财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度有机增长达6%，商业HVAC在美洲地区实现45%的显著增长，售后市场增长13%，印度、日本和中东市场表现强劲 [4] - 调整后营业利润率扩大130个基点，调整后每股收益增长26%，自由现金流表现强劲，上半年达10亿美元 [5] - 第二季度销售额为61亿美元，有机销售增长6%，外汇折算带来1个百分点的正面影响，收购和剥离带来4个百分点的净负面影响 [17] - 调整后营业利润为12亿美元，同比增长10%，调整后每股收益为0.92美元，同比增长26% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业HVAC业务（不包括数据中心）预计今年增长约10%，美洲地区冷水机容量和收入在过去几年增长超过2倍 [6] - 全球商业HVAC销售额（不包括轻型商业销售）预计2025年达到65亿美元，同比增长近20% [6] - 售后市场销售上半年增长10%，预计连续第五年实现两位数增长，连接冷水机数量同比增长40% [8] - 气候解决方案运输业务Link订阅量显著增长，接近20万 [9] - 欧洲RLC业务销售持平，德国市场下降，但热泵销量增长超过50%，热泵与锅炉比例从去年的30:70改善至约50:50 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区商业HVAC增长45%，印度、日本和中东市场表现强劲 [4] - 欧洲市场整体表现低于预期，但德国以外地区RLC销售增长3%，预计下半年进一步改善 [14] - 亚太地区有机销售下降4%，日本、印度和中东地区增长超过15%，但中国住宅市场持续疲软 [23] - 北美卡车和拖车业务恢复增长，集装箱业务表现强劲，但欧洲和亚洲卡车拖车业务疲软 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过差异化产品、两位数售后市场增长和独特系统解决方案，推动持续6%至8%的有机增长 [5] - 数据中心业务收入预计今年翻倍至10亿美元，并继续为明年及以后积压订单 [6] - 新产品如ERCOOL冷水机凭借高效性能和高温运行能力赢得市场，同时通过Eastman和东芝技术推出差异化产品 [7] - 欧洲市场通过HEMS和Hydronics战略，利用Wiesemann的技术优势，预计到明年年底实现2亿美元的成本协同效应 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对欧洲市场持乐观态度，预计下半年销量恢复增长，成本协同效应将支持利润率提升 [33][34] - 美国住宅市场受天气和消费者行为影响，销量低于预期，但价格和混合表现符合预期 [40][41] - 中国住宅市场仍面临挑战，但商业HVAC业务表现良好，预计通过项目工作推动增长 [93][94] - 公司预计全年有机销售增长中个位数，调整后每股收益增长接近20%，自由现金流强劲 [26][28] 其他重要信息 - 公司计划今年回购30亿美元的股票，上半年已完成10亿美元的自由现金流目标 [5][28] - 欧洲市场空调渗透率仅为20%，公司通过Wiesemann渠道推出新产品，空调销售增长超过25% [13] - 公司预计第三季度销售额约为60亿美元，有机增长中个位数，调整后每股收益约为0.80美元 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 欧洲市场利润率下降的原因 - 德国市场销售疲软，锅炉销量下降，特别是高利润的落地式锅炉，但成本协同效应进展良好，预计明年实现或超过2亿美元目标 [32][33] 问题: 价格捕获情况 - 第二季度整体价格增长约2个百分点，全年预计保持相似水平，不包括混合收益 [36][37] 问题: 美国住宅和轻型商业市场展望 - 第二季度销量下降中个位数，预计下半年销量下降20%-25%，全年住宅销售增长中个位数 [41][42] 问题: 数据中心业务产能 - 公司通过新建和扩建工厂（如北美和Charlotte设施）大幅提升产能，支持全球数据中心需求增长 [146][147] 问题: 长期增长目标驱动因素 - 公司通过产品、售后市场和系统解决方案推动增长，预计2026年各业务板块均实现6%-8%增长 [151][152]

业绩总结 - 2025年第二季度销售额为61.13亿美元，同比增长3%[15] - 2025年第二季度调整后营业利润为11.66亿美元，同比增长10%[15] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.92美元，同比增长26%[15] - 2025年第二季度运营利润为9.03亿美元，调整后为11.66亿美元，运营利润率为14.8%[46] - 2025年第二季度归属于普通股东的持续经营收益为6.08亿美元，调整后为7.96亿美元[46] - 2025年上半年自由现金流为9.88亿美元，较2024年上半年的4.85亿美元增长103%[49] 用户数据 - 气候解决方案美洲部门Q2 2025销售额为32.52亿美元，同比增长14%[16] - 气候解决方案欧洲部门Q2 2025销售额为12.53亿美元，同比增长5%[17] - 气候解决方案亚太、中东和非洲部门Q2 2025销售额为8.82亿美元，同比下降2%[18] - 气候解决方案运输部门Q2 2025销售额为7.26亿美元，同比下降25%[19] 未来展望 - 公司重申2025财年销售额指引为230亿美元，预计有机增长为中位数增长[24] - FY 2025调整后的每股收益（EPS）预期为$3.00至$3.10，保持不变[27] - 预计2025年将向股东返还约$3.8B，通过股息和股票回购[28] - 2025年自由现金流预期为$2.4B至$2.6B[27] - 2025年资本支出预期为约$500百万[34] - 2025年调整后的有效税率预期为约22%[34] 负面信息 - 气候解决方案亚太、中东和非洲部门Q2 2025销售额同比下降2%[18] - 气候解决方案运输部门Q2 2025销售额同比下降25%[19] - 2025年第二季度的资本支出为1.44亿美元，较2024年同期的2.10亿美元减少31.4%[49] - 2025年6月30日的净债务为96.46亿美元，较2024年12月31日的83.09亿美元增加15.5%[51] 股票回购 - 自2025年初以来，公司已回购19亿美元的股票，预计到2025年底将回购30亿美元[4]