纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AIDC柴发单体行业 - **公司**：潍柴动力、玉柴国际、重庆基电、英浦精密、潍柴重机、康明斯、卡特比勒、MTU、上海菱重 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点** - 未来一到两年AIDC柴发供需紧缺程度或持续加码，柴发单体设计制造企业溢价能力将上升 [1] - 预计未来三到五年全球AIDC柴发市场将翻倍，国内需求增量大 [1][5] - AIDC柴发单体市场集中度高，是反内卷甚至有通胀趋势的市场 [7] - 行业需求强于供给，供不应求状态将持续到2028年，看好相关企业 [12] - 推荐潍柴动力，相关公司还有玉柴国际等 [12] - **论据** - **需求端**：用三种视角测算全球AIDC柴发需求，结果显示未来市场将翻倍。2025年全球预计需求15000台，2029年达峰值约30000台，2030年接近40000台。目前市场容量约250亿人民币，远期将翻倍至500亿人民币。国内预计占全球市场约40%，近期需求6000台左右，远期12000 - 13000台 [1][2][3][4][5] - **供给端**：国内市场以三家外资（康明斯、卡特比勒、MTU）和三家自主（玉柴、潍柴、上海菱重）为主，行业集中度高。产能方面，AIDC同级1800千瓦级以上大马力发动机预计产能三年有50%增长，各企业产能释放节奏慢，受中上游制约，易出现供不应求 [6][7][9][10][11] 其他重要但可能被忽略的内容 - 测算全球AIDC柴发需求的三种方法：根据全球算力投资预测线性外推、根据社会远期算力耗电量折算、参考行业龙头康明斯的预测 [2][3][4] - 行业特点：零部件系统复杂，是大系统工程，项目制交货周期长，不太可能出现像大宗商品那样的大幅度价格波动 [8] - 风险提示：经济增长不及预期和原材料价格大幅上涨 [13]