股价表现 - 港股百度逆势收涨超3% 带动美股盘前涨超3%至139.59美元[1] - 美股盘前涨幅达3.13% 上涨4.24美元[2] - 总市值465.29亿美元 市盈率(TTM)12.36倍[2] 估值调整 - 海通国际将估值方法从市盈率改为分部估值法 因应新任CFO提出释放隐藏资产策略[1] - 新目标价定为每股ADR 188美元 对应2025财年22倍市盈率[1] - 综合企业折让45%后得出总估值640亿美元[1] 战略转型 - 公司在大语言模型浪潮下重塑传统业务 包括调整搜寻业务及丰富AI SaaS产品[1] - 寻求云端市场超越机会 提供具成本效益且高可靠性的云端基础设施[1] - 致力于打造开放的基础模型生态系统[1] 交易数据 - 当日最高价138.18美元 最低价134.86美元 振幅2.46%[2] - 成交量766.49万股 成交额10.43亿美元[2] - 流通市值373.61亿美元 换手率2.78%[2]

估值方法调整 - 将百度估值方法从市盈率改为分部估值法 [1] - 调整原因为新任首席财务官提出释放隐藏资产策略 [1] 公司战略方向 - 在大语言模型浪潮下重新塑造传统业务 [1] - 寻求在云端市场超越竞争对手的机会 [1] - 具体措施包括调整传统搜寻业务、丰富AI SaaS产品、提供具成本效益且高可靠性的云端基础设施、致力于打造开放的基础模型生态系统 [1] 目标估值与评级 - 考虑综合企业45%折让后得出总市值640亿美元 [1] - 每股ADR目标价为188美元 [1] - 该目标价对应公司预测2025财年22倍市盈率 [1] - 牛市情境中每股ADR目标价为246美元对应预测2025财年29倍市盈率 [1] - 维持优于大市评级 [1]