业绩数据 - 截至2026年1月27日，公司通过销售股票筹集总收益1.17328472亿美元，含约1627万美元债务抵消股份[12] - 投资者在这些发行中支付的每股加权平均价格（不包括抵消的债务）为1.087美元[12] - 2024财年和2023财年，公司净亏损分别约为1101.7万美元和1225.7万美元，2025年截至9月30日的九个月内，亏损约783.1万美元[128][133] - 2024年，客户A占公司总营收的63.6%；2025年截至9月30日的九个月内，客户A占总营收的51.93%[135] - 2030年私人安全市场价值将达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[195] - 2025年4月30日，公司私募发行3368466股CF - 1优先股，净收益约715万美元[199] - 2025年7月9日，公司私募发行212033股CF - 2优先股，净收益约818789美元[199] 股权相关 - 注册股东将转售至多34,073,681股普通股，占完全摊薄后受限普通股约55.03%[7][8] - 27,877,343股普通股未在本注册声明中注册，27,571,120股未注册普通股生效后可根据规则144自由出售[8] - 注册股东在公司普通股上市前按每股12.35美元的固定价格出售股份，上市后按市场价格或私下协商价格出售[10][16] - 发行完成后，公司创始人兼首席执行官多隆·肯佩尔将拥有约98.16%的有表决权证券投票权，公司将成为“受控公司”[17] - 2025年10月15日公司获必要持有人同意，将CF - 1系列优先股和CF - 2系列优先股转换为无投票权普通股[47] - 2025年9月19日公司进行普通股1比3反向股票分割，相关优先股按比例调整[48] - 2025年10月27日公司与Ascent Partners Fund LLC达成股权融资协议，可出售至多3亿美元普通股[49] - 股权融资协议生效时，公司需向Ascent发行970,874股普通股[51] - 常规交易总购买价不超50万美元或交易日前10个交易日平均每日交易价值的100%，每股购买价为前10个交易日最低成交量加权平均价的96%[52] - 扩大交易总购买价最高可达500万美元，每股购买价取特定条件下较低值[52] - 每次交易后，Ascent不得实益拥有超过9.99%已发行普通股[53] 上市计划 - 公司申请将普通股在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码上市，预计于2025年[●]左右开始交易[15] - 公司预计若普通股初始出价至少为每股8美元，将推进直接上市计划[144] 公司性质与法规 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[18] - 公司数据隐私受国内外法规影响，如2020年CCPA和2023年CPRA[72] 风险因素 - 公司业务受技术开发、安全措施、隐私法规、人才吸引等风险影响[40] - 此次普通股上市非包销首次公开募股，可能导致股价波动和交易量不确定[41] - 公司依赖亚马逊云服务，其使用中断会影响业务和财务状况[44] - 公司技术平台依赖第三方技术，系统中断会产生不利影响[44] - 保险成本是重要开支，可能意外增加且无法覆盖未来运营风险[44] - 公司运营需大量额外资本，可能无法以有利条件获得[45] - 公司历史上处于亏损状态，预计未来仍将持续运营亏损[45] - 公司客户集中度高，少数客户占营收很大比例[45] 其他事项 - 公司聘请马克西姆集团有限责任公司作为财务顾问，协助直接上市相关事宜[10] - 公司于2017年4月11日在特拉华州成立，2018年6月29日转为特拉华州公司，2025年8月27日重新注册为内华达州公司[39] - 发行CF - 2优先股时，公司发行可购买87681股普通股的认股权证，有效期2年[199] - 非投票普通股将自动转换为普通股，3580003股普通股将发行给注册股东用于转售[200]

业绩数据 - 2024财年和2023财年，公司分别亏损约1101.7万美元和1225.7万美元，2025年前九个月亏损约783.1万美元[128][133] - 2024年全年，客户A占公司总收入的63.6%，2025年前九个月占比为51.93%[135] - 截至2025年9月30日，公司手头现金约92.5万美元，营运资金赤字约351.3万美元[122] - 截至2026年1月23日，公司出售股票筹集总收益1.18328472亿美元，含约1627万美元用于偿还债务的股票[169] - 投资者购买股票的加权平均价格为每股1.087美元[169] - 2025年4月30日，私募发行3368466股CF - 1系列优先股，净收益约715万美元[199] - 2025年7月9日，私募发行212033股CF - 2系列优先股，净收益约818789美元[199] 股权结构 - 注册股东拟出售至多34,073,681股普通股，占完全摊薄后限制性普通股约55.03%[7][8] - 未纳入注册声明的普通股共27,877,343股，其中27,571,120股生效后可依规则144自由出售[8] - 公司创始人兼CEO多隆·肯佩尔将实益拥有约98.16%已发行有表决权证券的投票权[17] - 公司有普通股和无表决权普通股，CF系列优先股将转换为无表决权普通股，上市时自动转换为普通股[11] - 直接上市完成后，创始人兼CEO将实益拥有约98.16%的有表决权证券投票权[55] - 直接上市后公司内部人士将拥有超50%已发行有投票权证券的投票权，创始人及CEO等将合计拥有约98.16%[119] - 2025年9月19日，公司普通股进行1比3反向股票分割[48] - 2025年10月27日，与Ascent Partners Fund LLC达成股权融资协议，将出售价值高达3亿美元的普通股[49] - 股权融资协议生效时，公司需向Ascent发行970,874股普通股[51] 上市计划 - 公司已申请在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码上市，预计2025年左右开始交易[15] - 公司预计若普通股初始出价至少为每股8美元，将推进直接上市[144] - 公司聘请马克西姆集团有限责任公司为财务顾问，协助直接上市相关事宜[10] 公司身份与法规 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小规模报告公司”，选择遵守部分减少的上市公司报告要求[18] - 公司作为新兴成长公司，将持续至最早满足四个条件之一，包括年度总收入至少12.35亿美元等[58] - 公司作为较小报告公司，可利用相关规模披露，直至非关联方持有的普通股达到2.5亿美元以上等情况[60] - 公司数据隐私受多地区法规影响，如2020年1月1日生效的CCPA和2023年1月1日生效的CPRA等[72] - 欧盟GDPR对个人数据使用规则大幅扩展，要求72小时内报告潜在数据泄露[74][81] 业务风险 - 公司业务面临技术持续开发、安全措施被攻破、隐私法规等风险[40] - 此次普通股上市并非包销首次公开募股，可能导致交易价格波动和交易量不确定[41] - 公司依赖亚马逊网络服务，其使用中断或受干扰会对业务等产生不利影响[44] - 保险成本是公司重要开支，受市场和业绩波动影响[44] - 公司运营需要大量额外资金，且可能无法以优惠条件获得[45] - 公司历史上一直亏损，预计未来仍将持续运营亏损[45] - 公司普通股目前无公开市场，活跃交易市场可能无法形成或保持流动性[45] - 公司客户集中度高，少数客户占了大部分收入[45] - 战略收购可能因未预见的负债或整合困难等因素，对公司财务结果产生不利影响[100] - 收购可能增加负债，放大损失，影响公司偿债能力和业务灵活性[101] - 作为上市公司，公司将面临更高成本和合规要求，可能影响财务报告可靠性[104] - 需遵守Sarbanes - Oxley法案第404条，若无法证明财务报告内部控制有效，可能引发市场负面反应和监管调查[105] - 美国关税和全球贸易战可能增加公司服务成本，影响业务、财务状况和经营结果[108] - 知识产权保护存在不确定性，相关诉讼可能损害公司声誉和股价[110] - 公司依赖商业秘密保护竞争优势，但难以保证其不被泄露，若泄露将损害公司业务和竞争力[113] - 公司品牌建设和用户满意度维护不成功，会影响吸引和留住用户，且营销投入不一定盈利[117] - 公司作为受控公司，可能导致普通股对部分投资者吸引力下降，影响股价[119] - 公司需要大量额外资金维持运营，否则可能推迟、减少或取消研发和商业化工作[121] - 公司有限的运营历史使评估当前业务和预测未来成功变得困难，预计近期运营费用会增加且不一定盈利[127] - 公司若无法筹集资金或按可接受条款融资，可能无法持续经营[133] - 公司普通股目前无公开市场，上市后活跃交易市场可能无法形成或维持，股价可能波动[139] - 直接上市后公司将成为“受控公司”，大股东Doron Kempel拥有重大控制权[42] 市场展望 - 私人安保市场预计到2030年价值达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[195]

业绩总结 - 2024财年和2023财年公司净亏损分别约为1101.7万美元和1225.7万美元，2025年截至9月30日的九个月亏损约783.1万美元[128][133] - 2024年全年，客户A占公司总收入的63.6%，2025年截至9月30日的九个月，该客户占总收入的51.93%[135] - 截至2026年1月12日，公司通过出售股票筹集总收益1.18328472亿美元，含约1627万美元用于抵消债务的股份，投资者每股加权平均价格为1.087美元[169] - 2025年4月30日，公司完成私募发售3368466股CF - 1优先股，净收益约715万美元[199] - 2025年7月9日，公司发起私募发售212033股CF - 2优先股，净收益约818789美元，同时发行了可购买87681股普通股的认股权证[199] 用户数据 - 2024年全年，客户A占公司总收入的63.6%，2025年截至9月30日的九个月，该客户占总收入的51.93%[135] 未来展望 - 公司预计在可预见未来持续经营亏损，能否盈利取决于扩大客户群，但无法保证[129] - 到2030年，私人安全市场价值将达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[195] 市场扩张和并购 - 战略收购可能因找不到合适目标、未发现潜在负债、无法准确预测财务影响、整合困难等影响财务结果[100] 其他新策略 - 公司拟在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码直接上市普通股，预计2025年左右开始交易，若初始出价至少为8美元/股将推进[15][144] - 2025年10月27日公司与Ascent Partners Fund LLC签订证券购买协议，可出售至多3亿美元普通股，协议有效期三年[49] - 股权融资协议生效时公司需向Ascent发行970,874股普通股[51] 股权结构 - 注册股东拟出售多达34,073,681股普通股，占完全摊薄后受限普通股约55.03%[7][8] - 未纳入注册声明的普通股共27,877,343股，注册声明生效后27,571,120股可依规则144自由出售[8] - 公司创始人兼首席执行官多隆·肯佩尔将实益拥有约98.16%已发行有投票权证券的投票权[17][55][119] - 公司有两类普通股，CF优先股将转换为无投票权普通股，上市时无投票权普通股自动转换为普通股[11] 公司运营 - 公司依靠亚马逊网络服务提供服务，其使用中断会对业务等产生不利影响[44][87][88][96] - 公司运营需大量额外资金，且可能无法以有利条件获得[45][121] - 公司历史上一直处于亏损状态，预计未来可预见的时间内仍将持续亏损[45] - 公司有大量客户集中的情况，少数客户占了大部分收入[45] 风险因素 - 公司业务面临技术开发维护、安全措施被突破、受隐私和安全法规影响等风险[40] - 直接上市可能导致股价波动和交易量不确定[41] - 公司依赖第三方提供软硬件、技术和服务，供应问题、中断或收费变化会影响业务[86][90] - 公司保险费用受市场和自身记录影响，可能无法覆盖未来风险[94] - 平台和服务可能有缺陷，若出现重大缺陷或影响业务和经营结果[95] - 与AWS的商业协议，任一方可因对方重大违约且30天未补救而终止协议，AWS也可在特定情况下立即终止[98] - 收购可能带来额外债务，增加损失风险，也会使公司更难履行其他债务协议，限制资金灵活性[101][102] - 作为上市公司将产生重大合规成本，管理团队需投入大量时间，且会计和管理系统可能未充分准备[104] - 根据萨班斯 - 奥克斯利法案第404节，公司需提供内部控制报告，实现合规成本高且有风险[105] - 美国关税和全球贸易战可能增加服务成本，影响公司业务、财务和经营结果[108][109] - 知识产权权利有局限性，可能无法保护公司竞争优势，相关诉讼可能损害声誉和股价[110][112] - 若无法保护商业机密，公司业务和竞争地位将受损，还可能面临员工不当使用前雇主机密信息的索赔[113][116] 法规政策 - 公司数据隐私受CCPA、CPRA、GDPR等国内外法规影响，合规困难且成本高[72][73][74][81] 公司身份 - 公司是“新兴成长公司”和“较小规模报告公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[18] - 公司将保持新兴成长型公司身份至最早满足四个条件之一，如年度总收入至少达12.35亿美元[58][162] - 公司作为较小报告公司，可利用相关规模披露，直至非关联方持有的投票和无投票权普通股价值达一定标准或年收入情况满足特定条件[60][163] 股权变动 - 2025年10月15日公司获必要持有人同意，将CF - 1系列优先股和CF - 2系列优先股转换为无投票权普通股[47] - 2025年9月19日公司实施普通股1比3的反向股票分割，相关优先股按比例调整[48] 上市相关 - 公司聘请马克西姆集团有限责任公司为财务顾问，协助直接上市事宜[10] - 注册股东出售股票不采用包销方式，可通过多种方式和价格出售[10] - 截至2026年[●]（普通股上市日期后的第25天），所有交易这些证券的交易商可能需交付招股说明书[25] - 直接上市后公司将成为“受控公司”，最大股东Doron Kempel拥有实质控制权[42] - 直接上市与包销首次公开募股有显著不同，上市初期普通股价格可能更波动[137] - 无承销商的稳定交易，上市后短期内普通股公开价格波动可能更大[137] - 无固定数量普通股出售，可能出现供应不足或过剩，影响上市后普通股价格[137] - 注册股东和现有股东无合约锁定期限制，可能短期内大量出售股票，导致市场供过于求，影响股价[141] - 不进行传统路演，举办投资者日和教育会议效果不确定，可能影响价格发现和投资者需求，导致股价波动[141] - 无预定首次公开募股价格，影响买卖订单范围，上市后股价可能更波动且快速下跌[142] - 若股价或市值低于纳斯达克标准，公司可能无法满足持续上市标准而被摘牌[143] - 若无法满足纳斯达克全球市场直接上市的市值标准定量要求，公司证券可能在场外市场报价[148] - 近期司法判决对公司类似直接上市在联邦证券法下潜在责任带来法律不确定性，公司可能面临证券诉讼[150] - 未来注册股东和现有股东出售普通股可能导致股价下跌，且无法保证他们是否出售股票，可能出现股票供应不足或需求不足的情况[154] - 未来发行优先股或额外普通股可能稀释现有股东权益，影响普通股市场价格，有投票权的优先股会影响普通股股东投票权，有股息或转换权等的优先股会使普通股投资吸引力下降[157][158][159] - 公司目前无意支付普通股现金股息，未来是否支付由董事会决定，取决于财务状况等因素，未来支付能力可能受债务证券或信贷安排限制[160] - 普通股在纳斯达克上市后的价格可能与私人交易中的历史销售价格关系不大，不应过度依赖历史价格[169] - 由于直接上市的公司较少，公司普通股可能面临更大的波动性和定价挑战，且上市首日交易可能因缺乏足够交易兴趣而延迟或无法开始[170][171] - 公司不进行传统路演，而是通过投资者介绍和教育会议提高品牌知名度，但不能保证这些活动能达到与传统路演相同效果，可能导致股价更不稳定[172][173] - 公司未同意为注册股东就本次发售普通股相关索赔进行赔偿，但公司章程规定将按内华达州法律最大程度为董事和高级管理人员进行赔偿[174] - 分析师报告预测与公司实际结果不符、分析师下调公司股票评级等情况可能导致公司普通股股价或交易量下降[177] 财务状况 - 截至2025年9月30日，公司现金约92.5万美元，营运资金赤字约351.3万美元，未来十二个月预计运营需求超过可用资本资源[122] 其他 - 公司于2017年4月11日在特拉华州成立，2018年6月29日转为特拉华州公司，2025年8月27日重新注册为内华达州公司[39] - 2025年10月15日，所有流通的CF - 1优先股和CF - 2优先股转换为无投票权普通股，之后无投票权普通股将自动转换为普通股，3580003股普通股将向注册股东发行并注册转售[200]

股权与上市 - 注册股东将出售多达34,073,681股普通股，占公司完全摊薄后受限普通股约55.03%[7][8] - 公司申请2025年左右在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码上市[15] - 上市完成后，创始人兼CEO多隆·肯佩尔将拥有约98.16%有投票权证券的投票权[17][48] - 公司拟直接上市，若普通股初始出价至少为每股8美元将推进计划[138] 财务数据 - 从成立到2025年11月26日，公司通过股票销售筹集总收益1.16428473亿美元，含约1627万美元用于抵消债务[12] - 投资者购买股票（不包括抵消债务部分）的加权平均价格为每股1.062美元[12] - 截至2025年9月30日，公司手头现金约为92.5万美元，营运资金赤字约为351.3万美元[117] - 2024年和2023年运营报表及现金流量表数据来自经审计财务报表[60] - 2024财年和2023财年，公司分别亏损约1101.7万美元和1225.7万美元，2025年前九个月亏损约783.1万美元[122][127] - 2024年，客户A占公司总收入的63.6%；2025年前九个月，该客户占总收入的51.93%[129] 业务风险 - 公司业务面临技术持续开发、安全措施被突破、隐私法规等风险[40] - 公司依赖亚马逊网络服务（AWS），其使用的中断或干扰会影响公司业务[44] - 公司保险成本是重要开支，受市场和自身记录影响，可能意外增加[44] - 公司运营依赖第三方技术，其系统和子系统的中断会影响业务[44] - 公司历史上一直亏损，预计未来仍会持续运营亏损[45] - 公司需要大量额外资本来支持运营，且可能无法以有利条件获得[45] - 公司客户集中度高，少数客户占了大部分收入[45] 发展策略 - 公司正积极拓展客户群以降低客户集中风险[129] - 公司未来资金需求取决于多种因素，可能需通过股权发行、债务融资等方式获取资金[119] 市场规模 - 预计到2030年，私人安全市场价值将达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[189] 股权变动 - 2025年4月30日，公司私募发行3368466股CF - 1系列优先股，净收益约715万美元[193] - 2025年7月9日，公司私募发行212033股CF - 2系列优先股，净收益约818789美元，同时发行可购买87681股普通股的认股权证[193] - 2025年10月15日，所有流通的CF - 1系列和CF - 2系列优先股转换为非投票普通股，转换后将有3580003股普通股向注册股东发行并注册转售[194] - 2025年6月25日，公司向Ascent发行329671股C系列优先股，总价300万美元，平均每股2.0265美元，附带可购买1333335股普通股的认股权证，全部转换可发行1626800股普通股[195] - 2025年8月6日，公司向Eastward发行682770股E系列优先股，转换金额约6827698美元，平均每股4.620美元，假设以3.75美元每股转换，全部转换可发行1820720股普通股[195] - 2025年10月27日，公司向Ascent发行109891股D系列优先股，总价100万美元，附带可购买25000000股普通股的认股权证，上市后Ascent将额外购买439561股，全部转换预计可发行444901股普通股[195]

业绩数据 - 2024财年和2023财年公司净亏损分别约为11,017美元和12,257美元，2025年上半年亏损约为5,197美元[117][122] - 截至2025年6月30日财年结束，公司手头现金约2845千美元，营运资金约753千美元，未来十二个月运营需求将超现有资金[113] - 2024年客户A占公司总收入的63.6%，2025年上半年占比为52.71%[124] - 截至2025年9月30日，公司通过股票销售累计获得毛收入1.15428223亿美元，包括约1627万美元用于抵消债务的股票发行，投资者购买股票的加权平均价格为每股1.062美元[158] 股权与上市 - 注册股东将转售最多8,290,298股普通股，占完全摊薄后受限普通股约22.27%[7][8] - 27,745,467股股份未在本注册声明中注册[8] - 公司创始人兼首席执行官多隆·肯佩尔将实益拥有约99.28%的有表决权证券投票权[16] - 公司申请在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码上市，预计2025年前后开始交易[14] - 若纳斯达克申请未获批准，公司将终止直接上市[15] - 公司两类普通股为普通股和无投票权普通股，部分优先股将转换为无投票权普通股，最终转换为普通股[10] - 直接上市后公司将成为“受控公司”，内部人士将拥有超过50%的有表决权证券投票权[40] - 2025年9月19日公司进行了1比3的反向股票分割[45] 未来展望 - 公司历史上一直处于亏损状态，预计在可预见的未来将持续经营亏损[43] - 公司需要大量额外资本来资助运营，且资本可能无法以有利条件获得[43] - 公司预计未来持续运营亏损，盈利取决于扩大客户群，但无法保证能实现[118] 产品与技术 - 公司技术持续开发，需要不断更新和维护，需多学科工程师团队[39] 市场与风险 - 产品和服务市场扩张取决于成本、性能、客户和公众认知等因素[78] - 公司依赖亚马逊网络服务（AWS），其使用中断或干扰会对业务、财务等产生不利影响[42] - 公司依赖第三方提供软硬件，其供应问题会影响业务运营和财务状况[79] - 公司依赖AWS服务器和第三方网络，服务器故障或网络中断会影响业务[80][81] - 公司使用第三方技术，其系统中断会影响业务和财务状况[83] 融资与交易 - 2025年4月30日，公司私募出售3368466股CF - 1优先股，净收益约715万美元[186] - 2025年7月9日，公司私募出售215918股CF - 2优先股，净收益约833794美元，并发行可购买87681股普通股的认股权证[186] - 2025年6月25日，公司向Ascent发行329671股C系列优先股，总对价300万美元，平均每股2.0265美元，同时发行可购买1333335股普通股的认股权证[188] - 截至2025年9月30日，C系列优先股转换预计发行1626800股普通股[189] - 2025年8月6日，公司向Eastward转换发行682770股E系列优先股，金额约6827698美元，平均每股4.62美元[189] - 截至2025年9月30日，E系列优先股转换预计发行1477857股普通股[190]