文章核心观点 - 亚马逊是2026年“科技七巨头”中最具前景的投资标的 其2025年的股价表现疲软为投资者提供了一个以折价买入优质公司的机会 公司基本面强劲且未来增长可期 [2][4] 亚马逊2025年股价表现与市场对比 - 截至最新数据 亚马逊股价在2025年内仅上涨略低于6% 而同期标普500指数上涨近18% 纳斯达克综合指数上涨超过22% 表现显著落后 [6] - 这种显著的差异足以引起寻求折价交易的投资者关注 [8] 公司2025年财务表现与增长 - 公司2025年收入预计同比增长12% 每股利润从去年的5.53美元提升至7.06美元 利润增长近28% [10] - 公司在2025年基本达到或超过了其销售和盈利预期 [10] - 尽管其云计算部门报告的收入和/或指引曾数次令人失望 但部分预期过高 且面临的阻力主要来自关税带来的逆风 其持续性未如最初担忧的严重 [10] 未来盈利增长驱动因素 - 收入增长预计将持续加速至2029年底 利润增长将同步 [11] - 云计算业务目前约占公司总营业利润的三分之二 对未来增长贡献巨大 [13] - 电子商务业务的利润率正在显著扩大 主要得益于亚马逊网站广告业务的爆发式增长 广告可能比销售商品成为其购物网站更有利可图的变现方式 [13] 公司的创新与进化能力 - 公司具备根据情况调整、增减和进化的意愿与能力 这是其长期具有吸引力的关键原因 [14] - 加强广告业务是举措之一 其他历史性举措包括开创云计算业务、推出Prime会员计划 [15] - 近期与赫兹达成的合作 允许后者通过亚马逊平台销售二手车 是公司利用其广泛影响力且不损害品牌声誉的又一例证 [15] - 并非所有尝试都成功 但其足够多的成功举措能够持续扩大公司的收入来源 弥补失败项目的损失 [17][18] 关键数据摘要 - 公司当前股价为232.75美元 市值达2.5万亿美元 [16][17] - 公司毛利率为50.05% [17]