Nike (NKE) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended August 2025. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on September 30. On the ...

As part of our ongoing series at The Acquirer’s Multiple, each week we spotlight a stock from our Stock Screeners that might be a deeply undervalued gem hiding in plain sight.This week’s spotlight is: Lululemon Athletica Inc. (LULU)Lululemon is a global leader in athletic apparel, known for its premium yoga wear, lifestyle products, and innovative retail strategy. While the brand often carries a reputation for being priced at a premium both in stores and on the market, the company’s financial performance sh ...

The retailer is stuck with rising costs as U.S. tariff policy eats away at the bottom line.Athletic apparel retailer Lululemon (LULU -18.59%) was already facing multiple issues before U.S. tariff policy was turned on its head by the Trump administration. The company has been slow to innovate, and its stale product lines have opened the door to competition on multiple fronts. At the same time, younger consumers are moving away from the tight leggings that have defined Lululemon's brand.The company's turnarou ...

核心财务表现 - 第二季度每股收益3.10美元 超出市场预期2.87美元 [1] - 第二季度营收25.3亿美元 略低于市场预期25.4亿美元 [1] - 第三季度每股收益指引区间2.18-2.23美元 显著低于市场预期2.90美元 [2] - 第三季度营收指引区间24.7-25.0亿美元 低于市场预期25.6亿美元 [2] 全年业绩指引调整 - 下调2025财年每股收益指引至12.77-12.97美元 原指引为14.58-14.78美元 [2] - 下调2025财年营收指引至108.5-110.0亿美元 原指引为111.5-113.0亿美元 [2] - 调整后每股收益指引低于市场预期14.61美元 [2] - 调整后营收指引低于市场预期112亿美元 [2] 市场反应 - 股价单日下跌超过17% 因全年指引下调抵消季度盈利超预期 [1]

财务表现 - 季度收入达25.3亿美元 同比增长6.5% [1] - 每股收益3.10美元 低于去年同期的3.15美元 [1] - 收入与市场预期完全一致 但每股收益超出预期9.15% [1] 运营指标 - 总门店数量784家 略低于八位分析师平均预估的786家 [4] - 总可比销售额增长1% 低于七位分析师平均预估的2.1% [4] - 总经营面积达351.1万平方英尺 超过六位分析师平均预估的348.45万平方英尺 [4] 市场表现 - 近一个月股价回报率+1% 低于标普500指数+3.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为第三级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3] - 净新增门店14家 略低于两位分析师平均预估的15家 [4]

核心观点 - 市场预期Lululemon在截至2025年7月的季度营收增长但盈利同比下降 实际业绩与预期对比将影响股价短期走势[1][2] - 公司盈利预期修正趋势及Zacks模型显示近期分析师情绪转悲观 叠加低评级预示业绩超预期难度较大[4][12] - 尽管公司历史上有连续四个季度超预期记录 但当前指标组合削弱了本季度业绩超预期的可能性[13][14][17] 财务预期数据 - 季度每股收益预期为2.84美元 同比下降9.8%[3] - 季度营收预期为25.4亿美元 较去年同期增长7%[3] - 最近30天内共识EPS预期被下调0.57% 反映分析师集体修正预期[4] 预期修正模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过对比"最精确预期"与"共识预期"来预测偏差 正ESP值结合高评级时预测准确率近70%[8][10] - 公司当前ESP为-1.93% 最精确预期低于共识预期 表明分析师近期对盈利前景转悲观[12] - 公司当前Zacks评级为4级（卖出） 负ESP结合低评级难以预测业绩超预期[12] 历史业绩表现 - 上一季度实际EPS为2.60美元 超出预期0.39%[13] - 过去四个季度均超越共识EPS预期[14] 市场影响因素 - 业绩公布日期定为9月4日 实际数据与预期对比将直接影响股价方向[2] - 管理层在财报电话会中对经营状况的讨论将决定价格变动的持续性和未来盈利预期[2] - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一基础 其他因素如未预见催化剂也会影响股价[15]

高管变动 - Athleta任命Nike北美女性业务负责人Maggie Gauger为新任CEO 这是该品牌两年内第三次更换CEO [1] - 前任CEO Chris Blakeslee曾推动与游泳名将Katie Ledecky等运动员合作 但未能扭转连续6个季度中4个季度收入下滑的局面 [2] - Gap CEO评价Blakeslee完成了品牌定位调整 为未来发展奠定基础 [3] 品牌战略调整 - Athleta希望通过新任CEO的商业转型经验与女性消费洞察力加速品牌复兴 [4] - Nike近期将女性业务作为战略核心 通过超级碗广告和与Skims合作强化竞争优势 [5] - 女性消费者占Nike客户群的40% 但竞争对手正利用性别差异扩大运动服饰市场份额 [6] 行业竞争格局 - Nike在关键市场失去女性业务负责人 正值公司转型脆弱期 [7] - 运动服饰行业存在显著性别消费差异 女性更高频次的购买行为成为品牌争夺焦点 [6] - Athleta与Nike的人才争夺反映女性运动服饰市场的战略价值提升 [1][4] 人事交接安排 - Maggie Gauger将于8月1日履新 前任CEO将留任顾问确保过渡顺利 [7] - Nike未就高管离职事件发表评论 [7]

核心观点 - 尽管股市创新高，部分行业股票表现低迷，但未来五年经济改善可能带来投资机会 [1] - Krispy Kreme和Lululemon Athletica两只股票当前表现不佳，但具备翻倍潜力 [2] Krispy Kreme - 股价过去一年下跌67%，主要因财务表现疲软 [1] - 第一季度亏损3300万美元，营收3.75亿美元同比下降15% [5] - 公司暂停股息支付以解决债务和盈利能力问题 [4] - 全球销售点同比增长21%至17,982个，目标未来达到10万个 [5] - 负债近10亿美元，现金仅1870万美元，但过去12个月经营现金流4200万美元 [6] - 管理层采取多项措施改善盈利能力：减少折扣依赖、控制营销支出、开发高毛利产品 [7] - 计划与Costco、沃尔玛等大型零售商合作销售大批量甜甜圈 [8] - 分析师预计2029年营收达27亿美元，若P/S为0.5则股价有2.5倍上涨空间 [9] Lululemon Athletica - 股价较近期高点下跌57%，因增长放缓和竞争担忧 [2] - 过去12个月营收107亿美元，仅占运动服饰行业很小份额 [11] - 过去几年年增速超20%，最近季度仍实现7%同比增长，优于耐克的下滑 [12][13] - 2025财年第一季度毛利率58.3%，高于2024财年同期的57.7% [16] - 资产负债表强劲：现金13亿美元且无负债 [17] - 当前市盈率仅15倍，分析师预计长期国际扩张和新品类(如鞋类)将推动增长 [18]

核心观点 - 长期投资者可以利用华尔街对短期表现的过度关注，以低估价格买入优质成长股 [2][3] - Lululemon Athletica、Deckers Outdoor和Roku三家公司的股票目前被低估，具备反弹潜力 [3] Lululemon Athletica - 过去10年收入年化增长率为19%，但近期因关税和行业疲软导致股价下跌54%（从2023年高点516美元跌至235美元） [5][6] - 当前市盈率仅为16倍，显著低估品牌增长潜力，尤其是国际市场的扩张空间 [6] - 最近季度收入同比增长7%，优于耐克的销售下滑，且过去五年增速持续超越耐克和阿迪达斯 [7] - 谷歌搜索兴趣自2020年以来翻倍，但股价却腰斩，显示市场低估其长期潜力 [8] Deckers Outdoor - 旗下品牌Hoka和Ugg过去十年股价上涨800%，但近期因增长放缓、关税压力等因素股价从高点下跌52% [10][11] - 关税导致2024年商品销售成本增加1.5亿美元，第一季度每股收益预期从0.75美元降至0.62-0.67美元 [12] - 第一季度收入预计增长9%，Hoka品牌全年预计实现两位数增长，当前市盈率16倍显示超卖 [13][14] Roku - 疫情期间快速增长后遭遇增长放缓和亏损，但2025年第一季度收入同比增长16%，广告业务占总收入86% [15][16] - Roku频道成为美国第二大观看频道，观看时长同比增长84%，通过AI优化内容推荐提升用户参与度 [17][18] - 与亚马逊合作拓展广告覆盖范围，股价虽较历史高点下跌82%，但过去一年上涨40% [19]

公司概况 - 公司是全球知名的美国品牌 专注于运动鞋、服装和体育器材 长期被视为运动鞋市场的领导者 [1] 市场需求变化 - 经典运动鞋和笨重老爹鞋等细分市场需求疲软 季节性趋势和消费者偏好转变是主因 [2] - 通胀、价格敏感性和宏观经济逆风进一步抑制需求 消费者减少非必需品如工作鞋和正装鞋的购买 [2] - 经典鞋类系列收入占比预计下降超10个百分点 2026财年总销量可能两位数下滑 [3][9] 产品结构转型 - 跑步、训练、篮球等性能品类及运动服创新部分抵消经典鞋类下滑 [3] - 公司正通过调整库存水平和推出创新产品优化经典鞋类占比 但转型效果需时间显现 [4] 竞争格局 - adidas通过明星合作(如Bad Bunny、Pharrell Williams)强化文化关联性 争夺市场份额 [6] - lululemon以生物力学设计和性别专属产品切入市场 从女性运动鞋扩展至男性系列 [7] 财务表现与估值 - 2025财年鞋类收入预计同比下滑13.1% 2026财年下滑3.3% [4] - 股价年内上涨2.2% 跑赢行业1.5%的跌幅 [8] - 前瞻市盈率41.68倍 高于行业平均30.63倍 [10] 盈利预测 - 2025财年Zacks一致预期盈利同比暴跌21.3% 2026财年增长54% [11] - 当前季度每股收益预期0.28美元 同比下滑60% 下一季度预期0.53美元 同比下滑32.05% [12]