财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达11亿美元 核心营收同比增长4% 硬件业务增长18% 服务与软件业务合计增长5% [10][29] - 调整后EBITDA增长4%至2.05亿美元 利润率提升40个基点至19% [30] - 非GAAP稀释每股收益同比增长9%至0.93美元 [31] - 自由现金流为1500万美元 预计下半年将显著增长 [43] - 净杠杆率从分拆时的3.7倍降至3.1倍 预计第三季度将降至3倍以下 [27][44] 各条业务线数据和关键指标变化 自助银行业务 - 营收增长9%至7.33亿美元创季度新高 硬件交付量增长21% [31] - 调整后EBITDA增长20%至1.89亿美元 利润率提升240个基点至近26% [32] - ATM即服务业务营收增长32%至6200万美元 毛利率提升900个基点至40% [36] - 全球ATM安装量超50万台 其中12万台提供增值服务 3.3万台完全外包 [12] 网络业务 - 营收下降2%至3.2亿美元 主要受美国预付卡交易减少和动态货币转换交易下降影响 [38] - 调整后EBITDA为8600万美元 利润率27% [40] - 现金存款交易上半年增长170% 年化存款首次突破10亿美元 [40] - ATM网络规模约7.7万台 新增7-Eleven和Casey's等零售合作伙伴 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区ATM即服务业务利润率最高 ARPU达8300美元 [36] - 西班牙市场获得首个ATM即服务订单 客户包括ING西班牙 [15] - 加拿大市场新增6500台ATM 扩大Allpoint网络覆盖 [20] - 南非市场ATM认证完成 交易量同比增长13% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦ATM和物理到数字交易类型 通过扩大安装基数和增加每台设备收入实现增长 [22] - 垂直整合模式带来成本优势 新设备运营成本极低 [70] - 服务优先计划提升客户满意度 NPS评分提高160个基点 [16] - 推出AI驱动的调度和优化模型 北美地区65%的调度无需人工干预 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年全年指引保持不变 硬件订单积压和服务增长将抵消美国交易量下降和高利率影响 [11] - 预计第三季度核心营收中个位数增长 自助银行业务增长中高个位数 网络业务持平 [45] - 印度关税从25%提高至50% 预计对第三季度无影响 第四季度影响有限 [76] - 若利率下调1个百分点 预计将增加3800万美元利润 [115] 其他重要信息 - 董事会批准2亿美元股票回购计划 约占市值10% [25] - 预计2025年自由现金流2.8亿美元 下半年占比60% [46] - 完成与NCR的分离 终止所有商业协议 [23] - 全球员工2万人 其中印度超6000人 [75] 问答环节所有的提问和回答 ATM即服务业务相关问题 - ATM即服务业务积压ARPU为9100美元 积压设备超8000台 [51] - 积压合同价值同比增长105% 为2025年下半年和2026年提供动力 [53] - 预计ATM即服务业务增速将加速至40%以上 2026年可能更高 [86] 网络业务相关问题 - 预计网络业务设备数量将恢复增长 主要来自7-Eleven和Casey's等新合作伙伴 [88] - 第三季度网络业务EBITDA将环比改善 第二季度是盈利低点 [90] - ReadyCode交易暂停影响200万美元 DCC和预付卡影响200-300万美元 [120] 资本配置相关问题 - 股票回购将通过10b5-1计划执行 在股价低于30美元时更积极 [60] - 预计未来几年可同时进行业务投资、债务削减和股票回购 [71] - 杠杆率目标可能进一步降至2.5倍 但当前3倍已提供足够灵活性 [72] 运营指标相关问题 - 服务优先计划显著改善客户满意度 特别是解决异常设备维修问题 [56] - 硬件业务规模约8亿美元 是服务业务的重要基础但非核心差异化点 [74] - Windows生命周期结束不会推动硬件更新 需求来自设备功能升级 [94] 利润率相关问题 - ATM即服务业务利润率将保持上升趋势 北美交易推动结构改善 [111] - 自助银行业务是生产力计划主要受益者 预计全年节省4000-5000万美元 [104] - 网络业务利润率对利率敏感 每降息1个百分点可增利3800万美元 [113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达11亿美元 核心营收同比增长4% 其中硬件业务增长18% 服务与软件业务合计增长3% [7][26] - 调整后EBITDA增长4%至2.05亿美元 利润率提升40个基点至19% 主要受益于自助银行业务增长 [27] - 非GAAP每股收益同比增长9%至0.93美元 自由现金流为1500万美元 主要用于支持硬件交付的营运资金投入 [27][40] - 净杠杆率从分拆时的3.7倍降至3.1倍 预计第三季度将降至3倍以下 [23][41] 各条业务线数据和关键指标变化 自助银行业务 - 营收同比增长9%至7.33亿美元创季度新高 硬件交付量增长21% 服务与软件合计增长5% [28][29] - 调整后EBITDA增长20%至1.89亿美元 利润率提升240个基点至26% [29] - ATM即服务业务收入增长32%至6200万美元 毛利率提升900个基点至40% [32] - 全球ATM安装基数超50万台 其中12万台提供扩展服务 3.3万台完全外包 [8][12] 网络业务 - 营收同比下降2%至3.2亿美元 主要受美国预付卡交易减少和国际旅行减少影响 [14][34] - 调整后EBITDA为8600万美元 利润率27% 主要受12亿美元现金租赁成本增加影响 [36] - 存款交易量同比增长170% 年化存款额首次突破10亿美元 [36] - ATM设备数量稳定在7.7万台 新增7-Eleven和Casey's等零售合作伙伴 [15][37] 公司战略和发展方向 - 专注于通过扩大ATM安装基数和增加每台设备收入实现增长 包括提供更多外包服务和增加交易量 [18] - 推出AI驱动的调度和服务优化模型 北美地区65%的调度已实现自动化 [13] - 完成制造组装向单一工厂迁移 预计2025年设备交付量将比2024年增加20% [11] - 董事会批准2亿美元股票回购计划 约占市值10% [21][24] 经营环境和未来前景 - 维持2025年全年指引 预计下半年硬件需求持续强劲 外包服务加速增长 [7][42] - 预计第三季度核心营收中个位数增长 自助银行业务营收增长中高个位数 网络业务持平 [42] - 印度关税从25%升至50% 预计对2025年影响有限 但可能影响2026-2027年 [74][78] - 若美联储降息100个基点 预计可带来3800万美元利润改善 [111] 问答环节 ATM即服务业务 - 积压订单ARPU为9100美元 包含8000多台设备 积压订单价值同比增长105% [47][50] - 预计该业务增速将加速至40%以上 积压订单为2026年增长奠定基础 [83] 网络业务展望 - 预计设备数量将恢复增长 主要来自7-Eleven和Casey's等新合作伙伴 [85] - ReadyCode交易问题影响约200万美元 预计未来几个月将恢复增长 [117] 硬件业务 - 硬件业务规模约8亿美元 当前增长主要来自正常更新周期和产品能力升级 [72][93] - Windows生命周期结束不会驱动设备更新 因2019年后设备已适配持续更新 [91] 利润率趋势 - 自助银行业务利润率预计持续提升 受益于生产力计划 [101] - ATM即服务业务利润率有望继续上升 但增速可能低于本季的72% [108]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年作为上市公司的第一年，实现了连续四个季度稳健的运营和财务业绩，全年战略得到验证，财务结果逐季改善 [6] - 公司原计划2024年底ATM as a service达到30,000个单位，实际第四季度末为28,000个单位，较第三季度的22,000个有所增加 [15] - 公司将在EBITDA计算中排除其他收入和费用，预计单季度波动幅度在500万 - 1000万美元 [32] - 公司租赁约30亿美元现金，此前的利率对冲在2025年下半年开始到期，之后将按市场利率支付 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司ATM as a service业务在已采用该模式的国家需求增长，如印度、西欧和美国 [11] - 公司网络业务中，受低绩效门店合理化影响，管理的单位数量下降 [16] - 公司约有90,000台机器提供托管服务，与其他公司的ATM as a service类似 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在印度拥有超120,000台机器，市场规模大 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司不强调北美和欧洲市场与印度市场的差异，认为两者都是好市场，规模很重要 [22] - 公司计划在第二季度为ATM as a service硬件找到表外融资解决方案 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是出色的一年，公司在2025年有望继续保持强劲 [6] - 公司硬件业务具有季节性，Q2和Q4产量大且更盈利 [24] - 公司认为ATM as a service收入滞后是暂时的，相信服务收入占总收入的比例最终会提高 [46][47] 其他重要信息 - 公司因税收立法变化获得税收优惠，2024年应计成本在本季度支付，影响现金流 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈as a service积压订单的每用户平均收入（ARPU）季度变化及未来趋势 - 公司曾表示积压订单的平均ARPU为12,000 - 13,000美元，第四季度部分高ARPU设备投入生产，整体业务的ARPU有所提升 [9] 问题2: 谈谈硬件和as a service产品在全球的需求趋势 - as a service业务在已采用该模式的国家需求增长，如印度、西欧和美国 [11] 问题3: 到季度末有多少ATM as a service单位，2025年及以后的预期如何 - 第四季度末为28,000个单位，较第三季度的22,000个有所增加，略低于全年目标30,000个单位；未来不再将单位数量作为关键绩效指标（KPI），因为不同地区的单位对收入和利润的贡献不同 [15] 问题4: 网络业务中低绩效门店合理化进程预计持续多久 - 公司表示不确定，会密切关注，提及了Walgreens的交易传闻 [17] 问题5: 公司是否仍专注于向北美和欧洲的高利润创收单位转移，而非印度 - 公司表示不强调两者差异，认为印度市场规模大，也是好市场 [22] 问题6: 2025年毛利润率季度波动是否会因季节性大幅变化 - 公司业务具有季节性，硬件业务全年增长，Q2和Q4产量大且更盈利，预计全年EBITDA利润率约为20% [24] 问题7: 谈谈公司在推动客户采用更多外包服务方面的进展 - 公司约有90,000台机器提供托管服务，与其他公司的ATM as a service类似 [30] 问题8: 新EBITDA计算中剔除或加回了什么，有何变化 - 未来EBITDA计算将排除其他收入和费用，主要是养老金、外汇和银行手续费，预计单季度波动幅度在500万 - 1000万美元 [32] 问题9: 谈谈VaultCash利息费用变化及对毛利率的影响 - 公司租赁约30亿美元现金，此前的利率对冲在2025年下半年开始到期，之后将按市场利率支付 [33] 问题10: ATM as a service硬件是否有第三方融资机会 - 机会仍然存在，公司预计在第二季度找到表外融资解决方案 [38][39] 问题11: 如何考虑资本分配，是否考虑提前实施股票回购计划 - 近期偿还债务仍是优先事项，但市场环境使股票回购的门槛有所降低 [44] 问题12: 公司长期经常性收入目标的展望是否有变化 - 经常性收入表现与预期接近，ATM as a service收入略滞后，但公司认为这是暂时的，相信服务收入占总收入的比例最终会提高 [46][47] 问题13: 谈谈更新后的长期自由现金流目标 - 公司因税收立法变化获得税收优惠，2024年应计成本在本季度支付，影响现金流 [51]