公司评级与目标价调整 - 德意志银行维持对通用磨坊的持有评级 同时将其目标价从50美元上调至51美元 此次调整基于公司第二财季业绩公告后的模型修订 [2] 第二财季财务业绩 - 第二财季净销售额同比下降7%至48.6亿美元 但仍超过分析师预期的47.8亿美元 [3] - 第二财季调整后每股收益为1.10美元 超过分析师预期的1.03美元 [3] - 公司确认其年度业绩指引 预计利润将下降10%至15% 有机净销售额预计在增长1%至下降1%的范围内 [3] 经营环境与业务表现 - 首席执行官指出 上半财年业务势头有所改善 但本季度经营环境动荡 [4] - 消费者持续选择在家就餐而非外出用餐 这支撑了对早餐谷物和食品储藏室基本产品的需求 帮助公司销售和利润超预期 [3] 公司背景与市场观点 - 通用磨坊是一家跨国食品包装公司 [5] - 该公司被列为2026年最值得购买的12支食品股之一 [1]

交易概述 - 葡萄牙公司Cerealis与Better Foods已同意将各自的制粉业务合并为一家新的合资企业 [1] - 交易涉及Cerealis Moagens以及Better Foods旗下的Ceres、Germen、Carneiro Campos和Granel制粉单元 [1] - 合并后的业务将成立一家新公司，由两家集团的股东结构各持有50%的股份 [1] - 交易财务细节未披露 [1] - 交易尚需获得葡萄牙竞争管理局Autoridade da Concorrência的审查批准 [4] 公司背景 - Better Foods集团自称是葡萄牙“最大”的制粉集团，生产面粉和食品配料 [2] - Cerealis成立于1919年，于2021年8月被投资公司Tangor Capital和Teak Capital收购 [2] - Cerealis生产早餐谷物和谷物棒、意大利面、饼干和冷冻食品，同时也是一家制粉商和面粉供应商 [2] - Better Foods集团成立于2018年，旗下包括四家制粉公司、一家速冻食品业务以及两个负责其产品在葡萄牙国内外储存和分销的物流园区 [5] - Cerealis拥有11个商业品牌，包括Nacional、Milaneza和Napolitana [5] - Cerealis集团员工超过760人，在四个经过认证的生产中心每年加工超过440,000吨谷物，产品超过130种，销往五大洲 [5] - 2024年，Cerealis完成了对Europasta的全资收购（金额未披露），此前已持有这家总部位于捷克的企业58.33%的股份 [6] 交易动因与战略意义 - 此举旨在“加强葡萄牙制粉行业在伊比利亚市场快速转型时期的竞争力和工业产能” [3] - 此举回应了葡萄牙乃至整个伊比利亚半岛价值链日益整合的趋势，有助于国家面粉行业的可持续性，并确保为这一对经济至关重要的行业提供高效、可靠和有竞争力的供应 [3] - Cerealis首席执行官Pedro Moreira da Silva表示，伊比利亚主要运营商的新规模正在重新定义其运营的竞争环境 [3] - 此次合并使公司能够通过提高效率和加强投资、创新及提供更稳健服务的能力来跟上这一演变 [4] - Better Foods集团首席执行官Armando Miranda认为，此次合并将加速工业现代化，提升服务市场的能力，使客户、员工和合作伙伴受益 [4]