合作与产品发布 - 顶级加密货币资产管理公司Bitwise Asset Management与去中心化金融(DeFi)借贷协议Morpho达成合作，计划推出非托管链上金库，旨在产生收益 [1] - 根据合作协议，Bitwise负责在Morpho上的多个金库中部署多种策略，而“策略筛选、制定和风险管理”将由Bitwise的投资组合经理兼多策略解决方案主管Jonathan Man领导 [3] - 作为其加密货币ETF领域扩张的一部分，Bitwise在NYSE Arca推出了Bitwise Chainlink ETF，代码为CLNK，这是美国第二只提供LINK代币直接所有权的基金 [5] - Bitwise近期还在NYSE Arca推出了Bitwise Proficio Currency Debasement ETF，该基金结合了比特币、黄金及其他贵金属，并投资于矿业股 [6] 产品策略与特点 - Bitwise将推出的首个金库将专注于确保实现6%的年化收益率，并计划通过投资超额抵押的借贷池来实现这一目标 [2] - Bitwise将链上金库描述为“链上投资基金”，用户只需将资产存入金库，第三方管理者则负责管理资产并利用它们在DeFi生态中产生收益 [4] - 公司认为，被称为ETF 2.0的链上金库，其资产管理规模(AuM)在今年可能看到高达100%的增长 [4] - 对于其推出的Bitwise Chainlink ETF，基金的管理费为0.34%，但发起人决定对前5亿美元资产免除全部费用三个月 [6] 市场观点与定位 - Bitwise指出，金融正在向链上转移，而金库是其中的关键部分，为投资者提供了一种透明的方式来赚取其资产的数字收益 [2][3] - 公司近期表现出对金库产品的兴趣，并将其视为链上金融的重要组成部分 [4] - 在推出CLNK ETF时，其最直接的竞争对手是Grayscale现有的GLNK产品 [5]

核心观点 - Chainlink (LINK) 在过去24小时内上涨4%，本周出现两个新的催化剂可能推动其进一步上涨：Bitwise现货Chainlink ETF在NYSE Arca上市，以及美国参议院银行委员会草案法案授予LINK与比特币相同的商品地位 [1] 产品与市场动态 - Bitwise现货Chainlink ETF (代码CLNK) 获准在NYSE Arca上市，预计本周开始交易，该ETF提供为期三个月、覆盖最多5亿美元资产的管理费全免优惠，之后管理费率为0.34% [2] - 该基金以250万美元种子资本启动，相当于10万股，每股定价25美元，Coinbase Custody将托管LINK资产，BNY Mellon负责现金托管 [2] - 尽管LINK质押被列为次要目标且无明确时间表，但Attestant Ltd已被指定为优先提供商 [3] - 公告发布后，LINK日交易量飙升近45%，期货未平仓合约增至6.65亿美元，表明有新头寸建立而非短期交易 [3] - Grayscale的Chainlink ETF已报告持续流入超过6200万美元，Bitwise现货ETF的加入增加了机构对LINK的敞口 [5] - Bitwise管理着约150亿美元的加密资产，并持续扩大其在受监管的另类币ETF领域的影响力 [5] - 公司在比特币和以太坊ETF方面的过往记录，为其Chainlink产品在机构投资者中赢得了可信度 [6] 监管进展 - 美国参议院银行委员会周二发布的草案法案将Chainlink与比特币同等对待，视为受CFTC监管的商品，而非受SEC监管的证券 [4] - LINK符合“非附属资产”资格，因为其ETF在1月1日前已在主要交易所交易，这赋予了LINK类似比特币的地位，消除了SEC披露要求和监管不确定性 [4] 技术分析 - LINK正试图突破一个自2024年11月31美元峰值以来形成的巨大三角形态 [7][9] - 该三角形态已持续超过一年，价格在收敛趋势线之间震荡，目前代币价格略低于14-15美元的关键阻力位 [10] - 多个技术指标聚集在该区域，突破15美元将是LINK准备大幅走高的首个明确信号 [10] - 价格需突破18美元才能摆脱三角形态束缚，并瞄准24-32美元区域，该区域存在前期上涨带来的大量供应 [11] - 突破15美元将打开通往16美元，然后是18美元的路径；突破18美元则目标看向20-22美元，最终目标为24-30美元 [12] - 下方支撑位于12.90-13.00美元，跌破12美元将使三角形态失效，目标看向10-11美元或更低的8-9美元 [13] - 持续14个月的压缩形态通常预示着爆发性突破，而双重催化剂为机构资金入场提供了基本面理由 [13]