核心观点 - 联合太平洋公司被列为15只最佳宽护城河股息股票之一[1] - 公司与Wabtec达成一项12亿美元的机车现代化协议 被称为铁路行业史上最大的机车现代化投资[2][8] - 公司预计该现代化项目将带来切实收益 包括降低油耗、提升牵引力和可靠性[4] - 摩根大通近期对公司持更谨慎看法 下调目标价至265美元[5] - 公司运营美国最大的铁路网络之一 覆盖超过23个州 在国内和全球供应链中扮演核心角色[5] 公司与Wabtec的协议 - 联合太平洋与Wabtec达成一项价值12亿美元的协议 旨在彻底检修其AC4400机车车队[2] - 交付计划于2027年开始[2] - 这是公司与Wabtec的第四份现代化协议 表明双方合作关系稳固[4] - 项目完成后 公司将拥有超过1700台升级后的机车投入运营[4] 现代化项目的预期效益 - 现代化机车预计将降低超过5%的燃油消耗[4] - 预计将提升14%的牵引力[4] - 预计可靠性将提高约80%[4] 行业背景与趋势 - 此次投资时机反映了美国铁路行业的广泛转变[3] - 随着基础设施资金流入 运营商正着手更新老旧车队 用更节能、具备数字功能的机车替换旧引擎[3] - 这是一个实际的升级周期 其驱动力既来自成本控制 也来自性能提升[3] 市场观点与公司概况 - 摩根大通于1月28日将联合太平洋的目标价从270美元下调至265美元 并维持中性评级[5] - 联合太平洋运营着美国最大的铁路网络之一 覆盖西部三分之二地区的超过23个州[5] - 其网络在国内和全球供应链的货物运输中扮演着核心角色[5]