市场整体表现 - 美国股市周一收跌 道琼斯工业平均指数领跌 跌幅约1.7%或超过800点 标普500指数和以科技股为主的纳斯达克综合指数均下跌超过1% [1] 贸易政策影响 - 全球贸易前景不确定性增加 市场感到不安 最高法院周五否决多项美国关税 最初提振了贸易希望和股市 但特朗普周六宣布将进口基准关税税率立即提高至15% 华尔街重新评估形势 [2] - 欧盟对关税上调做出强烈回应 拒绝任何关税增加 并呼吁华盛顿澄清其将采取的措施 [2] 人工智能对行业的影响 - “AI恐慌交易”周一再现 Anthropic宣布推出一款旨在自动化通常由昂贵咨询团队完成的分析和任务的AI工具 [3] - IBM股价下跌13% 埃森哲和高知特科技股价也出现下跌 [3] - 过去几周 包括软件、房地产和物流在内的各行各业均受到冲击 市场担忧AI工具将颠覆商业模式并挤压利润率 [3] 公司财报与个股表现 - 随着财报季接近尾声 以及AI颠覆担忧持续 人工智能芯片制造商英伟达将于周三公布的业绩成为焦点 [4] - 英伟达股价是周一市场中罕见的上涨个股 [4]

市场整体表现 - 主要股指全线下跌 标普500指数下跌1.57%至6,832.76点 纳斯达克综合指数下跌2.03%至22,597.15点 道琼斯工业平均指数下跌1.34%至49,451.98点 [1] 个股异动 - 多家知名科技公司因人工智能担忧及公司特定消息而股价大跌 [2] - 思科系统因令人失望的远期营收指引下跌12.32%至75.00美元 [2] - Palantir Technologies因迈克尔·伯里的看跌预测而股价下跌 [2] - 供应链与物流公司C.H. Robinson因人工智能替代担忧暴跌14.54% [3] - 防御性杂货商Ingles Markets股价创下52周新高 [3] 人工智能影响 - 人工智能相关担忧持续给市场带来压力 焦虑情绪蔓延至可能受自动化影响的任何行业 [4] - 商业地产经纪商CBRE集团因人工智能颠覆的担忧连续第二日下跌 [4] - Algorhythm Holdings宣布其人工智能工具可显著扩大货运量 导致投资者从运输和物流公司撤资 [5] - 运输物流板块受冲击 C.H. Robinson、Universal Logistics和RXO股价均大幅下挫 [5] - 高带宽内存芯片供应商成为人工智能发展中的赢家 美光、闪迪和希捷科技股价今日均上涨 [5] 宏观背景 - 强劲的就业报告削弱了市场对美联储在未来几个月降息的希望 [6] - 市场预期即将发布的消费者价格指数将显示通胀呈下降趋势 [6]

贵金属市场动态 - 现货白银价格大幅下挫 在周四美国东部时间凌晨2点27分左右 现货白银价格下跌9.2% 至每盎司80.05美元 盘中跌幅一度高达17% [1] - 白银价格经历剧烈逆转 此次下跌抹去了白银前两日的涨幅 而在此前抛售高峰的周五 白银价格曾暴跌36% [1] 市场逆转剧烈 因就在几天前 白银价格曾飙升至每盎司121美元以上的历史高位 [2] - 黄金价格同步回落 黄金价格也出现下跌 跌破每盎司5000美元关口 交易价格约为每盎司4934美元 [2] - 美元走强是主要压力 贵金属价格承压之际 美元指数升至两周高位 这使得以美元计价的大宗商品价格更高 [2] - 分析师指出美元是关键驱动因素 分析师指出 贵金属与美元之间的反向关系再次显现 使得黄金和白银对近期外汇走势尤为敏感 预计美元仍将是短期价格走势的关键驱动力 贵金属普遍与美元呈反向运动 [3] - 白银市场波动性可能更高 分析师警告 白银市场可能继续保持特别高的波动性 因为其市场规模远小于黄金 这种特性会放大价格波动 [4] 机构资金流向 - 对冲基金提前削减多头头寸 即使在周五的抛售之前 对冲基金已经在削减白银及其他金属的多头头寸 管理资金减少了对飙升金属的敞口 并重新配置到能源及其他大宗商品 [4] 科技股与风险资产抛售 - 科技股与加密货币普遍承压 在市场的其他领域 风险资产普遍面临压力 科技股和加密货币在震荡交易中下跌 [5] - 人工智能进展冲击软件行业 本周软件股面临压力 此前Anthropic发布了一款能够处理法律领域文书和行政工作的新AI工具 法律软件公司首当其冲 随后抛售蔓延至更广泛的软件领域 [5] - 观点认为抛售反映健康板块轮动 有观点认为 科技股抛售反映了健康的板块轮动 投资者正从科技驱动的市场中转向 以寻求其他领域的更好机会 [7] - 亚洲科技股受波及 科技股抛售蔓延至亚洲 三星电子和软银集团股价在周四分别下跌6%和7% [7] 加密货币市场 - 比特币价格显著下跌 比特币交易价格约为71,200美元 过去24小时内下跌约7% 过去七天内下跌约19% [8]

软件行业遭遇抛售 - 软件股连续第二个交易日面临抛压 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF周三下跌3% [1] - 此次下跌源于周二因Anthropic发布新AI工具引发的恐慌性抛售 该工具可为法律行业执行文书和行政任务 抛售从法律软件股蔓延至整个软件板块 [2] - 软件行业目前深陷自“解放日”市场崩盘以来最严重的抛售 并于上周微软财报后因估值和AI资本支出担忧正式进入熊市 [3] 市场下跌的核心担忧 - 投资者主要担忧两点 一是科技股普遍估值昂贵且AI泡沫忧虑笼罩市场 二是软件公司的商业模式将如何变化存在巨大不确定性 [4] - 市场参与者正在思考AI对某些公司是否是生存威胁 以及它们最终能否适应新现实 [5] - 有观点认为 若未来用户能通过桌面AI生成代码执行任务 将不可避免地对部分现有软件产生替代效应 从而损害相关公司 [5] 下跌的严重程度 - iShares Expanded Tech-Software Sector ETF较2025年9月峰值下跌27% 标志着软件股已正式进入熊市 [7] - 软件股估值大幅下挫 标普软件指数的市盈率已从去年夏季约85倍的峰值降至60倍以下 [11] - 板块内表现最差的股票包括Oracle、Varonis、CommVault和Circle 这些股票均较9月高点下跌超过50% [15] 市场观点与后市展望 - 有策略师认为科技股的牛市理由依然非常强劲 理由包括强劲的盈利和美国稳健的经济增长预期 标普500指数第四季度盈利预计增长12% 将是连续第五个季度实现两位数增长 [16] - 从技术分析角度看 多数软件股仍有下跌空间 相对强弱指数显示多数软件股在寻底前可能还有10%-20%的下跌空间 [16] - 有分析师指出 包括CRM、ServiceNow、Oracle、DataDog、Snowflake在内的许多软件股尚未回调至可识别的支撑位 [17] - 市场观点认为 软件股将处于“有罪推定”模式 除非公司展现出更强的盈利增长 否则将持续受到投资者惩罚 当前分析师盈利预估过高 [17][18]