公司上市申请 - 浙江力积存储科技股份有限公司向港交所递交主板上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] - 公司专注于内存芯片及AI存算解决方案，凭借利基DRAM市场的差异化布局 [1] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为6.10亿元、5.80亿元和6.46亿元 [2] - 同期毛利率从-2.1%提升至9.3% [2] - 三年累计亏损达4.92亿元，其中2022年亏损1.39亿元、2023年亏损2.44亿元、2024年亏损1.09亿元 [2] - 亏损主要源于研发与市场拓展的高投入，以及晶圆等原材料价格的波动 [2] 市场地位 - 按2024年利基DRAM收入计，公司在全球利基DRAM市场的中国内地厂商中排名第四，市场份额达11.3% [2] - 核心产品涵盖8Gb DDR4及更早代际的DRAM芯片，广泛应用于消费电子、汽车电子、工业控制等领域 [2] - 2024年销售超过1亿片内存芯片（含模块及晶圆内含芯片），实现收入6.46亿元 [2] 技术优势 - 研发团队占比超50% [3] - 技术基石包括WoW 3D异构集成技术、定制3D-IC堆叠技术、基于芯片的SiP技术、独立逻辑芯片设计与开发技术等 [3] - 提供转为高密度互连应用定制的硅中介层解决方案 [3] - 加入UCIe联盟，参与行业标准制定 [3] 客户结构 - 2022年至2024年，来自五大客户的收入分别占公司总收入的64.0%、66.8%和52.0% [3] - 客户集中度有所下降，但单一大客户依赖风险仍存 [3] 募资计划 - IPO募资将主要用于扩充高带宽存储产品及内存产品研发团队、提升生产能力、加强全球销售与营销，以及战略性投资或收购 [4] - 计划通过持续收入增长、规模经济效应提升及运营效率优化，实现盈利 [4] 行业前景 - 面临半导体行业技术迭代快、市场竞争激烈的挑战 [4] - 受益于AI、高性能计算等新兴领域对内存芯片的强劲需求 [4]