国内显示产业升级与上游设备市场增长 - 国内显示产业在政策支持与技术迭代下向高端领域升级，产能扩张催生庞大上游设备市场 [2] - 国产厂商从非核心领域逐步突破，如中导光电在Array AOI等细分市场占据主要份额 [2] - 产业升级和国产替代双轮驱动下，显示装备自主化生态已站稳脚跟并向半导体检测延伸 [2] 面板巨头财报表现与市场动态 - 京东方2025年Q1营收506亿元（同比+10 3%），归母净利润16 1亿元（同比+64 1%），扣非净利润13 5亿元（同比+126 6%） [3] - TCL科技同期营收401亿元，归母净利润10 1亿元（同比+322%） [3] - 面板市场供应端实现按需调控，需求侧受国补政策刺激呈现结构性增长 [3] 中国大陆面板厂商全球产能布局 - 2024年中国大陆LCD产能占全球近七成，OLED产能占全球近三成 [4] - 京东方成都G8 6 AMOLED产线（总投资630亿元）和维信诺合肥G8 6 AMOLED产线（总投资550亿元）为代表的高端产线加速建设 [4][5][6] - 中尺寸IT专用OLED产线成为投资新周期主题，华星、和辉、天马等厂商积极评估扩产 [4] 面板制造设备国产化进展 - Module段设备国产化率超85%，技术门槛低且已实现国产全替代 [8] - Cell段设备国产化率不足50%，OLED蒸镀设备等核心领域仍由Canon Tokki垄断 [9] - Array段设备国产化率低于20%，但湿刻设备国产化率从2020年<10%提升至2024年40%，检测设备从10%提升至50% [11][12] 中导光电在Array AOI领域的突破 - 中导光电2024年在中国大陆Array AOI市场份额超70%，取代Orbotech（份额萎缩至6%）成为行业第一 [16][17] - 公司检测灵敏度达亚微米级，算法与数据库积累助力面板厂良率提升 [16] - 计划向半导体晶圆检测领域扩展，最高检测灵敏度达30nm并获复购订单 [17] 全球面板产业格局与国产设备挑战 - 2024年全球TFT-LCD/AMOLED面板产值1200亿美元，中国大陆占比48%（575亿美元） [19] - 设备行业与国际巨头差距仍存，需长期投入，半导体领域成为国产设备商下一拓展方向 [19]