核心观点 - 辉瑞公司宣布其针对BRAF V600E突变转移性结直肠癌的BRAFTOVI®联合治疗方案在关键BREAKWATER试验中取得积极结果 客观缓解率显著优于标准疗法 [1] - 尽管近期在肥胖症领域达成交易 但分析师认为公司仍需更多举措来抵消未来关键药物专利到期带来的收入不确定性 并维持中性评级 [2][3] 临床研究进展 - 2024年1月10日 辉瑞公布了BREAKWATER试验第3队列的积极结果 该试验评估BRAFTOVI®联合西妥昔单抗及FOLFIRI化疗方案用于治疗先前未接受过治疗的BRAF V600E突变转移性结直肠癌患者 [1] - 试验数据显示 BRAFTOVI联合方案取得了64%的客观缓解率 而标准护理方案FOLFIRI联合或不联合贝伐珠单抗的客观缓解率为39% [1] - 该研究结果具有统计学显著性和临床意义 表明针对此类患者 化疗方案的选择可能具有潜在灵活性 [2] 分析师评级与观点 - 2024年1月7日 Berenberg银行重申对辉瑞股票的“持有”评级 目标价为25美元 [3] - 2024年1月6日 瑞银开始覆盖辉瑞 给予“中性”评级 目标价同样为25美元 [3] - 瑞银指出 公司面临持续的收入不确定性背景 未来三年内将有约150亿至200亿美元收入来自即将失去专利独占权的重大药物 [3] - 瑞银对辉瑞近期达成的MTSR肥胖症交易持积极看法 但认为公司需要采取更多行动来抵消2028年的专利到期风险 [3] 公司背景 - 辉瑞公司是一家全球性生物制药公司 在全球范围内从事生物制药产品的制造、开发、营销和销售 [4] - 公司在发展中市场和新兴市场致力于推进健康、预防、治疗和治愈方案 [4]