2、深度跟 踪 ： AI 产业跟踪：大模型进入 " 深度思考 " 阶段 点击上方"公众号"可订阅哦！ 兴业证券计算机小组 蒋佳霖/孙乾/陈鑫/杨本鸿/张旭光/杨海盟/桂杨 本周观点聚焦 1、本周 观 点： 在风险偏好下降中逢低加仓，关注信创边际变化 周观点 在风险偏好下降中逢低加仓，关注信创边际变化 在风险偏好下降中逢低加仓。 3 月 9 日，我们提出从强贝塔走向强阿尔法。近期，伴随着财报密集发布及国际环境变化，风险偏好持续下降，计算机板块已连续 4 周调 整。在当前的时间点，考虑到业绩预期发酵所处阶段及政策预期，建议把握未来半个月的加仓窗口，持续聚焦阿尔法，逢低布局质优龙头。 关注信创产业链的边际变化。 以信创为核心的国产化正迎来重要的投资窗口： 1 ）美国商务部实体清单持续扩容，倒逼国产化提速； 2 ）全球关税大变局正带来 ICT 供应链不稳定性提升，国产化的重要性进一步提升； 3 ）二季度将逐渐迎来招投标旺季，信创景气拐点验证正进入关键时间窗口。 AI Agent 发展正步入新阶段。 智谱于 3 月 31 日发布了 AutoGLM 沉思 Agent ，是首个集深度思考与操作系统能力于一体的 AI Age ...

文章核心观点 - 计算机板块投资建议在风险偏好下降中逢低加仓，关注信创边际变化，同时关注AI Agent发展带来的行业应用软件企业新机会 [2][3] 本周观点 - 3月9日提出从强贝塔走向强阿尔法，近期计算机板块因财报发布和国际环境变化连续4周调整，建议把握未来半月加仓窗口，聚焦阿尔法，逢低布局质优龙头 [2] - 以信创为核心的国产化迎来重要投资窗口，原因包括美国商务部实体清单扩容倒逼提速、全球关税变局提升ICT供应链不稳定性凸显国产化重要性、二季度将迎招投标旺季，信创景气拐点验证进入关键窗口 [2] 深度跟踪 - AI Agent发展步入新阶段，智谱3月31日发布AutoGLM沉思Agent，是首个集深度思考与操作系统能力于一体的AI Agent且有望持续进化，在算法平权及端侧AI对算力要求降低背景下，为行业应用软件企业带来新成长机会，建议挖掘有预期差的公司 [3]