财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收7790万美元，同比增长1%；扣除报销前营收7620万美元，接近季度指引高端，同比增长1% [6][15] - 第一季度报销费用率为2.1%，上年同期为2.3%，上一年同季度为1.9% [15] - 约23%的公司总营收（扣除报销后）为经常性、多年期和订阅型营收 [18] - 公司调整后销售成本在2025年第一季度为4310万美元，占扣除报销后营收的56.6%，上年同期为4440万美元，占比58.6% [18] - 公司顾问人数在2025年第一季度末为1332人，上一季度末为1284人，2024年第一季度末为1154人 [18] - 2025年第一季度公司调整后毛利率为43.4%，上年为41.4% [19] - 调整后销售、一般和行政费用（SG&A）在第一季度为1840万美元，占扣除报销后营收的24.1%，上年同期为1710万美元，占比22.6% [19] - 调整后EBITDA在第一季度为1570万美元，占扣除报销后营收的20.7%，上年同期为1520万美元，占比20% [20] - 2025年第一季度GAAP净利润为310万美元，摊薄后每股收益为0.11美元，上一年第一季度为870万美元，摊薄后每股收益为0.32美元 [20] - 调整后净收入和摊薄后每股收益在2025年第一季度为1160万美元和0.41美元每股，处于盈利指引范围顶端，上一年调整后摊薄后每股收益为0.39美元 [22] - 公司现金余额在2025年第一季度末为920万美元，上一季度末为1640万美元 [22] - 第一季度经营活动净现金流入为420万美元，主要受净收入调整非现金活动驱动，部分被应计费用减少和应收账款增加抵消 [22] - 第一季度末DSO（应收账款周转天数）为73天，上一季度末为66天，上一年为68天，预计2025年第二季度会降低 [22] - 第一季度回购37.9万股公司股票，平均每股30.93美元，总成本约1170万美元，第四季度末剩余股票回购授权为2130万美元 [23] - 第一季度公司从信贷安排借款500万美元，第一季度末总债务余额约1800万美元 [23] - 公司董事会宣布2025年第二季度股息为每股0.12美元，6月登记股东7月7日支付 [23] - 公司预计2025年第二季度扣除报销前总营收在7600 - 7750万美元之间 [23] - 预计调整后摊薄每股净收入在0.37 - 0.39美元之间，假设调整后收益的GAAP有效税率为27% [24] - 预计调整后毛利率占扣除报销后营收的比例约为43% - 44% [24] - 预计第二季度调整后SG&A和利息费用约为1860万美元 [24] - 预计第二季度调整后EBITDA占扣除报销后营收的比例约为21% - 22% [24] - 预计经营现金流将环比增长 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 全球SMTD（GSBT）业务线 - 2025年第一季度总营收4340万美元，扣除报销前营收4260万美元，同比增长6%，若排除OneStream和电子采购业务的疲软，该业务线增长13% [15][16] - 预计2025年第二季度全球SMBT业务线扣除报销前营收同比增长约5% [23] 甲骨文解决方案业务线 - 2025年第一季度总营收2110万美元，扣除报销前营收2040万美元，同比下降3%，主要因大型项目上线后收尾工作减少 [16] - 预计甲骨文和SAP解决方案业务线扣除报销前营收合计同比下降 [23] SAP解决方案业务线 - 2025年第一季度总营收1340万美元，扣除报销前营收1320万美元，同比下降8%，主要因2023年末增加投资带来软件销售增长，不过预计全年对SAP服务的需求将强劲 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为生成式AI（GenAI）驱动的转型是一个时代性机遇，将改变公司运营和咨询服务的销售与交付方式，公司凭借AI Explorer和ZBrain平台及实施团队的差异化能力参与竞争 [7][8] - 公司收购Leeway Hertz以扩展GenAI实施能力，并与ZBrain成立合资企业，预计通过增加ARR（年度经常性许可收入）为股东创造价值，还可能筹集资金和提升估值 [28] - 公司持续改进AI Explorer平台，发布版本3带来显著增强功能，能模拟企业GenAI解决方案、识别自动化机会、快速定制和评估AI用例等，吸引了渠道合作伙伴 [29][30] - 公司利用AI Explorer平台整合GenAI能力到所有业务中，招聘和提升关键数据与技术架构资源技能，将GenAI驱动的转型作为主要战略切入点，提升传统业务价值 [31] - 公司构建GenAI辅助的知识库解决方案AskHackit.ai，整合有价值的IP和内容，以增强向客户提供洞察的能力 [32] - 公司开展名为Accelerator的新计划，利用GenAI提高技术实施服务的效率和质量 [33] - 公司继续探索战略关系和收购，以扩展GenAI能力并通过新渠道销售IP，超越当前全球1000强客户的关注范围 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然传统领域对数字化转型的需求依然强劲，但受经济担忧和新兴GenAI技术影响，企业决策更加谨慎，关税谈判增加了客户短期决策的不确定性 [25] - 预计2025年企业IT预算将增加，更多资金将分配到GenAI高可行性、高影响领域，以及数据质量和价值计划 [26] - 公司认为GenAI将推动软件和服务提供商创新，公司积极向GenAI驱动的转型方向发展，具有独特的价值创造机会 [27] - 公司预计客户对GenAI的参与度将继续提高，GenAI相关业务的增长和利润率提升将持续，同时期待通过许可收入和合资企业活动实现更大的增长 [49][51][52] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细说明与AI Explorer的客户互动情况，以及实施项目的管道情况，随着进入下半年，情况可能如何发展？ - 客户认为公司的能力非常独特，能够在用例层面进行创意构思、评估和提供ROI评估，并关联特定AI代理，且能在工作步骤层面评估自动化机会并构建模拟，至少一半的互动会使客户参与和讨论继续，公司有机会提供提案、赢得业务和建立新关系。目前大型渠道合作伙伴注意到公司能力的差异化，未来公司可能与他们合作，获得更多机会并接触到技术买家和业务买家 [38][39][40] 问题2: 2024年底公司在AI业务实施能力上有一定提升，目前对当前能力的看法如何，2025和2026年有何进一步扩展计划？ - 自收购和招聘后，实施能力增加了约60% - 70%。公司正在增加资源，不仅在ZBrain和Leeway Hertz团队所在的新德里地区，也在美国增加面向市场的资源和能力，以应对新的业务机会 [43] 问题3: 请更新与ZBrain合资企业的进展，是否签订了ARR合同，目前还有什么可以披露的信息？ - 正在为ZBrain平台增加许可客户，预计未来30 - 45天完成并执行合资企业协议 [44] 问题4: 作为最佳实践顾问，在当前环境变化下，对公司业务有何潜在好处和挑战？ - 年初未考虑到关税计划可能对经济活动的影响及客户决策的干扰，但公司围绕战略成本降低和效率提升的工作在2025年更受重视。GenAI相关业务的客户参与度持续提高，虽然预算可能受更大项目影响，但兴趣和互动仍然很高 [48][49] 问题5: 提到AI对2025年业绩有重大影响，具体指什么？ - 一方面，GenAI业务同比增长每季度都更显著；另一方面，如果看到Explorer的许可收入（预计7月开始）和ZBrain的许可活动持续，ARR增长将变得有意义。合资企业有机会进行价值加速活动，如A轮融资，还可能引入渠道合作伙伴或投资者，通过更广泛的分销渠道推动ARR增长 [51][52][53] 问题6: 在创意构思到实施过程中，假设多数情况LH会参与，能否分享理想情况的例子，以及希望在更多公司实现的实施情况？ - 理想情况是客户从自上而下的角度看待AI解决方案，选择复杂、变革性和增量的解决方案，并制定多年计划，投入数百万美元。公司希望客户认识到可以从Hackett许可端到端的能力，包括创意构思、评估和部署解决方案的能力 [54][57][58] 问题7: 本季度AI营收中实施营收占比多少，未来会如何变化？ - 估计实施营收和发现创意构思及评估机会的营收占比为50 - 50，随着业务增长，解决方案的实际构建和部署应显著超过机会发现和评估 [61] 问题8: 目前是否看到GenAI咨询客户向其他服务的交叉销售情况？ - 是的，主要通过提供包含GenAI扫描的数字化转型项目，以增强传统数字化转型工作。每次与客户讨论GenAI时，都会涉及传统业务的痛点，实现双向交叉销售 [62][63] 问题9: 甲骨文业务的管道情况如何，随着时间推移，预计其方向是怎样的？ - 预计甲骨文业务活动可能下降，SAP业务势头明显上升，甲骨文整体需求活动稳定，但仍在填补大型项目收尾后的空白 [64][65]

The Hackett Group (HCKT) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0 all for standing by. Today's conference will begin in approximately one minute. Again, today's conference will begin in one minute. Thank you for standing by. Welcome to the Hackett Group First Quarter Earnings Conference Call. Hosting tonight's call are Mr. Ted Fernandez, Chairman and CEO and Mr. Rob Ramirez, Chief Financial Officer. Thank you. Mr. Ramirez, you may begin. Speaker1 Good afternoon, everyone, and thank you for jo ...