市场长期表现与近期担忧 - 标普500指数是长期财富创造工具 过去一个世纪年化回报率为10.6% 过去十年表现更佳 年化回报率达14.6% [3] - 当前新闻周期常放大恐惧 例如近期对人工智能泡沫的担忧 但这只是最新的市场恐慌之一 [3] - 不应因短期恐慌而犯错 例如2022年4月市场因关税担忧下跌时锁定亏损会带来痛苦 [4] 年轻一代财富增长趋势 - 媒体开始关注年轻一代财富增长 数据显示Z世代经济状况优于同年龄段的以往世代 [6] - 根据美联储2022年消费者财务调查 美国35岁以下人群的净资产在2019年后出现跃升 [7] - 年轻美国人收入增长并非由疫情相关政府补贴或模因股、加密货币投机驱动 数据显示其经通胀调整后的收入高于以往时代 且趋势始于疫情前 [8] - 2023年25至34岁劳动者的工作收入同比增长9% 超过过去十年异常强劲的增长水平 这一高增长趋势从2010年代末持续至2020年代 [9] - 年轻人收入和财富快速增长是经济健康的标志 也解释了股市过去十年14.5%的年化回报率 其收入、储蓄及相比父辈同期的优势支撑了股市表现 [10] 封闭式基金ADX的投资价值 - Adams Diversified Equity Fund (ADX)是一只提供8%收益率的封闭式基金 成立于1929年 能从美国年轻人财富增长推动股市上涨中受益 [11] - ADX目前持仓偏向科技股 占比34.5% 金融和可选消费板块分别占13%和11% 能很好地从年轻人消费增长中获利 [12] - 前十大持仓包括微软、Alphabet、亚马逊等科技巨头以及摩根大通等非科技公司 该基金目前交易价格相对其资产净值有8.2%的折价 [13] - 自2017年纳入投资组合以来 ADX在总回报基础上稳健跑赢标普500指数 同时持续支付可观股息 [13] - 持有期间市场虽有回调 但长期来看只是微小波动 坚守市场、忽略噪音并关注长期趋势是关键 [14] - 持有ADX此类封闭式基金 可在应对市场波动时获得健康的股息收入 [15]

市场长期表现与近期担忧 - 标普500指数在过去一个世纪实现了10.6%的年化回报率 在过去10年表现更佳 实现了14.6%的年化回报率 [1] - 当前市场存在对人工智能泡沫的担忧 但类似的对关税等短期恐慌最终被证明是暂时的 [2] - 当前并非因恐慌而抛售股票的时机 股市有望继续上涨 其根本原因在于新一代美国人经济状况的改善 [3] 年轻世代财富增长趋势 - 媒体开始关注年轻世代财富增长 有报道指出Z世代在经济上比同年龄段的往代表现更好 [4] - 根据美联储2022年消费者财务调查 35岁以下美国人的净资产在2019年后出现飙升 [5][8] - 年轻美国人财富增长并非主要由疫情相关的政府补贴或模因股/加密货币投机驱动 其经通胀调整后的收入在疫情前就已开始增长 [9][12] - 2023年 25至34岁劳动者的工作收入同比增长了9% 超过了过去十年异常强劲的增长水平 [14] - 年轻人收入和财富的快速增长是经济健康的标志 也支撑了股市过去十年14.5%的年化回报 [16] 封闭式基金ADX的投资价值 - Adams多元化股票基金是一只历史悠久的封闭式基金 成立于1929年 旨在从美国年轻人财富增长推动股市上涨中受益 [17] - 该基金目前投资组合中科技板块占比最高 达34.5% 其次是金融和可选消费板块 分别占13%和11% [18] - 其前十大持仓包括微软 谷歌和亚马逊等大型科技公司 以及摩根大通等非科技公司 该基金目前以相对于资产净值8.2%的折价交易 [19] - 自2017年被纳入投资组合以来 该基金在总回报基础上稳健跑赢标普500指数 同时持续支付可观股息 [19] - 尽管持有期间出现过回调 但长期坚持投资并忽略市场噪音是有效的策略 此类封闭式基金能在市场波动期间提供健康的股息收入 [22][23] 利用趋势的投资组合策略 - 媒体对Z世代财富增长的关注度刚开始提升 这为利用此“静默大趋势”进行投资提供了机会 [24] - 建议构建一个由5只封闭式基金组成的投资组合 该组合目前平均收益率为9% 并持有顶级债券 股票和房地产投资信托基金 [25] - 这些基金目前估值具有吸引力 预计未来12个月有超过20%的上涨潜力 外加平均9%的股息收益 [25]

投资策略 - 在市场指数从高点回撤时，重新审视为长期投资者构建的优质收益基金 [1] - 构建增长与收益相结合的混合系统，在获取与标普500指数相当的总回报的同时提升投资收入 [1] - 在稳固的经典股息增长股票基础上，加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，是提高投资收入的有效方法 [1] 分析师背景 - 分析师拥有超过15年的投资经验，擅长分析市场中的盈利机会 [1] - 专注于发掘具有长期增长潜力的优质股息股票及其他资产 [1]