核心能力跃迁 技术升级 紧抓AI算力基建与汽车神经网两大增量市场的机遇。1)AI侧：受益于全球光模块市场高增长 (CAGR>30%)，公司布局224G高速互联、800G/1.6T光模块及CPO解决方案，产品已导入北美核心客 户。2)EV侧：随800V平台普及与自动驾驶等级提升，连接器单车价值量跃升。公司通过并购整合 Voltaira与Auto-Kabel，构建"传感-连接-电源管理高压"垂直整合布局，并成功开拓了沙特等新兴蓝海市 场。 风险提示 实现从"精密零件"到"系统级互联解决方案"的升级。公司凭借四十年连接器技术积累，通过"铜到光、 有线到无线、元件到系统"迭代路径及战略性收购，形成覆盖光、电、车全产品线。凭借全球化研发制 造网络，公司已从单一元器件供应商升级为系统解决方案提供商，具备从概念到量产的一站式定制化能 力。 增长动能 AI和汽车业务已成为增长双引擎。公司实施"3+3"转型战略，取得显著成效。2025H1云端网络设施与汽 车业务以35.3%营收占比首超传统消费电子，驱动公司穿越消费电子周期。其中，AI和EV业务增速 (35.7%/102.3%)远超公司整体营收水平(11.53%)。 智通财经A ...