ASIA-PACIFIC excl. Japan | Internet Equity Research 2H Outlook: Catalysts Not Lacking Amid Undemanding Valuation In this report, we highlight key catalysts across sub-sectors in 2H amid undemanding valuation of the internet sector. As highlighted in our report (link), investors are assessing the the sector from perspectives beyond earnings revisions. We analyze sub-sectors from a bottom-up approach and review AI progress at company level across the board. Our 10 Q&A section addresses key investors' question ...

I have been working in the logistics sector for almost two decades. I have been into stock investing and macroeconomic analysis for almost a decade. Currently, I focus on ASEAN and NYSE/NASDAQ Stocks, particularly in banks, telco, logistics, and hotels. Since 2014, I have been trading on the PH stock market. I focus on banking, telco, and retail sectors. A colleague encouraged me to engage in the stock market as part of my portfolio diversification instead of putting all my savings in banks and properties. ...

t Morning Notes China/Hong Kong China & HK Research Team +852 2600 8593 Wednesday, 10 June 2026 China & HK Indices (10) 0 10 20 30 40 50 60 Jun 25 Jul 25 Aug 25 Sep 25 Oct 25 Nov 25 Dec 25 Jan 26 Feb 26 Mar 26 Apr 26 May 26 Jun 26 MSCI China MSCI Asia x Japan (%) | | | | % change | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | Last | 1D | 1M | 3M | | HSCEI | 8,341 | 0.0 | (6.2) | (2.8) | | HSCCI | 4,335 | 0.0 | (4.6) | 0.5 | | Shanghai A | 4,205 | 1.3 | (4.1) | (2.1) | | Shanghai B | 273 | (0.5) | (3.7) | 2.1 | | S ...

市场动态与投资组合调整 - 股市在科技和人工智能基础设施股票获利回吐的压力下再次回调，标普500指数开盘后一度上涨约1%，随后突然掉头向下[1] - 抛售压力可能源于投资者为即将到来的SpaceX首次公开募股释放资金以吸收新供应，这促使公司在周一采取规避行动，削减了高盛和Qnity Electronics的头寸以锁定可观收益[1] - 抛售的另一个原因可能是许多人工智能股票自3月底以来的上涨走势不可持续，上周五和当日的抛售是追逐抛物线式上涨且未获利了结风险的一个教训[1] 个股表现与投资策略 - 强生和康德乐健康等优质公司虽已失宠，但均公布了强劲的业绩，其股价上涨在投资组合中人工智能部分大幅下跌时是积极信号[1] - 联邦快递董事会批准将年度股息增加5%，但需注意这是在6月1日完成联邦快递货运分拆后，进行一次性年度费率调整后的结果，新的季度派息为每股1.22美元，低于4月份支付的每股1.45美元季度股息[1] - 联邦快递在新股息率下的股息收益率约为1.5%，与5月建仓时约1.55%的收益率基本相当，公司致力于增加股息，并利用机会性股票回购至少抵消稀释影响[1] - 联邦快递货运的分拆时机恰到好处，卡车运输股目前表现强劲，推动其股价远超175美元的初始目标价，公司因此将其评级下调至2级，但仍计划在股价更接近平均成本基础时增持联邦快递和联邦快递货运的股票[1] 公司财报与经济数据前瞻 - Casey's General Stores和Cracker Barrel将在收盘后公布业绩，Chewy将在周三开盘前公布业绩[1] - 本周最重要的经济数据是周三上午公布的5月消费者价格指数报告，根据FactSet数据，经济学家预计该指数环比增长0.5%，同比增长4.2%[1] - 剔除食品和能源的核心指数预计同比增长2.9%，上周五强劲的就业报告引发市场担忧，认为美联储的下一步行动将是加息而非降息，这与伊朗战争爆发前市场的普遍预期相比是一个重大转变[1] - 一份温和的CPI数据将有助于缓解这些担忧，并可能为市场提供受欢迎的喘息机会[1]

公司动态：施耐德国家公司引入新技术强化驾驶员培训 - 施耐德国家公司正在其散货和长途公路驾驶员培训计划中整合先进的卡车驾驶模拟器和沉浸式虚拟现实技术，以加强安全性和准备状态[1] - 该创新方法利用驾驶模拟器和VR技术，使散货驾驶员能够在安全的环境中沉浸式地体验和训练应对真实世界场景[1] 行业趋势：运输与物流行业的技术应用 - 作为领先的多式联运运输、联运和物流服务提供商，行业正通过采用模拟器和VR等前沿技术来提升核心运营环节（如驾驶员培训）的效率和安全性[1]

公司荣誉与行业认可 - Werner Enterprises公司近期荣获了享有盛誉的FreightWaves 2026欺诈斗士奖[1] - 公司在物流运营类别中，因提供创新且有效的解决方案以应对日益严重的货运欺诈和双重经纪等威胁，成为该类别仅有的五家获奖公司之一[1] - 该年度奖项旨在表彰那些取得了显著、可衡量成果的组织[1]

行业现状与风险 - 货运欺诈已不再是边缘问题，而是影响卡车运输业每个角落的系统性风险，其范围包括双重经纪、身份盗窃以及货物在起运地与目的地之间消失 [1] - 欺诈行为带来的次级后果对承运商的损害可能与其本身一样严重 [1] 亚马逊Relay的解决方案与价值主张 - 亚马逊Relay是一个面向承运商的免费货运信息板和移动应用，旨在直接应对货运欺诈风险 [2] - 该平台通过其门户网站和移动应用的多层验证系统、新的安全激励计划以及即将到来的Prime Day货量高峰，为承运商提供了一个极具吸引力的参与时机 [2] 平台的多层保护机制 - 亚马逊Relay从承运商申请阶段到实际运输过程都构建了多层保护 [3] - 每家在获准承运前都需经过筛查，每位司机在接触亚马逊货物前都必须完成身份验证和背景调查 [3] - 保护措施不仅限于入驻阶段，还延伸至后续运营 [3] 直接关系政策与封闭系统 - 平台实行直接关系政策，入驻Relay即成为可承运亚马逊货物的已验证承运商群体，不允许分包，没有中间商损害承运商声誉 [4] - 其直接招标模式是防欺诈的结构性基础，与传统货运信息板不同，Relay作为一个封闭系统运行，板上列出的所有货物均直接来自亚马逊或其批准的第三方托运人，所有预订都直接招标给承运商 [4] 货源的唯一性与安全性警示 - 只有亚马逊能在其信息板上发布货物，所有通过该平台的预订都由亚马逊Relay直接招标给承运商 [5] - 亚马逊建议承运商对在Relay门户网站之外出现的标有亚马逊品牌的货物保持警惕，并推荐仅通过Relay平台预订亚马逊货物，因为Relay是其整个网络所需运输货物的唯一中心来源，以确保所有货源的合法性与可验证性 [5]