行业景气度与公司受益情况 - 电子元器件行业处于通胀期，产业链各环节价格普遍上涨，存储芯片、功率器件、模拟芯片、被动元器件等品类原厂上调价格 [1] - 价格上涨原因包括AI算力基建的增量需求与产能虹吸效应、物料与生产成本上涨、地缘政治与供应链扰动 [1] - 公司作为本土分销龙头企业，将从产业通胀中受益：客户需求增加带动出货量提升，价格上涨促进整体业务规模增加，量价齐升有望同步提升分销业务毛利率 [1] MLCC（多层陶瓷电容器）技术与市场 - 技术水平：日系厂商主攻小尺寸、高电容值、高可靠性产品，在核心工艺上经验深厚；大陆厂商主要生产中大尺寸、中低电容值产品，正积极向高端突破 [2] - 产能分布：日韩厂商高端产能较为紧张，且高端产能建设周期长，新增供给短期内难以快速释放 [2] 公司MLCC代理业务现状 - 公司是村田（Murata）全球主要授权分销商 [2] - 近期观察到客户下单增加，开始拉货并主动补库存 [2] - 对于部分缺货型号，公司优先满足大客户的采购需求 [2]

行业活动 - 2026年7月24日将在深圳举办第六届起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼，活动主题为“共塑轻型动力新篇章，智领两轮换电新未来”[1][15] - 活动由起点锂电、起点两轮车及换电、起点研究主办，优旦科技冠名，首批参与单位包括小哈换电、优旦科技、一路有锂、融和电科、汇创新能源、多氟多新能源、派能科技、鹏辉能源、台铃集团、新日股份等[1][16] 惠强新材产能扩张 - 惠强新材于7月12日宣布在四川遂宁落子第二个湿法隔膜生产基地，项目规划年产能为28亿平方米湿法基膜及24亿平方米涂覆膜[2] - 该项目将建设8条自动化生产线，按“四超”（超薄、超强、超宽、超速）设计，旨在扎根西南、辐射四川与重庆市场[2] - 2024年4月，公司首个湿法隔膜基地已落户湖北襄阳，投资金额20亿元，布局规模与遂宁项目相同[2] 惠强新材战略与背景 - 公司正从干法隔膜向“干法+湿法”双轮驱动布局转变，加大对湿法隔膜的布局，原因在于下游三元电池、大容量储能电池及快充电池需求增长，导致湿法隔膜需求远大于干法隔膜[2] - 公司湿法隔膜产品下游客户包括宁德时代、比亚迪、楚能等电池企业，因此需保持行业领先技术水平，并需在固态电解质膜上进行前瞻布局[2] - 公司十余年前从塑料包装业务跨界进入隔膜行业，初期经历挑战，但通过技术深耕，在两年后推出产品，打破了海外技术垄断局面[4] - 目前公司在干法隔膜领域已坐稳头把交椅，拥有驻马店、武汉、襄阳、合肥四大生产基地，形成制造闭环，并在深圳设立创新研究院，与多所高校合作，积累了近200件专利[5] 行业竞争与挑战 - 在湿法隔膜赛道，公司将面临来自恩捷股份、金力股份、中材科技、星源材质等同行的竞争，其第二增长曲线（湿法隔膜业务）的盈利时间点尚需观察[3] 遂宁市锂电产业生态 - 遂宁市已成为中国锂电产业重镇，其基础锂盐、磷酸铁锂正极材料及锂电池产量在去年均创下新高[5] - 该市锂电产业起步于天齐锂业前身射洪锂业，2013年率先打造锂电全产业链园区，2019年产业开始腾飞，形成以射洪市为核心，安居区和蓬溪县为辅助的“三园一区”协同发展格局，并带动了遂宁经开区、高新区等多个区域的配套产业进步[5] - 目前，遂宁市手握四川省四分之一的锂电及相关材料产能，形成了从资源到终端产品及回收利用的完整产业链闭环[7] - 除锂电池外，遂宁市还积极发展钠电池产业，与国家锂电质检中心合作探索钠电池前沿技术，并已落地4个固态/固液电池相关项目，例如智动力下属公司在当地生产硫化锂[6][7] - 去年，遂宁市还敏锐捕捉到AI算力基建的发展潜力，借此实现了多个相关项目落地[6]