财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达10 43亿美元 同比增长7% 按固定汇率计算增长6% [6] - 非GAAP营业利润率达30% 非GAAP每股收益1 73美元 同比增长9% 超出指引区间上限0 15美元 [6] - 云计算基础设施服务(CIS)收入达7100万美元 同比增长30% 按固定汇率计算增长29% [7][20] - 安全业务收入5 52亿美元 同比增长11% 按固定汇率计算增长10% [23] - 交付业务收入3 2亿美元 同比下降3% 按固定汇率计算下降4% [24] - 国际收入5 16亿美元 占总收入49% 同比增长10% 按固定汇率计算增长8% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 云计算业务 - 云计算总收入1 71亿美元 同比增长13% [20] - CIS业务预计2025年ARR增速40%-45% 将成为云计算主要增长动力 [20] - 其他云应用(OCA)收入1亿美元 同比增长4% 包含视频管理等成熟产品 [21] - 公司签署多份大额CIS合同 包括与AI领军企业的1600万美元三年协议等 [12] 安全业务 - API安全与零信任解决方案收入6700万美元 同比增长48% [23] - Guardicore微隔离方案获重大合同 包括与全球保险集团的900万美元订单 [14][15] - API安全解决方案被KuppingerCole评为行业领导者 获北美房地产科技公司1500万美元订单 [16] 交付业务 - 交付业务表现超预期 受益于竞争格局改善(4家主要竞争对手退出)及流量增长 [43][44] - 视频和软件下载流量增长显著 Edgeo收购贡献处于预期上限 [85][86] 公司战略和发展方向 - 重点投资云计算基础设施服务(CIS) 利用边缘计算优势支持AI应用 [7][8] - 推出AI网关和AI防火墙新产品 解决大语言模型的速度、安全与成本痛点 [10][11] - 新增两名董事会成员 强化云计算、网络安全和AI领域的战略能力 [17][18] - 通过股票回购(二季度3 9亿美元)和可转债发行(17 25亿美元)优化资本结构 [26] 行业竞争与市场环境 - CDN行业竞争趋缓 四家主要竞争对手退出市场 [43] - 勒索软件攻击频发(如英国零售商损失4亿美元)推动微隔离方案需求 [12][13] - AI应用爆发带来新机遇 公司边缘计算平台已支持图像分类、虚拟试衣间等AI场景 [9][10] 管理层展望 - 2025全年收入指引上调至41 35-42 05亿美元 同比增长4-5% [34] - 预计CIS业务将持续加速 但全年计算业务增速可能略低于15%目标 [20][38] - 安全业务预计全年增长10% API安全与零信任解决方案ARR增速30-35% [23] - 交付业务预计中期将维持中低个位数降幅 长期目标恢复稳定 [44] 问答环节摘要 CIS业务增长 - 大客户应用迁移时间影响收入确认节奏 但合同包含最低承诺条款 [49][50] - ARR计算采用季度收入年化方法 不依赖最低承诺金额 [51] 交付业务改善 - 行业定价压力缓解 流量增长回归疫情前健康水平 [94][95] - Edgeo收购整合顺利 贡献处于预期上限 [85][86] 安全业务动态 - API安全与微隔离属于新兴市场 增速显著但基数较小 [74][75] - AI防火墙处于早期推广阶段 已开展数十个概念验证 [81] 财务细节 - TikTok美国业务(约4000-5000万美元年收入)重新纳入指引 [55] - 合作伙伴转售业务(QCP)将影响毛利率约70基点 [29][30] - 三季度毛利率受新增计算容量影响预计下降1个百分点 [28]