财务数据和关键指标变化 - 2025年全年收入为32.3亿元人民币，同比增长12.9% [4] - 全年毛利率为19.1%，同比提升1个百分点 [5] - 全年归属于股东的净利润为56.4亿元人民币，同比增长71.9% [5] - 剔除对Goertek Optical股权投资产生的2.19亿元人民币投资收益后，公司净利润同比增长37.8% [5] - 2025年整体费用率为11.6%，较2024年下降0.8个百分点 [6] - 销售及分销费用同比下降20.9% [6] - 研发费用同比增长11.4% [6] - 2026年整体费用率目标进一步下降至10%-11% [6] - 2026年集团收入和营业利润均预计实现不低于7%的增长 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 **手机产品业务** - 2025年手机业务收入实现稳定增长，同比增长8.6% [7] - 手机镜头和摄像头模组出货量下降，但平均售价显著提升，镜头ASP增长超过10%，模组ASP增长15% [8] - 玻璃塑料混合镜头收入同比增长95.8% [8] - 潜望式镜头收入同比增长20.7%，占镜头收入的18.9% [8] - 潜望式模组收入同比增长55.9%，占手机模组收入的20.4% [8] - 2026年手机业务收入预计同比增长5%-10% [20] - 2026年手机镜头毛利率目标稳定在25%-30%，手机摄像头模组毛利率目标不低于8% [20] - 2026年玻璃塑料混合镜头收入预计增长超过150% [19] - 2026年潜望式镜头收入预计同比增长40% [19] - 2026年潜望式模组收入预计同比增长超过20% [19] - 2026年集成音圈马达模组收入预计同比增长超过50% [19] **车载产品业务** - 2025年车载业务收入同比增长21.3% [10] - 公司计划分拆车载业务在H股上市，公开发行规模不超过15% [21] **XR业务** - 2025年XR业务整体收入同比下降，主要受VR/MR需求疲软及主要客户产品发布时间调整影响 [11] - 2025年AR智能眼镜摄像头模组收入同比激增800% [11] - 2025年XR业务整体毛利率达到19.6%，同比提升7.8个百分点 [11] - 2026年XR业务中AR相关收入预计为20亿元人民币 [22] **泛IoT业务** - 2025年公司转型为完整智能生态系统解决方案提供商取得实质性成果 [13] - 2026年泛IoT业务收入预计快速增长，收入增长超过60% [29] **精密光学业务** - 2025年实现集成光学系统量产能力突破 [15] - 通过专有高效成型技术，生产成型周期显著缩短，生产效率提升40%，单位成本下降21% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2026年全球手机市场预计收缩12.9% [18] - 公司预计2026年手机业务将实现逆势增长 [18] - 2026年来自主要海外客户的收入预计增长超过100% [20] - 在领先客户华为和三星中，公司整体市场份额持续增加 [19] - 与主要海外客户的合作持续增长，镜头市场份额稳步提升 [20] - 在领先海外客户的仓库自动化项目中，公司已从单个仓库模块量产进展到多设备互联的系统级产品 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - AI为公司带来广泛机遇，公司已制定新一轮“千亿战略”和清晰路线图 [1] - 公司已建立全栈软件算法和软硬件一体化解决方案能力 [2] - 公司已确定未来五年四个高确定性增长机会，增长动力将来自AI驱动的可穿戴智能硬件和机器人持续扩张 [3] - 长期战略是以光学感知为核心起点，在感知、传输、处理、存储、显示的信息链上进行战略部署 [3] - 计划分拆车载业务，以利用独立专业平台最大化业务价值，深化产业链上下游协作 [3][4] - 与Goertek Optical通过换股合并实现战略互利，在技术、人才和产业资源上实现高效协同 [12] - 公司正将AI技术应用于赋能全生产过程，形成数据治理、模型训练、产线应用、数据反馈的闭环系统 [16] - 公司开发了多模态AI驱动的光学感知系统，建立了涵盖感知、处理、应用的端到端技术能力 [16] - 公司基于核心硬件能力，建立了面向消费级AI硬件的轻量化端侧视觉算法系统 [28] - 公司将AI与光学融合的演进分为三个阶段：看清世界、理解世界、主动参与执行 [30][31][32][33] - 公司正将战略延伸至光互连领域，利用在光电封装、有源对准、超精密微纳光学制造等方面的积累建立竞争优势 [35][36] - 公司已确立硅基光电芯片技术的战略重点，在高速光调制器、光开关等核心光电集成器件研发上取得重要进展 [36] - 公司长期目标是成为一家光学感知智能体公司 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管外部环境复杂，行业存在短期波动，但对2026年高质量增长充满信心 [1] - 2026年第一季度运营业绩创历史新高，为全年奠定了坚实基础 [1] - 2025年公司在高端化战略上取得扎实进展，以及客户结构优化，将驱动平均售价持续提升，使公司对手机业务逆势增长有信心 [18] - 车载光学已成为智能汽车的核心必需品，AI技术和软件定义汽车概念正推动智能汽车演变为涵盖整个旅程的“第三空间” [21] - 对XR业务的长期增长保持信心，主要基于核心业务增长的支持和战略布局的扩大 [23] - 随着AI技术持续迭代，对AI辅助现实场景的需求将快速上升，推动消费级AI硬件市场持续扩张和摄像头出货量稳步增长 [26] - 更强大的AI能力对视觉感知的准确性、效率和环境适应性提出更高要求，这将推动摄像头向小型化、低功耗、高动态范围、高鲁棒性和低畸变方向演进 [27] - 在AI时代，光作为信息的载体，光学感知是数据的核心入口 [34] - 公司站在AI进入现实世界的核心通路上，拥有成熟的技术专长、经过验证的商业成就、清晰的增长轨迹和明确的长期战略 [38] 其他重要信息 - 2025年MSCI ESG评级维持AA，处于全球行业领先地位；富时罗素ESG评分从3.5提升至4.0 [38] - 公司正式发布首份气候相关披露报告，并更新集团碳减排目标：2028年实现碳达峰，2030年碳排放总量减少20%，2050年实现碳中和 [38] - 通过AI驱动的缺陷质量降低，在不改造设备的情况下，生产线UPH平均提升10% [16] - 通过AI推荐的成型机参数，产品开发周期缩短超过30% [16] - 通过AI SOP视觉监控，对等离子清洗等不合规操作、异常风险及关键工序实现了100%实时闭环拦截 [16] - 公司核心算法已实现平台化，并在多个项目中成功复用 [17] - 公司已掌握高精度多传感器标定和多模态数据融合技术 [17] - Goertek Optical在2026年整体收入将达到新水平，目前正推进与多家主要消费电子客户在AR光学领域的项目 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于公司“光学+AI”五阶段发展计划的未来研发投入规划，以及除感知产品外，传输类产品未来的收入展望 [39][41] - 公司已根据产业运营制定计划，自2025年起，业务部门已做出多项规划和部署，将在深圳、欧洲等地设立多个研究院，并在核心半导体生产和封装等更先进的领域已有规划和部署 [41] - 对于光传输领域，信息量是过去的数百倍，消耗的资源完全不同，目前计算中心智能系统非常活跃，公司认为这是大方向 [42][43] - 关于具体收入实现时间表，目前无法给出答案，但发展会相当快，公司将在国内外建立研究院，未来会有新的更新 [43][44] 问题: 对XR市场的看法，以及产品形态从VR转向AR时，公司量的变化和何时进入爆发阶段需要关注什么 [44][45] - VR形态已固定，主要是解决游戏体验和场景需求，市场上已有许多产品，公司认为VR在销量上实现突破性增长的可能性不大 [45][46] - AR仍在演进，新产品、新发布很多，国际大客户给出了不同的数字并正在实现跨越 [47] - 从用于获取和收集数据的角度看，AR眼镜的使用会增加，它像是连接AI大脑和用户大脑的枢纽，从这个角度看AR眼镜会有很好的发展 [48][49] - 关于爆发时点，有其它大公司在大力推广，公司的计划是2027年开始量产，目前正在做准备，预计在两三年内会看到一个阶段性的变化 [49] 问题: 公司的投资策略，未来将在哪些领域与外部合作，是否会引入新投资者，以及新业务发展的展望和计划 [50] - 在业绩演示中已给出清晰解释，对于车载业务，会引入许多生态系统供应链合作伙伴 [50] - 公司希望变得更加开放，在生态系统发展中实现更多协同共赢 [50] - 过去此类股权或持股变化（如并购、分拆或合作）做得很少，但未来会做更多，公司认为需要与生态系统合作以实现进一步发展，各方发挥自身优势是更好的方法 [51] - 一些新技术是与合作伙伴共同开发的 [51] 问题: 关于公司未来在“光学+AI”融合趋势下的价值布局规划和长期发展侧重点 [52] - 这是公司长期战略规划和考虑的重要问题，内部经过大量讨论 [52] - 首先，公司将继续坚持大规模精密生产的方向，这不仅是现金流的来源，也是长期发展的根本支撑 [53] - 在AI时代，光学与AI可以有利结合共同发展，公司将大规模精密生产转向生产和系统解决方案，两者将共存 [53] - 公司几年前已开始向系统解决方案发展，核心是软件和算法，公司专注于光学感知和光学解决方案，软硬件核心模块和光学仪器可以与算法等能力强连接，提高效率并实现低延迟 [54] - 光学前端硬件与后端软件算法结合，相比纯软件公司具有优势，未来的光学感知智能系统将扮演重要角色 [55] - 其次，公司从事光学硬件和核心组件，意味着使用光学方法实现演进，许多技术实际上是相通的，未来将是多维信息收集，向多维度感知智能体发展 [55][56] - 感知和传输看似分离，但许多基础技术相同，涉及光学玻璃、功能、光源和光电转换，传输、存储、计算都有关联，需要利用光学的独特特性来完成工作 [56] - 未来将在光学技术领域实现更多突破，进行更多研究，以满足AI时代的巨大需求 [57] - 两个方向：一是感知智能体；二是在光学基础上，拓展和布局基础路径，使公司在AI时代拥有强大的光学基础能力，成为一家光学感知智能体公司 [57] 问题: 关于AI光通信产品的方向，是传统光模块还是CPU封装技术，以及在哪些工艺环节（如镀膜、微透镜）会增加投入，目前处于哪个阶段 [57][58] - 发展方向肯定是后者（CPU封装技术），如果仍专注于前者（传统光模块）则意义不大 [58] - 公司已不是规划阶段，因为早有同事在做先进工作，只是当时时机尚早，现在机会越来越多 [59] - 关于光模块，光引擎很小，公司将把这与光电转换连接起来，光纤阵列等是主要方向 [60] - 相信在2027、2028年会有很多新东西出现，公司有内部计划和日程，但目前不是披露的合适时机 [60] - 需要与客户合作，并专注于公司更擅长的部分，不做不擅长的事情 [59] 问题: 关于手机业务中，海外大客户收入今年可能大幅增长，是否与北美可变光圈或韩国客户进展有关 [60][61] - 管理层未提及北美或韩国客户，但确认是海外大客户，增长有一定确定性 [61] - 无法透露更多细节以避免被罚款 [61] 问题: 关于今年存储对消费电子的影响，以及手机业务按不同价格区间划分所面临的压力 [62] - 管理层重申手机业务不会下滑，通过努力能够实现既定计划和目标 [63] - 中国客户并非都下滑，有公司实现了非常好的增长，公司与该客户有良好的业务关系，将与其共同增长，且这种增长也是高端的 [63] - 该中国客户去年底计划增长50%，今年上半年仍会有新计划推出 [64] - 关于存储问题，有人认为下半年会缓解，尤其是从第四季度开始，但新的存储解决方案不会突然出现，紧张状况早已存在，未来会有所缓解 [64] - 承认今年手机业务情况不好，事实上非常痛苦，许多人已转行或转业 [65]