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Google inks its first fusion power deal with Commonwealth Fusion Systems
TechCrunch· 2025-06-30 21:00
谷歌投资核聚变能源 - 谷歌宣布将购买Commonwealth Fusion Systems (CFS)首个商业核聚变电站Arc的一半电力输出,规模为200兆瓦,预计2030年代初投产 [1] - 谷歌同时参与CFS新一轮融资,金额与2021年18亿美元的B轮融资相当 [2] - 这是继微软2023年与Helion签约后,第二次有大型科技公司采购核聚变初创企业电力 [3] CFS技术进展与规划 - CFS正在波士顿附近建设示范反应堆Sparc,计划2026年完工 [2] - 商业电站Arc将建于弗吉尼亚州里士满附近 [2] - CFS CEO表示核聚变技术不受地理和天气限制,可实现24/7运行,具备全球规模化潜力 [11] 谷歌能源战略布局 - 能源投资分三个时间维度:短期聚焦太阳能、风能和电池,中期押注地热和小型模块化核反应堆,长期布局核聚变 [7] - 2024年谷歌采购8吉瓦可再生能源电力,较2023年翻倍 [8] - 公司认为在电网碎片化或多云地区,传统可再生能源难以满足需求,需通过核聚变等技术补充 [9][10] 数据中心能源需求驱动 - AI和云服务推动数据中心建设热潮,预计到2030年数据中心电力需求将翻倍 [4] - 谷歌能源主管指出,核聚变等"清洁稳定技术"虽单位成本较高,但能降低整体能源组合成本 [10]
Microsoft to invest $400 million in Swiss AI and cloud expansion
Proactiveinvestors NA· 2025-06-02 22:36
关于公司 - 公司由资深新闻从业者Ian Lyall担任管理编辑 拥有超过30年行业经验 负责全球6个办公室的编辑政策 质量控制和内容生产 每年产出5万篇实时新闻 专题文章和视频采访[1] - 公司专注于为全球投资者提供快速 可操作且信息丰富的商业与金融新闻内容 所有内容均由经验丰富的新闻记者团队独立制作[2] - 公司在伦敦 纽约 多伦多 温哥华 悉尼和珀斯等全球主要金融中心设有分支机构[2] 关于行业覆盖 - 公司擅长中小市值公司研究 同时覆盖蓝筹股 大宗商品及其他投资领域 内容主要面向活跃的私人投资者[3] - 研究领域包括但不限于生物技术 制药 矿业 自然资源 电池金属 石油天然气 加密货币以及新兴数字和电动汽车技术[3] 关于技术应用 - 公司积极采用前瞻性技术 内容团队在保留数十年专业经验的同时 运用技术工具优化工作流程[4] - 偶尔使用自动化软件和生成式AI技术 但所有发布内容均经过人工编辑和创作 符合内容生产和搜索引擎优化的最佳实践[5]
摩根士丹利:中国股票策略-在对等(关税)时代如何布局
摩根· 2025-05-06 14:31
报告行业投资评级 - 维持MSCI中国在全球新兴市场/亚太(除日本)框架内的“持股观望”(EW)评级,因中国虽有结构性改善,但面临关税冲击带来的增长挑战 [3] - 建议对MSCI中国采取“持股观望”(EW),同时低配台湾、韩国和印度尼西亚 [202] 报告的核心观点 - MSCI中国在净资产收益率(ROE)、可投资性和盈利预测修正周期方面有可持续的结构性改善,但受到关税和地缘政治不确定性的影响 [15] - 中国经济增长从二季度起将放缓,通缩压力持续,出口受关税影响,家庭消费情绪减弱,政策刺激力度温和,房地产市场前景不确定 [65][76][83][94] - 中美关系长期处于“竞争对抗”状态,但短期内可能出现关税缓和,中国出口对美国有不可替代性,中国制造商在供应链调整上更有准备 [118][120][125] 根据相关目录分别进行总结 指数目标与估值 - 2025年12月各指数目标价格显示,在全球增长和投资不确定性持续的情况下,各指数从基本情景来看上行空间有限,牛市和熊市情景下表现差异较大 [7] - MSCI中国12个月远期市盈率为10.7倍,较MSCI新兴市场有10%的折价,仍相对其他主要全球股票市场存在折价 [107][111] - CSI300的市盈率为12.4倍,较MSCI中国有~15%的估值溢价 [197] 经济与盈利分析 - MSCI中国的ROE在2024年触底,预计到2027年有望赶上MSCI新兴市场,且结束了13个季度的盈利预测下调,在2024年四季度首次实现符合预期的业绩 [17] - 共识盈利预测因宏观动能不确定而呈下调趋势,不同行业的盈利增长贡献和预测有所差异 [45][52] - 2024年四季度MSCI中国季度盈利惊喜由互联网、金融、医疗保健和信息技术行业带动 [57] 宏观经济形势 - 二季度实际GDP同比增速预计低于4.5%,通缩压力持续存在 [66] - 对美出口货物量暴跌,关税抑制了中国整体集装箱吞吐量,4月第一周中国到美国的海运集装箱预订量环比下降64% [71][73] - 美关税上调使家庭对就业和薪资的担忧增加,消费者信心大幅下降 [76][79] 政策动态 - 全国人民代表大会宣布了2万亿元人民币的财政刺激计划,以科技为重点,但与消费相关的刺激仅占约四分之一 [83] - 政治局会议提出适度刺激政策,包括加快发行政府债券、适时降准降息等,但房地产市场刺激仍较为谨慎 [86] 房地产市场 - 房地产市场前景不确定,库存水平相对较高,住房库存消化仍在进行中,低线城市面临更大压力 [94][101][103] 中美关系与贸易 - 中美关系长期处于“竞争对抗”状态,但短期内可能启动贸易谈判,降低关税 [118][120] - 中国对美出口产品约40%关税弹性较低,美国难以找到替代来源,且关税对美国的影响也较为严重 [125][126][132] 市场资金流向 - 年初至今外国资金流入主要来自被动基金,南向资金在香港市场的定价权逐渐增加,但尚未占据主导地位 [173][177][181] - 中国A股市场外国持股比例降至2019年以来的最低水平 [193] 投资建议 - 建议在等待关税形势更明朗的同时,采取平衡的投资策略,兼顾结构性科技/增长机会和优质防御性资产 [204] - 列出了摩根士丹利中国/香港重点股票名单和中国A股主题股票名单,涉及多个行业的公司 [210][212] 附录 - 给出了摩根士丹利对全球实际GDP增长的预测,不同地区和国家的增长情况有所差异 [214] - 提供了摩根士丹利对部分指数的自上而下的盈利预测和估值目标 [216]