油价若不降 - 10 月如何布局？202609288 2026 投研核心：流动性拐点、AI 算力基建与出海龙头估值重塑 摘要 宏观流动性：2026 年 11 月美中选前后或现流动性冲击，若 QE 落地， A 股消费核心资产有望迎来牛市。 特锐德：2026 年中报超预期，海外电力设备出口及数据中心"算电 岛"一站式供电方案为核心增长极。 南华期货：唯一拥有 CME 清算会员资格的中资期货公司，2026 年全年 归母净利预增 56%至 7.6 亿元。 AI 算力：服务器向"超级点"演变驱动华勤技术毛利增长；中际旭创受 益 Scale-up 场景及 NPO/XPO 量产。 比亚迪：2026 年 8 月海外销量占比升至 43%，2026 年末海外产能预 计达 83 万台，有效对冲关税风险。 有色金属：板块估值处于历史低位，紫金矿业 2026 年 PE 不足 10 倍， 等待加息结束等右侧信号触发修复。 中石化炼化工程：股息率确定性达 6%-7%，沙特项目负面影响出清， 2026 年利润预回升 22%至 22 亿元。 Q&A 当前宏观经济形势下，美联储的加息政策对全球资本市场有何影响，以及在此 背景下的投资策略建议是什 ...