公司表现与市场动态 - AppLovin公司股价在单日上涨51% [2] 并在过去一个月内上涨143% [6] - 公司过去一年股价涨幅达1246% 表现超越同行 [8] - 公司当前市盈率为779倍 [8] 财务与运营指标 - AppLovin公司运营利润率高达525% 显著高于同行水平 [3] - 公司过去一年收入增长864% 超越竞争对手DoubleVerify [8] 业务模式与竞争格局 - AppLovin公司为移动应用开发者提供软件平台 专注于优化广告投放和用户获取 [2][4] - 公司通过AppDiscovery功能 以拍卖方式对接广告主需求和发布商供给 [4] - DoubleVerify是主要竞争对手 业务聚焦于广告效果衡量、欺诈预防和品牌安全 [2] - 两家公司均致力于提升广告效果和投资回报率 在数字广告技术价值链中部分重叠 [2]

市场整体表现 - 尽管存在持续的额外关税和互惠关税威胁以及进入第四周的政府停摆，但更广泛的股票市场在过去几天出现强劲上涨趋势并创下历史新高 [1] - 市场快速摆脱了对政府停摆的担忧，因投资者预期其对美国经济影响甚微 [1] - 投资者普遍预期这些异常情况不会影响美联储在本月晚些时候再次降息 [2] 投资策略与筛选标准 - 采用观望策略的投资者可从能带来更高回报的“现金牛”股票中受益 [2] - 高净资产收益率（ROE）是衡量公司以高回报率进行现金再投资的关键指标 [2] - 筛选现金充裕且高ROE股票的主要参数包括：现金流大于10亿美元、ROE高于行业水平、价格/现金流比率低于行业水平、总资产回报率（ROA）高于行业水平、5年每股收益（EPS）历史增长率高于行业水平、Zacks评级小于或等于2 [5][6][7] 重点公司分析：TJX Companies - TJX Companies是美国及全球领先的服装和家居时尚折扣零售商 [8] - 公司通过机会性采购策略和灵活的业务模式与传统零售商区分开来，并通过推广零售品牌而非特定品牌来降低成本 [8] - 公司长期盈利增长预期为9.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.4%，Zacks评级为2 [9] 重点公司分析：Host Hotels & Resorts - Host Hotels是领先的住宿房地产投资信托基金，在美国及海外从事豪华和高端酒店的收购及再开发 [10] - 其物业主要位于美国和全球的增长型市场，拥有万豪、丽思卡尔顿、希尔顿等高端品牌 [10] - 公司过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，Zacks评级为2 [11] 重点公司分析：Corning - Corning是一家玻璃技术公司，生产用于广泛市场的先进玻璃基板 [11] - 公司的竞争优势在于对创新的专注 [11] - 公司长期盈利增长预期为18.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.7%，Zacks评级为1 [12] 重点公司分析：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria - Banco Bilbao是一家总部位于西班牙的银行，主要在西班牙、墨西哥、土耳其等地提供零售银行、批发银行和资产管理服务 [12] - 公司长期盈利增长预期为10.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.4%，Zacks评级为1 [13] 重点公司分析：AppLovin - AppLovin提供基于软件的平台，帮助广告商在美国及国际范围内提升其内容的营销和货币化效果 [13] - 公司长期盈利增长预期为20%，过去四个季度平均盈利惊喜为22.4%，Zacks评级为1 [14]

市场环境与策略背景 - 潜在美联储降息、强劲零售销售数据及中美贸易谈判新进展可能推动股市近期上涨[1] - 德雷豪斯策略通过选择动力股获取超额收益 曾帮助Richard Driehaus入选巴伦世纪团队[1] - 该策略优先选择价格处于上涨趋势的股票而非已处于下跌趋势的股票[3] 德雷豪斯策略核心指标 - 采用50日移动平均百分比作为关键筛选标准 计算公式为(月末价格-50日移动平均价)/50日移动平均价[4] - 要求正相对强度指标作为动量补充 50日移动平均百分比为正表明股票处于上升趋势[4] - 重点关注强劲的盈利增长率及令人印象深刻的盈利预测[5] - 重视持续超预期盈利的公司历史表现[5] 股票筛选参数 - 仅选择Zacks排名第一(强力买入)且动量得分为A或B的股票[6] - 要求五年平均EPS增长率超过2% 确保业务持续改善[8] - 过去12个月EPS增长率需大于0且高于行业中值[8] - 最近四个季度平均EPS惊喜度超过5%[8] - 50日移动平均变化率为正且相对强度超过四周[9] - 从7743只股票中最终筛选出19只合格标的[9] 推荐个股表现 - AppLovin(APP)从事广告营销软件平台开发 动量得分B 四季平均盈利惊喜度22.4%[10] - Build-A-Bear Workshop(BBW)为毛绒动物多渠道零售商 动量得分B 四季平均盈利惊喜度21.3%[11] - Tenet Healthcare(THC)为多元化医疗服务公司 动量得分B 四季平均盈利惊喜度31.2%[12]