500万美元和2028年1月到期的3500万美元，换取9300万美元新发行的8%第二留置权高级担保票据 [2] - 公司向投资者发行约37.2万份普通股认股权证，行权价为每股10美元，有效期7年 [2] 资本结构优化 - 过去几个月通过三次债券交换减少总债务约9300万美元，本次交换是规模最大的一次，消除超过1亿美元的2026年到期债务 [3] - 公司计划利用第二留置权高级担保融资的剩余额度进一步改善资产负债表 [3] 财务顾问 - Moelis & Company LLC担任财务顾问，Sullivan & Cromwell LLP担任法律顾问 [3] 公司背景 - B Riley Financial是一家多元化金融服务公司，提供投资银行、机构经纪、私人财富管理、财务咨询等全周期服务 [5] - 公司通过子公司和关联实体为资产密集型公司提供高级担保贷款发起和承销服务 [5]